宏利新能源股票财报解读：份额缩水11.19%，净资产下滑25.83%，净利润亏损3152.55万元，管理费降至469.52万元

2025年3月31日，宏利基金管理有限公司发布宏利新能源股票型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额与净资产均出现下滑，净利润亏损，不过管理人对2025年市场表现出信心。

主要财务指标：净利润亏损，资产净值下滑

本期利润与已实现收益均为负

2024年，宏利新能源股票A本期利润为 -19,641,612.63元，已实现收益为 -56,366,361.09元；宏利新能源股票C本期利润为 -11,883,847.74元，已实现收益为 -36,835,367.04元 。与2023年相比，本期利润和已实现收益的亏损幅度有所收窄。这表明基金在2024年的投资收益情况不佳，尽管亏损程度较上一年有所减轻，但仍处于亏损状态。

加权平均净值利润率和份额净值增长率为负

2024年，宏利新能源股票A加权平均净值利润率为 -7.93%，份额净值增长率为 -5.82%；宏利新能源股票C加权平均净值利润率为 -8.25%，份额净值增长率为 -6.10%。这意味着投资者在2024年投资该基金，面临着资产缩水的情况。与同期业绩比较基准收益率相比，基金的表现也相对较差，反映出基金在市场环境中的投资策略效果有待提升。

期末基金资产净值下降

截至2024年末，宏利新能源股票A的期末基金资产净值为240,228,906.59元，宏利新能源股票C为116,944,441.50元，较2023年末均有明显下降，反映出基金资产规模的缩减。这可能与市场行情不佳以及投资者赎回等因素有关。

基金净值表现：长期落后于业绩比较基准

各阶段表现不佳

过去一年，宏利新能源股票A份额净值增长率为 -5.82%，同期业绩比较基准收益率为 -1.09%；宏利新能源股票C份额净值增长率为 -6.10%，同期业绩比较基准收益率为 -1.09%。过去三年，宏利新能源股票A份额净值增长率为 -39.25%，业绩比较基准收益率为 -40.41%；宏利新能源股票C份额净值增长率为 -39.79%，业绩比较基准收益率为 -40.41%。虽然在过去三年中，基金与业绩比较基准收益率的差距较小，但整体仍处于落后状态。自基金合同生效起至今，宏利新能源股票A份额净值增长率为 -13.76%，业绩比较基准收益率为 -21.25%；宏利新能源股票C份额净值增长率为 -14.68%，业绩比较基准收益率为 -21.25%，显示出基金在长期投资过程中，未能有效超越业绩比较基准。

投资策略与业绩表现：聚焦成长领域但效果不佳

投资策略

2024年，基金投资聚焦在“成长”领域，主要超额收益来自于“成长”类资产的投资。然而，从业绩表现来看，这一策略并未带来理想的回报。在宏观经济和市场剧烈波动、行业轮动加快的背景下，基金可能未能精准把握市场节奏和行业机会。

业绩表现

截至报告期末，宏利新能源股票A基金份额净值为0.8624元，份额净值增长率为 -5.82%；宏利新能源股票C基金份额净值为0.8532元，份额净值增长率为 -6.10%，同期业绩比较基准收益率为 -1.09%。基金业绩落后于业绩比较基准，说明投资策略在实施过程中可能存在一些问题，需要进一步优化和调整。

市场展望：2025年机会与挑战并存

管理人对2025年市场较为乐观，认为市场面临的宏观变量如美联储降息、稳增长政策以及各行业政策都朝着有利方向发展。预计投资机会可能围绕在高景气的人工智能领域、新能源领域、独立自强的科技领域以及复苏背景下基本面受益的消费领域。同时，管理人判断超额收益大概率来自选股而非行业偏离，将加大研究力度，力争选出alpha更强的股票。然而，市场变化莫测，这些预期能否实现仍存在不确定性，投资者需谨慎关注。

费用情况：管理费、托管费下降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为4,695,187.87元，较2023年的11,356,731.90元大幅下降。自2023年10月9日起，支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，低于之前的1.50%，这在一定程度上降低了基金的运营成本。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为782,531.28元，2023年为1,892,788.70元。自2023年10月9日起，支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，此前为0.25%，托管费的降低也有助于减轻基金负担。

销售服务费

2024年支付基金销售机构的销售服务费为432,144.77元，其中宏利新能源股票C类份额产生的销售服务费为42,063.04元。销售服务费按C类基金份额前一日基金资产净值0.30%的年费率计提，这部分费用主要用于支付销售渠道的费用，对基金的收益也会产生一定影响。

交易情况：股票投资收益不佳，交易费用有变化

股票投资收益

2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为 -94,085,313.02元，上年度为 -263,190,736.89元，虽亏损幅度有所减少，但仍处于亏损状态。这表明基金在股票买卖操作中未能实现盈利，可能受到市场行情下跌、选股不当或买卖时机把握不准等因素影响。

交易费用

2024年交易费用为3,038,403.12元，上年度为4,169,456.64元，交易费用有所下降。这可能与基金的交易活跃度降低或交易成本控制有关。较低的交易费用在一定程度上有助于提高基金的实际收益，但如果交易活跃度降低影响了投资策略的实施效果，则可能对基金业绩产生不利影响。

持有人情况：份额减少，结构相对稳定

开放式基金份额变动

2024年，宏利新能源股票A期初基金份额总额为318,966,105.11份，期末为278,547,446.61份，减少了40,418,658.5份；宏利新能源股票C期初基金份额总额为208,565,749.45份，期末为137,071,048.18份，减少了71,494,701.27份。整体基金份额总额减少了111,913,359.77份，减少比例为11.19%，反映出投资者对该基金的信心有所下降，可能是由于基金业绩不佳导致部分投资者选择赎回。

期末基金份额持有人户数及持有人结构

期末基金份额持有人户数为37,982户，户均持有基金份额为10,942.51份。其中，宏利新能源股票A持有人户数为18,508户，机构投资者持有份额占比5.68%，个人投资者持有份额占比94.32%；宏利新能源股票C持有人户数为19,474户，机构投资者持有份额占比0.05%，个人投资者持有份额占比99.95%。整体来看，个人投资者是该基金的主要持有者，且持有人结构相对稳定，但份额的减少可能会对基金的运作和投资策略产生一定影响。

期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

基金管理人所有从业人员持有宏利新能源股票A份额总数为270,954.66份，占基金总份额比例为0.0973%；持有宏利新能源股票C份额总数为33,420.38份，占基金总份额比例为0.0244%。合计持有份额总数为304,375.04份，占基金总份额比例为0.0732%。虽然持有比例较低，但表明基金管理人从业人员对该基金仍有一定信心。

综合分析与风险提示

宏利新能源股票型基金在2024年面临份额缩水、资产净值下滑、净利润亏损等问题，虽然在某些指标上较2023年有所改善，但整体表现仍不尽人意。管理人对2025年市场的乐观预期能否实现存在不确定性，投资者应密切关注基金的投资策略调整和业绩表现。同时，尽管费用有所降低，但基金在股票投资收益方面的不佳表现仍对投资者收益产生较大影响。在投资该基金时，投资者需充分考虑自身风险承受能力，谨慎做出决策。

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