网下打新被限六个月！这家基金公司为何被罚？

中海基金因存在未审慎报价、定价依据不充分等行为，被中国证券业协会采取列入网下投资者限制名单六个月并要求参加合规教育的自律措施

投资时间网、标点财经研究员 齐文健

因网下IPO打新存在违规行为，中海基金收到中国证券业协会的罚单。

4月7日，中国证券业协会发布的网下投资者自律措施决定书显示，因中海基金存在未审慎报价、定价依据不充分等六项情形，对该公司采取列入网下投资者限制名单六个月并要求参加合规教育的自律措施。

其实，在中海基金成立的21年中，面临的挑战远不止于此。管理规模方面，Wind数据显示，截至2024年四季度末，该公司旗下公募管理规模为171.21亿元，在公募基金管理机构中排第123名。

就罚单对公司打新业务开展的影响、管理规模略显不振等问题，投资时间网、标点财经研究员向中海基金发送沟通函，截至发稿，中海基金尚未予以回复。

网下打新被限六个月

作为资本市场上打新的重要机构参与者，公募基金公司新股获配中能出什么错呢？

中国证券业协会4月7日出具的罚单显示，中海基金在2024年12月开展的新股网下询价和配售业务网下投资者自律检查中，出现六项违规行为：一是未审慎报价；二是定价依据不充分；三是未严格履行报价评估和决策程序确定最终每股报价区间和具体报价；四是新股网下询价业务首发证券研究机制、研究报告撰写和审批机制不完善；五是新股网下询价业务风险管理制度不完善；六是新股网下询价业务风险执行不到位。

该罚单还显示，鉴于中海基金出现上述违规情形，根据有关规定，按照从旧兼从轻处理原则，中国证券业协会决定对该公司列入网下投资者限制名单六个月并要求参加合规教育的自律措施。

此外，中海基金在收到自律措施决定书之日起一个月内（即5月7日前），安排相关责任人员通过中国证券业协会远程培训系统完成《网下投资者注册管理》《网下投资者分类管理与评价》等合规教育课程，并向该协会提交《关于规范参与网下询价和配售业务合规承诺书》。

事实上，2024年中海基金也被处罚。根据基金2024年年报，2024年2月27日，该公司及高级管理人员被上海证监局出具警示函，原因是在业务开展过程中存在违反《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》等相关法规的情形。

2024年8月19日，中海基金及高级管理人员再次被上海证监局采取警示函的措施，原因是公司在人员管理方面存在不足。

旗下公募发展不给力

那么，因打新被罚的中海基金，在新股获配上表现如何？

根据Wind数据，以新股获配统计（按基金）、科创板获配统计（按基金）、创业板获配统计（按基金）为统计口径，截至4月8日，今年以来全市场分别有3133只、2291只、2725只基金（各类份额分开计算）获配新股，但中海基金旗下产品并不在其中。

2023年、2024年，同样以上述统计维度，中海基金的新股获配数量亦均是0。

除了近年来新股获配暂时挂零之外，中海基金作为成立20余年的老牌公募基金公司，旗下公募管理规模相对而言并不理想。Wind数据显示，截至2024年四季度末，中海基金旗下公募管理规模为171.21亿元，在2004年成立的12家公募基金公司中垫底。

管理规模仍有提升空间的同时，中海基金的产品也未能给投资者赚取利润。根据Wind数据披露，2022年—2024年，该公司旗下产品利润分别为-33.07亿元、-14.65亿元、-2.7亿元，连续三年亏损。

单只基金方面，从Wind数据来看，中海基金旗下32只可统计2024年利润的产品中（各类份额合并计算，下同），有14只基金2024年利润为负，其中，中海能源策略（398021）、中海医疗保健（A类份额399001、C类份额017921）、中海环保新能源（398051）利润亏损超过亿元。

2020年以来中海基金旗下公募管理规模（亿元）

数据来源：Wind

投时关键词：中海基金|中海能源策略（398021）|中海医疗保健（A类份额399001、C类份额017921）|中海环保新能源（398051）