消金公司不良资产清理加速，现“未诉讼 、核销即卖”新变化

2025年以来，消金公司转让不良贷款的节奏明显加快。银登中心数据显示，消费金融公司2025年一季度不良贷款转让试点业务成交规模的未偿本息达到了143.8亿元，成为不良贷款的第二大出让方。

南都·湾财社梳理发现，自2025年以来已经有超过10家消费金融公司在银登中心挂牌了相关不良贷款资产包。在近期的4月中，更是有6家消费金融公司密集发布不良贷款转让公告。

在这场行业加速清理不良贷款的过程中，中银消费金融在2025年已经公布了18期不良贷款转让公告，期数位居第一。此外，行业中出现了资产包“核销即卖、全部未诉讼”的新变化。

消金公司频频转让不良贷

中银消金转让期数领先

据银登网显示，自2025年4月以来，已有6家消金公司先后发布了不良资产转让的相关公告，包括招商公告、转让公告、转让结果公告。

这6家消金公司包括捷信消费金融、南银法巴消费金融、幸福消费金融、平安消费金融、金美信消费金融、招联消费金融。

具体来看，捷信消费金融、南银法巴消费金融、幸福消费金融、平安消费金融、金美信消费金融等5家消费金融均发布了一期不良贷款转让的相关公告，招联消费金融则发布了两期。

拉长时间维度，自2025年以来，除了上述6家消费金融公司外，中银消费金融、兴业消费金融、蚂蚁消费金融、中信消费金融、湖北消费金融也在银登网发布过不良贷转让的相关公告。

聚焦消费金融公司不良贷款的转让频率来看，2025年以来，多数消费金融公司不良贷款的转让期数在3期以内，但有三家消费金融公司的的不良贷款转让期数明显更多。其中，中银消费金融发布期数达到了18期，招联消金与兴业消金则均达到了7期。

值得注意的是，三家高频转让不良贷款的消费金融公司均在2024年面临着经营压力。公开数据显示，招联消金于2024年实现营业收入173.18亿元，同比下降11.65%，实现净利润30.16亿元，同比下降16.22%，在多年营收、净利润的快速增长后，出现了2020年以来的首次营收、利润 “双降”。

兴业消金在2024年实现营收100.67亿元，同比下降10.36%，实现净利润4.3亿元，同比大跌 79.25%。该净利润水平甚至低于6年前2018年的5.12亿元。此外，兴业消金2024年总资产821.22亿元，下滑5.53%，各项贷款余额819.4亿元，同比下降5.17%，出现总资产“缩表”、贷款余额缩量。

中银消金同样在2024年出现净利润的大滑坡。公开数据显示，截至2024年末，中银消金总资产达791.51亿元，上涨6.53%，但全年净利润仅为0.45亿元，下滑幅度达到了91.62%。

消金公司加速转让不良贷款

成为一季度第二大转让主体

银登中心《2025年一季度不良贷款转让试点业务统计》的数据显示，不良贷款转让试点业务公告挂牌总体情况持续保持快速增长。

2025年一季度，银登中心不良贷款转让的未偿本息达到了742.7亿元，相较于2024年一季度的255.7亿元，出现了大幅增长，同比增幅达到了190.46%；未偿本金则达到了435.0亿元，相较于2024年一季度的181.7亿元，同比增长139.41%。

聚焦不良贷款转让业务的参与主体，消金公司正在成为重要力量。从2025年一季度的成交规模来看，消金公司未偿本金达到了82.9亿元，未偿本息达到了143.8亿元，两项数据均仅次于国有大型商业银行。

要知道，在2024一季度，不良贷款出让方成交规模的前三名分别是股份制商业银行、国有大型商业银行、城市商业银行。彼时，消金公司并非不良贷款转让的主力军，市场格局的新变化与消金公司不良贷转让加速的态势可见一斑。

对于消费金融公司不良贷款转让出现“加速”情况的原因，博通咨询首席分析师王蓬博向湾财社表示，《商业银行金融资产风险分类办法》要求将重组资产纳入不良统计，促使机构缩短不良认定周期，加速不良资产的处置。

王蓬博同时强调道，消费金融公司客户质量相对较差，在现有经济周期中，不良资产账龄较短，金融机构倾向于快速出清以降低风险，处置增加后不良资产转让市场竞争激烈。

对于后续，王蓬博补充道，消费金融公司集中转让不良贷款在适应监管要求的同时，通过优化资本结构来提升竞争力，降低潜在风险敞口，减少损失，提高资金使用效率，促进金融资产良性循环，对整个行业良性发展也是有益的。

核销即卖、全部未诉讼

不良贷转让出现新变化

对比往年消费金融公司的不良贷款转让，南都·湾财社梳理发现，不仅在数量频率上出现明显加速，资产情况也有新变化。

2025年，消费金融公司不良贷款转让公告中，有消费金融公司相关资产的诉讼情况为全部未诉讼，这在往年较为少见。

以招联消金2025年第7期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目不良贷款转让公告为例，在该资产包中，资产笔数为464693笔，核销情况为“已核销 464693 笔”，诉讼情况为“未诉 464693笔”。这意味着，招联消金该期的所有资产均为“核销即卖、全部未诉讼”。

在往年中，消费金融公司相关不良贷款资产包的诉讼情况为“已判未执”“执行中”“终本执行”“未诉”等多种情况中的两种以上情形同时存在。

对于消费金融公司不良贷款“核销即卖、全部未诉讼”的情况，王蓬博告诉湾财社，主要是为了节约成本，诉讼程序复杂、耗时较长，可能需要数月甚至数年才能完成。在此期间，不良资产持续占用公司资源，影响资金周转。直接转让可快速将不良资产变现，提高资金使用效率。

在成本角度之外，王蓬博认为此举还有时间上的考虑，他强调道，“监管部门对金融机构的资产质量和风险控制有严格要求，时间上也来不及。”

采写：南都·湾财社记者 吴鸿森