2024年财险公司利润榜&成本率榜：人保、平安、太保前3，成本率↓投资收益率↑，两端利好行业利润再提升...

2024年

85家财险公司

67家盈利，18家亏损

①成本率↓投资↑

行业利润上升，创近年新高

②人保财险

净利润创新高，首破270亿

③平安产险

成本率优化，净利润再超140亿

④老三家

“降本增效”成果显著

老牌百亿险企成本率降低

（想看完整榜单的，快速向后滑~）

1

2024年财险公司

承保和投资，两端均向好

净利润↑保费↑，规模与效益双优

1.可比口径下，财险公司利润再超600亿...

此前，“13精”在分析寿险业净利润的时候，曾表示得益于抓住资本市场机遇和新业务价值率的提升，2024年寿险公司净利润首次超过3千亿，同比翻番并创历史新高。

详见《》。

财险公司方面，2024年84家财险公司净利润为605亿，可比口径下（不含申能财险），同比增加114亿，增长23%。

虽然，相比寿险公司的净利润大幅增长而言，财险公司的利润增幅较小。

但是，如果考虑新准则下，寿险公司将因折现率引发的保险合同金融变动额计入其他综合收益，不少公司净资产下降。

相比之下，财险公司的净利润和净资产均保持稳定增长！

更重要的是，财险公司近年来发展稳定，2024年净利润创下近年来新高，这背后得益于承保和投资两端向好发力。

2.承保和投资，两端均向好：投资收益率↑成本率↓

首先，是身在同样的投资环境下，财险业的投资收益也有所提升。

根据金融监管总局披露的数据显示，2024年财险业的财务投资收益率为3.05%，综合投资收益率为5.51%，均较上年有所提升。

按照可运用资金2.2万亿测算，仅财务投资收益率上升的0.12个百分点，投资收益就同比增加超60亿。

其次，财险业的综合成本率同比下降，承保利润有所上升，84家财险公司中，49家综合成本率同比下降，占比约60%。

2024年，行业在大额赔付增加，赔付率上升的情况下，仍能实现成本率的下降，属实不易。

这得益于自车险综改以来，“降费、增保、体质”目标达成，叠加头部险企的降本增效战略，逐渐显效。

从上图可见，58家公司的综合费用率下降，同时，58家公司的业务及管理费占比也下降。

尤其是，300亿规模以上险企，费用率全部下降！

3.“老三家”地位稳固：利润占比82%，保费占比64%！

因此，得益于承保和投资的两端发力，不少财险公司扭亏为盈，净利润提升。

具体而言，2024年财险公司中仅有17家亏损，可比口径下，较上年同期减少9家。

其中，16家公司连续两年亏损，1家公司由盈利转为亏损。

分规模去看，财险业的“马太效应”依旧突出，头部险企的规模与效益发展更为均衡。

财险“老三家”，2024年的保费增速跟上市场，保费所占市场份额为64%，换取净利润合计为494亿，占行业净利润总额的82%。

其次，300亿规模以上险企的利润大幅提升，而百亿以下险企的保费增速虽高，但仍旧有不少机构亏损，详见后文。

2

67家财险公司盈利榜

人保首破270亿，平安再超140亿

老牌百亿险企成本优化，利润提升

注：

①大地财险数据非偿报口径，取自中再集团

②单位为亿元，排名按照85家公司汇总排序~

1.人保财险净利润首破270亿！平安财险利润再超140亿！

如前文所说，财险业的马太效应突出，这一点从人保财险、平安财险、太保财险、国寿财险，四家公司稳居利润榜TOP4也能看出来。

2024年，人保财险的净利润为275亿，首次突破270亿，创历史新高，继续蝉联利润榜第一。

而且，这是人保财险经历海南橡胶等大额赔付后，还能实现的净利润。

平安产险，经历信保业务调整后，2024年非车险业务发展提速，拉动公司整体保费增速再度跑赢市场。

其中，健康险、意外险、农险，均保持较快的增长，保费增速超20%。

更重要的是，非车险业务成本率下降，助力公司净利润提升至145亿，创近三年新高。

2.“老三家”承保盈利稳定：费用率↓业务及管理费占比↓

作为财险业的头部险企，老三家无论是在投资端的盈利能力，还是承保端的成本管控能力，都极为稳定。

因此，2024年财险老三家的利润稳步提升背后，是投资和承保两端发力，详见上图。

尤其是，承保端的盈利能力，2024年行业的大额赔付并不少，这一点从赔付率的显著上升就能看出来。

而“老三家”仍能保持综合成本率微降或持平，这背后得益于较早开展的降本增效战略成果显现。

从上图可见，老三家的综合费用率均下降，其中，业务及管理费占比下降幅度均超1个百分点。

3.老牌百亿险企：成本率改善，利润提升！

此外，作为财险业的老牌百亿险企，国寿财产、大地财产、中华联合、太平财险等，4家财险公司的利润同比上升。

其中，大地财产、中华联合、太平财险，三家公司在利润榜中的排名，明显提高。

这得益于公司的综合成本率有所改善，从上图可见，多数公司的成本率下降，且降至100%以下。

昔日，作为财险业的老牌百亿险企，凭借承保端保持盈亏平衡，叠加投资端收益，是其稳定盈利的关键，也是其他中小险企学习的目标。

从头部财险公司的经营不难发现，如何提升承保端的盈利能力，依旧是核心所在。

3

18家财险公司亏损榜

申能财险亏损超24亿

完成受让天安财险资产包

注：单位为亿元，排名按照85家公司汇总排序

1.申能财险：亏损超24亿，完成天安财险资产包受让...

2024年，财险公司亏损榜中，有一家公司亏损超24亿，就是申能财险。

此前，很多公司都很关心天安财险的发展情况，2024年10月，申能财险正式完成对天安财险的保险资产受让工作。

由于四季度，受让天安财险资产包的关系，增加相关商誉和其他非认可资产，申能财险亏损。

详见《》

从目前的数据看，申能财险的亏损应该是个暂时现象，且公司注册资本高达百亿，偿付能力充足，影响并不大。

完成受让后，申能财险在四季度当季，实现保险业务收入超35亿，也就是说从全年保费看，或仍属于百亿规模险企。

此外，从业务结构看，昔日的天安财险以车险业务为主，如今的申能财险车险保费占比也超72%。

由于，申能财险刚完成受让天安财险资产包，投资和成本率等效益指标如何，还需后续关注。

2.亚太财险连续亏损，两年累计亏超10亿，诚泰、永诚两年累计亏超5亿...

如前文所说，亏损榜中还有多家险企连续亏损，如上图所示，包括永诚保险、亚太财险等。

其中，亚太财险两年累计亏损已经超10亿，诚泰和永诚的累计亏损额也超5亿。

亚太财险方面，上年的高额亏损主要是受投资亏损影响，2024年投资收益率上升，但成本率也上升，导致公司依旧亏损。

诚泰和永诚的持续亏损，与成本率上升，且承保端亏损较大，再加上，投资端收益不高，有直接关系。

所以，对于小型险企来讲，过高的成本率，即使是抓住资本市场机遇，也难以弥补承保端亏损，实现盈利。

需要注意的是，前海联合和亚太财险，两家公司因为持续亏损，综合偿付能力充足率已经降至108%以下，逼近监管红线...

2024年保险业

系列文章

更多关于2024年保险业发展的总结内容，参见：

①保费和利润

②人员、市值

③投资、产品

④政策文件、监管罚款

注：

此次统计的财险公司利润排名榜共计85家，不包括上市公司及其子公司。

长安责任等，截至目前尚未公布偿付能力报告。

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