北京
今天虽然降息落空，但三大指数却上演低开高走，截至午间收盘，两市超过3800家上涨。从盘面来看，主要是有色和成长类题材领涨，此前相对抗震的红利和大消费方向相对较弱。
不过，随着五一长假即将到来，以及近期关税靴子落地的内需政策预期，大消费板块的资金热度明显上升，以消费ETF（510150）为例，近五日资金净流入4365万，近十日资金净流入超1.2亿。
数据显示，4月份以来，高星级酒店的预订热度远超三星级及以下的酒店，其中，4星级酒店预订热度同比增长超34%，相比3星级的酒店增速高出近10个百分点，预计增势将延续到“五一”假期。
在长假效应下，居民消费开支或有望环比增长，后续社零数据有望延续修复趋势，内需为主的食品饮料板块有望持续受益，可借助食品饮料ETF（159843）把握后续行情。
此外，大消费中的医药板块，近期回调后性价比也有所提升，诸如创新药、CXO方向，在近年来政策鼓励创新的背景下，业绩和估值均存在一定修复空间。根据机构一致预测，医药生物（申万）2025年和2026年归母净利润增速有望分别达27.67%和22.10%，按当前不到30倍PE-TTM的估值来看，性价比较高。
对同时看好内需和医药方向修复的投资者而言，消费80指数是不错工具。该指数医药生物占比达33.5%，同时食品饮料占比31.4%，整体PE-TTM仅为22.45倍，低于近十年73%以上时间段。可借助跟踪该指数的消费ETF（510150）紧跟资金调仓动向，把握后续修复行情。
作者：指东道西
本文源自：金融界
作者：ETF前线
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