ST新潮遭257亿资金竞争性收购 股权争夺未影响经营9个月赚16亿

长江商报消息●长江商报记者 沈右荣

八个月内，三路资本，合计257亿元，ST新潮（600777.SH）正遭极为罕见的资金竞争性收购。

4月18日晚间，伊泰B股（900948.SH）公告称，计划以3.40元/股的价格，要约收购ST新潮34.68亿股股份，占其总股本的51%，拟花费金额预计为117.92亿元，目的是取得ST新潮控制权。

半月前的4月2日晚，ST新潮披露要约收购报告书，浙江金帝石油勘探开发有限公司（简称“金帝石油”）要约收购ST新潮13.6亿股股份（占ST新潮总股本20%），目的是谋求公司控制权。

更早的是2024年8月，ST新潮第四大股东汇能海投新能源开发有限公司（简称“汇能海投”）提出部分要约收购方案，拟斥资96.98亿元现金，收购ST新潮46%股权，试图拿下绝对控制权。

长江商报记者发现，曾经，ST新潮饱受控制权争夺之苦。

ST新潮的股权结构较为分散，截至2024年三季度末，公司第一大股东宁波国金阳光股权投资中心（有限合伙）持股比仅为6.39%。

尽管股东“内斗”，但并未影响到ST新潮的正常经营。2024年前三季度，公司盈利16.52亿元。

内蒙古最大煤企也出手

A股市场上罕见的竞争性要约收购正在ST新潮身上上演。

最新公告显示，伊泰B股向ST新潮的全体股东发出部分要约，预定要约收购股份数量为34.68亿股，占上市公司总股本的51%，要约收购价格为3.4元/股。

伊泰B股是内蒙古自治区最大的煤炭企业及中国最大的煤炭企业之一，目前市值约为61.40亿元。

4月17日，ST新潮收盘价2.85元/股，与之相比，3.4元/股的要约收购价溢价约19.30%。

如果以要约收购股份数量上限计算，本次收购，伊泰B股需要耗资117.92亿元。

公告显示，伊泰B股已将117.92亿元存入中登公司上海分公司指定账户，作为本次要约收购的履约保证金。

伊泰B股在公告中表示，本次要约收购是为了增强ST新潮股权结构稳定性并取得ST新潮控制权，其将充分利用自身运营管理经验以及上市公司治理及规范运作经验，提高ST新潮的经营及管理效率。本次要约类型为主动要约，且不以终止ST新潮的上市地位为目的。

伊泰B股的盈利能力较强，财务状况相对稳健。2024年前三季度，公司盈利51.02亿元，期末资产负债率为33.37%，货币资金为149.57亿元，有息负债为145.27亿元。

在伊泰B股出手之前，ST新潮已有两位收购方。

4月2日晚，ST新潮公告，公司近日收到金帝石油发来的要约收购报告书。金帝石油拟向除收购人及其一致行动人以外ST新潮全体股东的无限售条件流通股发出部分要约，要约收购股份数量为13.6亿股，占上市公司总股本的20%，要约收购的价格为3.1元/股，较ST新潮4月2日的收盘价2.44元/股溢价约27%。要约收购所需最高资金总额为42.16亿元，其中银行贷款融资金额不超过25亿元。

金帝石油要约收购的目的是基于母公司金帝控股产业发展战略，取得上市公司控制权。

金帝控股是一家多元化、跨地区的集团公司，产业涵盖海外油气田、国内天然气、石化贸易、地产开发与商业运营、产业投资等业务板块。

值得一提的是，更早之前的2024年8月，ST新潮第四大股东汇能海投提出部分要约收购方案，拟斥资96.98亿元现金，收购ST新潮46%股权，欲一举拿下绝对控制权。

三路资本出手，合计出资257.06亿元抢购ST新潮控制权。最终，公司控制权花落谁家，备受期待。

值得一提的是，已有多名股东与汇能海投同期买入ST新潮股票，且二者之间存在关联，存在构成一致行动人的情形，因此，汇能海投不具备要约收购资格而提前出局。

不到三年盈利约74亿

资本竞争性要约收购的背后，是ST新潮经营向好。

新潮能源前身系烟台新潮实业股份有限公司，1996年11月登陆A股市场，当时的第一大股东为新牟国际集团公司，持股比为66.38%。因为融资即减持等因素变化，2007年底，其持股比降至20.90%。

2008年，新牟国际集团将其所持股份全部转让给烟台东润投资发展有限公司（简称“东润投资”），实际控制人不变。

2013年，新潮能源首次易主，东润投资与金志昌顺签署《股份转让协议》，后者成为公司第一大股东，新实控人刘志臣将公司方向定位于海外油田开发。2015年、2016年和2017年，新潮能源先后通过定增募资22.1亿元、20.44亿元、81.65亿元，主要用于购买、开发海外油田资产，公司业务逐渐向海外石油及天然气的勘探、开采及销售转型。其时，金志昌顺持有新潮能源的股权下降至5.04%，这为公司控制权之争埋下了隐患。

2018年6月，在年度股东大会上，2017年通过定增进入新潮能源的“中金系”刘珂联合杭州鸿裕、上海关山和绵阳泰合等三家PE股东，推翻当时的董事会，刘珂本人则担任公司董事长，新潮能源进入无实际控制人状态。公司的“内斗”大戏由此拉开帷幕。

刘珂的董事长之位也不稳。自2019年起，与其合作推翻刘志臣的PE倒戈，联合其他PE试图“故技重施”改组董事会，一直未能成功。

2021年7月份，包括杭州鸿裕、上海关山、绵阳泰合、宁夏顺亿、金志昌盛在内的九名新潮能源股东自行召开临时股东大会，罢免了刘珂在内的六名董事、两名监事，并重新选举了相关人选。但现任管理层拒绝认可这次股东大会决议的法律效力，公司形成两个董事会博弈局面，即“双头董事会”。

自此之后，公司的控制权一直悬空。

2024年，因为内部控制审计报告被出具否定意见，新潮能源被ST，这表明公司内控出了问题。

2023年，新潮能源人事大换血，刘斌出任董事长、总经理。

长江商报记者发现，尽管股东争斗，但新潮能源的正常经常并未受到影响。

2022年、2023年，公司实现的归母净利润分别为31.28亿元、25.96亿元，2024年前三季度的归母净利润为16.52亿元，不到三年，合计盈利73.76亿元。

ST新潮最终会花落谁家，公司会有一个什么样的未来，备受市场关注。