鹰眼预警：杰恩设计营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月22日，杰恩设计发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为5.86亿元，同比下降21.74%；归母净利润为-1199.55万元，同比下降120.91%；扣非归母净利润为-1634.88万元，同比下降131.54%；基本每股收益-0.1元/股。

公司自2017年6月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为1.67亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对杰恩设计2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为5.86亿元，同比下降21.74%；净利润为-1049.81万元，同比下降117.96%；经营活动净现金流为-3594.1万元，同比下降1219.89%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为5.9亿元，同比下降21.74%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.1亿元，同比大幅下降120.91%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.2亿元，同比大幅下降131.54%。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-0.1亿元。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.2亿元、0.6亿元、-0.1亿元，同比变动分别为34.12%、155.21%、-117.96%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-21.74%，税金及附加同比变动18.76%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为74.05%、75.84%、102.41%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为112.8万元、-272.3万元、-0.4亿元，持续下降。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为24.8%，同比下降18.56%；净利率为-1.79%，同比下降122.95%；净资产收益率（加权）为-1.59%，同比下降120.81%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为39.64%、30.45%、24.8%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为-8.51%、10.05%、1.33%、-4.67%，同比变动分别为-252.43%、113.37%、-393.31%、129.75%，销售净利率较为波动。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-1.79%，同比大幅下降122.95%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-1.59%，同比大幅下降120.81%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-1.59%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-1.53%，三个报告期内平均值低于7%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为36.49%，同比增长9.28%；流动比率为2.45，速动比率为2.45；总债务为4060.33万元，其中短期债务为4060.33万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为4.15，2.66，2.45，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.47、0.72、0.67，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.01、-0.01、-0.09，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为700.8万元，较期初变动率为135.59%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长135.59%，营业成本同比增长-15.38%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为1.26%、4.22%、4.87%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.1亿元、0.3亿元、622.4万元，公司经营活动净现金流分别112.8万元、-272.3万元、-0.4亿元。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为1，同比下降40.27%；总资产周转率为0.5，同比下降30.63%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为1，同比大幅下降至40.27%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为35.81%、48.17%、51.28%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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