华夏亚债中国指数基金2024年年报解读：份额增长19.24%，净资产大增27.25%

2025年3月31日，华夏基金管理有限公司发布华夏亚债中国债券指数基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年资产规模与份额实现双增长，盈利能力提升，不过在投资运作与市场环境变化下，也存在一定风险与挑战。

主要财务指标：盈利显著提升

利润指标大幅增长

从主要会计数据和财务指标看，2024年华夏亚债中国指数A实现本期利润911,065,248.51元，2023年为328,296,573.67元，同比增长177.51%；C类本期利润80,064,312.20元，2023年为16,717,277.97元，同比增长378.81%。加权平均基金份额本期利润，A类从2023年的0.0499增长到0.1045，C类从0.0352增长到0.0914。这表明基金盈利能力显著增强。

期末数据表现良好

期末可供分配利润方面，A类从2023年的1,154,481,061.93元增长到1,481,903,737.15元，C类从65,105,757.01元增长到86,857,418.08元。期末基金资产净值A类为13,231,253,296.61元，C类为1,155,337,051.72元，较2023年都有大幅提升。

基金净值表现：跑赢基准但有波动

短期表现优于基准

过去一年，华夏亚债中国指数A份额净值增长率为8.56%，业绩比较基准收益率为8.49%，超额收益0.07%；C类份额净值增长率8.11%，业绩比较基准收益率8.49%，虽未跑赢基准，但差距不大。过去三个月和六个月，A类表现均优于业绩比较基准，显示出短期良好的投资效果。

长期存在差距

过去三年和五年，A类和C类份额净值增长率均低于业绩比较基准收益率。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率66.81%，业绩比较基准收益率81.36%，差距达14.55%，反映出长期投资中，基金未能完全复制指数表现。

投资策略与业绩：紧跟市场但有挑战

投资策略紧跟市场

2024年债券市场单边下行牛市，股市先抑后扬。本基金维持与指数相近久期，采用代表性分层抽样复制策略投资标的指数成份券或替代券。如在上半年债市“资产荒”行情中，基金可能受益于债券价格上升；年中后市场波动，基金维持久期以应对。

业绩受市场波动影响

截至2024年12月31日，A类基金份额净值1.2933元，份额净值增长率8.56%；C类基金份额净值1.2352元，份额净值增长率8.11%。但市场波动对业绩有影响，如9月末债市大幅调整，可能使基金净值短期波动。

费用情况：管理与托管费增长

管理费用增加

2024年当期发生的基金应支付的管理费，A类和C类合计15,782,408.52元，2023年为11,560,071.47元，增长36.52%。其中应支付销售机构的客户维护费从2023年193,976.01元增长到716,465.05元，增长269.26%。

托管费用上升

2024年当期发生的基金应支付的托管费为6,070,157.09元，2023年为4,446,181.37元，增长36.52%，托管费的增长与基金资产规模扩大有关。

投资组合：债券为主

债券投资主导

期末基金资产组合中，固定收益投资占比92.28%，金额为13,524,932,042.41元，全部为债券投资。国家债券和金融债券占比较大，国家债券公允价值6,751,932,119.85元，占基金资产净值46.93%；金融债券公允价值6,772,999,922.56元，占比47.08%，显示基金以债券投资为主，注重稳健性。

其他投资情况

本基金本报告期末未持有股票、资产支持证券、贵金属、权证，也无股指期货和国债期货投资，投资较为集中于债券领域。

份额与持有人：份额增长，机构主导

基金份额增长

开放式基金份额变动显示，华夏亚债中国指数A类本报告期期初基金份额总额8,445,484,982.87份，期末10,230,698,761.94份，增长1,785,213,779.07份，增长率21.14%；C类期初827,042,831.75份，期末935,377,329.10份，增长108,334,497.35份，增长率13.10%，整体基金份额增长19.24%。

持有人结构

期末基金份额持有人户数共142,635户，机构投资者持有比例占优。A类机构投资者持有份额9,688,773,379.80份，占总份额94.70%；C类机构投资者持有份额553,919,291.97份，占总份额59.22%。整体机构投资者持有比例91.73%，个人投资者占8.27%。

风险与展望：关注市场波动与流动性

市场波动风险

2024年市场波动大，债券市场先扬后抑再扬，股市先抑后扬。未来市场不确定性仍高，若经济和信用扩张阶段性企稳，收益率可能回调，影响基金净值。

流动性风险

报告期内存在单一投资者持有基金份额比例超20%情形，特定情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，在市场流动性不足时，基金管理人可能无法及时变现资产，引发流动性风险，甚至导致基金面临转换运作方式等情况。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。