国投瑞银基金：多只产品3年亏损超40%，投研风控是否存短板？

国投瑞银先进制造作为一只成立于2019年1月的主动权益类产品，近3年累计亏损52.01%，跑输业绩基准超50个百分点，同类排名垫底。

在2024年业绩基准上涨超14%的背景下，该基金仍录得17.18%的负收益。

尤为引人注意的是，国投瑞银基金旗下多只产品近3年净值回撤超40%。旗下多只产品中长期业绩表现较差，国投瑞银基金合规风控是否存在漏洞？投研是否尽责？

3年亏损52%，排名垫底

国投瑞银先进制造成立于2019年1月，基金投资目标为：在严格控制风险的前提下，本基金通过股票与债券等资产的合理配置，并精选先进制造主题的相关上市公司股票进行投资，力争基金资产的持续稳健增值。

基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率*60%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*20%+中债综合指数收益率*20%。

截至2025年4月16日（下同），国投瑞银先进制造近3年净值下跌52.01%，跑输业绩基准超过50个百分点，同类排名2869/2887。近1年以来，该基金累计亏损达到15.29%，跑输业绩比较基准超过20个百分点。

2024年，在业绩比较基准净值上涨超过14%的情况下，国投瑞银先进制造净值仍下跌达到17.18%。

2025年以来，该基金净值下跌6.81%，同类排名4033/4581。

研究基金持仓发现，基金重仓股主要集中在新能源板块，长期重仓股包括宁德时代、永兴材料、天赐材料等。截至4月16日，基金超半数重仓股年内股价下滑，其中上能电气、中信博股价下跌超三成。

基金经理在2024年年报称：“以新能源、TMT为代表的业绩成长行业，部分环节在2024年，已经出现了盈利的回升，看好2025年能够兑现成长的公司的行情。”

伴随净值下跌，国投瑞银先进制造2024年末的基金规模下降至约14.89亿元，较2021年末下降超六成。

国投瑞银基金：旗下多只产品3年净值跌逾40%

根据不完全统计，除了国投瑞银先进制造，国投瑞银基金旗下还有多只产品近3年净值下跌超过40%，包括国投瑞银产业趋势A、国投瑞银新能源A等。

上述基金的基金经理均为施成。公开资料显示，施成于 2017年3月加入国投瑞银基金管理有限公司研究部，曾任中国建银投资证券有限责任公司研究员，招商基金管理有限公司研究员，深圳睿泉毅信投资管理有限公司高级研究员。

研究显示，上述基金重仓股重合度较高，均长期重仓新能源板块。

公开信息显示，国投瑞银基金管理有限公司于2005年6月8日合资成立，是境内第一家外方持股比例达49%的合资基金公司。公司股东为国投泰康信托有限公司（国家开发投资集团有限公司控股子公司）和瑞银集团（UBS AG），持股比例分别为51%和49%。

旗下多只产品中长期业绩表现较差、持仓雷同，国投瑞银基金合规风控是否存在漏洞？是否与公司“用心投资未来”的文化理念相符？

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