中国一剑封喉！石油人民币结算，中东富豪开始抛售美债了？

在全球地缘政治格局深度调整的当下，中国与沙特阿拉伯在石油贸易人民币结算领域取得重大突破，这一变革影响深远，推动着全球能源贸易体系与国际货币秩序的重塑。

2024年5月，沙特宣布接受人民币作为石油贸易结算货币，这一决定冲击了延续半个多世纪的“石油美元”体系。

沙特作为全球最大石油出口国与欧佩克核心成员，其货币选择意义重大。其实，这是中沙长期战略合作的成果。

2022年12月中阿峰会后，中国与沙特贸易开始采用人民币支付，首笔跨境人民币交易在义乌与沙特企业间完成，为大规模能源贸易本币结算奠基。

中国从沙特进口原油价值约650亿美元，占沙特对中国总出口额83%，如此庞大贸易量改用人民币结算，将大幅提升人民币在国际贸易中的份额。

沙特“2030愿景”与中国“一带一路”倡议战略对接，截至2024年8月，中沙签署协议总额达500亿美元，为人民币使用提供资金保障。

从历史角度看，石油人民币崛起打破了二战后美元在国际能源贸易的垄断。

1945年“布雷顿森林体系”确立美元与黄金、他国货币与美元挂钩的秩序，1971年美元与黄金脱钩后，“石油美元”体系通过沙特与美国安全合作协议延续至今，如今这一体系正发生根本松动，沙特财政部长明确表示要推进经济合作和货币结算多元化。

中沙石油人民币结算机制形成源于多层次战略契合。对沙特而言，这是应对全球能源格局变革、推进“去美元化”、实现国家发展战略转型的关键。

2023年初，沙特央行与中国进出口银行达成首笔人民币贷款协议用于双边贸易，显示沙特已将人民币纳入战略考量。

沙特计划到2030年将非石油出口占GDP比重从16%提升至50%，实现这一目标需大规模基础设施建设和技术升级，中国在此具有优势，如2024年10月沙特引进中国海洋油气集输平台提升油田产能，此类合作常以人民币结算，降低成本并规避美国金融制裁风险。

对中国来说，推动石油人民币结算意义重大。中国是全球最大原油进口国，2021年从海合会国家进口原油占全年总消耗量40%，长期依赖美元结算面临汇率风险且能源安全受美元流动性制约。

通过本币结算，中国可用人民币买石油，沙特能用人民币购买中国商品服务，形成良性循环。

2023年11月，中沙签署500亿元人民币/260亿沙特里亚尔双边本币互换协议，提供流动性支持。同时，地缘政治因素也推动了这一进程，美国在中东影响力下降，中国通过平等合作赢得信任，沙特反对美国“反欧佩克”立法威胁，累计抛售634亿美元美债，减持比例达35%，与人民币结算决策相呼应。

中国与沙特的石油人民币合作是中国中东长期战略布局的重要部分。海合会国家已成为中国重要能源伙伴，2021年双方贸易额达2300亿美元，2024年上半年增长46%，为人民币区域化创造条件。

中国港口战略在中东布局中地位特殊。也门、伊朗、莫桑比克等控制石油运输关键海峡的国家与中国保持良好关系，在苏伊士运河出现问题时，绕行好望角经莫桑比克海峡的航线成为替代选择，保障能源运输通道安全，也为人民币结算提供地缘保障。

军事与安全合作是中沙关系支柱，2016年沙特从中国购买东风导弹系统，之后双方在多领域合作深化，2022年中沙提升为“全面战略伙伴关系”。

区域多边机制方面，沙特成为上海合作组织对话伙伴国并有意加入金砖国家，中国在联合国安理会就叙利亚等问题的立场赢得阿拉伯世界认同，为经济合作奠定政治互信基础。

石油人民币结算机制依赖先进金融基础设施。2024年6月，沙特央行加入中国主导的“货币桥”（mBridge）项目，这一由多机构联合建设的全球首个跨境央行数字货币网络取得实质进展。

与传统SWIFT系统相比，mBridge可缩短支付链路，降低至少50%交易成本，利用分布式账本技术提升交易效率，沙特可用数字人民币与中国进行石油贸易结算。

中国跨境支付系统（CIPS）截至2024年已有众多中东国家参与，为人民币跨境清算提供SWIFT外的选择。

同时，人民币流动性安排不断完善，中沙及中国与其他40多个国家和地区签署本币互换协议，中国人民银行通过多种渠道完善人民币回流机制。

数字人民币在国内推广也为跨境应用奠定基础，其可编程性和追踪能力适合大宗商品贸易结算。

展望未来，石油人民币结算机制将重塑全球能源贸易格局与国际货币体系。短期内，中东产油国可能效仿沙特接受人民币结算，受制裁产油国将更积极使用人民币，更多大宗商品贸易也可能转向人民币结算。

中期来看，石油人民币定价机制将逐步形成，人民币在SDR货币篮子权重有望提高，中东主权财富基金可能增加人民币资产配置。

长期而言，石油美元削弱将影响美国国债市场需求，全球货币体系可能向“多元寡头”格局演变，新兴市场国家话语权将提升。

但也面临挑战，如人民币资本项目未完全可兑换、中东地缘政治动荡、美国可能的金融反制等。中国需深化金融改革，加强国际货币合作。

中沙石油人民币结算机制建立是历史性变革，是中国实力提升与全球“去美元化”趋势的体现，将持续影响全球格局。

中国应把握机遇，应对挑战，推进人民币国际化进程，实现人民币与国际地位匹配的货币职能。

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