股票停牌！琏升科技筹划重大资产重组，2024年业绩承压

股票停牌！琏升科技筹划重大资产重组，2024年业绩承压

4月7日晚间，琏升科技（300051.SZ）发布公告称，公司正在筹划通过发行股份及支付现金等方式购买资产，并募集配套资金，预计构成重大资产重组。公司股票自4月7日开市起停牌，预计在4月21日前披露交易相关信息。

此次交易标的包括兴储世纪科技股份有限公司（以下简称“兴储世纪”）及天津琏升科技有限公司（以下简称“天津琏升”）的部分股权，交易对方涉及中兴系创始人侯为贵及琏升科技实际控制人和高管控制的企业。

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拟购买兴储世纪51%股权及天津琏升18.9%股权

当前，全球能源转型加速，光伏与储能产业成为资本市场关注的焦点。琏升科技作为光伏异质结（HJT）电池领域的领先企业，此次筹划重大资产重组，旨在整合资源、优化产业结构，进一步提升市场竞争力。

资料显示，兴储世纪成立于2007年，总部位于四川省自贡市，是一家专注于光储智能微电网解决方案的国家级技术企业。作为光伏+储能应用先驱，公司在国家分布式光伏示范工程、国内离网光储工程、“一带一路”大型光伏地面电站工程中业绩领先。在离网光储领域，公司承建范围包括四川、甘肃、青海、新疆等省、自治区的无电地区，共解决超45万人的用电问题。

天津琏升成立于2011年，位于天津滨海高新区，是琏升科技的控股子公司。公开数据显示，琏升科技当前持有天津琏升33.69%的股权，此次交易涉及收购其18.9%的少数股东股权。若交易完成，琏升科技对天津琏升的持股比例将超过50%，进一步巩固对子公司的控制权。

根据公告，琏升科技拟通过发行股份及支付现金等方式购买兴储世纪的控制权（合计不少于51%的股权）及天津琏升的少数股东股权（合计18.9%的股权），同时发行股份募集配套资金。交易对方包括自贡市金马产业投资有限公司、深圳市中兴维先通设备有限公司、中兴和润投资（深圳）有限公司、侯为贵、共青城凯旋机会成长三号股权投资合伙企业（有限合伙）、共青城凯旋机会成长四号股权投资合伙企业（有限合伙）等。

此次交易对方中包含中兴系创始人侯为贵及其关联企业。侯为贵作为中兴通讯的创始人，长期担任中兴通讯董事长等职务，对中国通信产业的发展作出了重要贡献。同时，交易对方还包括琏升科技实际控制人黄明良及董事王新控制的企业，因此本次交易构成关联交易。

此次收购兴储世纪的控股权，将使琏升科技在储能领域的技术积累与自身光伏异质结（HJT）电池的领先地位形成互补。兴储世纪在钠离子电池、光储一体化方案等方面的技术优势，将为琏升科技在新能源产业链的布局提供重要支撑。通过整合资源，公司有望在光伏与储能领域实现协同发展，提升整体竞争力。

天津琏升作为琏升科技的控股子公司，此次收购其少数股东股权，将进一步巩固公司对子公司的控制权。这将有助于提升公司对天津琏升的管理效率，促进光伏业务的协同发展，优化资源配置。

截至停牌前，琏升科技市值约23亿元，光伏异质结业务已实现GW级量产，2024年营收同比翻倍增长。若此次交易顺利实施，公司将加速向光储综合能源服务商转型，进一步推动业绩增长。

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公司正面临业绩承压、监管压力危机

尽管琏升科技在光伏异质结领域取得了一定的技术突破，但公司整体业绩仍面临压力。根据2024年业绩预告，公司预计实现营业收入4.5亿元至5.5亿元，但归母净利润亏损6000万元至1.2亿元，扣非净利润亏损1.29亿元至1.89亿元，亏损幅度较2023年有所扩大。

琏升科技表示，公司业绩变动的主要原因在于光伏市场遭遇阶段性供需错配的困境，光伏产业链各环节产品价格普遍下跌，公司光伏产品毛利率下降，存货跌价准备增加，导致亏损增大。

此外，琏升科技此前刚因会计处理问题收到深交所监管函和江苏证监局警示函。具体问题包括网络域名业务采用总额法核算不符合《企业会计准则第14号——收入》规定，以及产业园租赁业务免租期摊销不符合《企业会计准则第21号——租赁》规定。这些问题导致公司2023年年报财务报表中营业收入、营业成本等科目列报金额不准确。

江苏证监局对琏升科技、公司董事长黄明良、公司总经理兼财务总监杨苹采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。深交所要求公司董事会充分重视上述问题，及时整改，杜绝类似问题再次发生。

此次重大资产重组是琏升科技在光伏与储能领域的重要战略布局。通过整合兴储世纪的技术优势与天津琏升的业务资源，公司有望在新能源产业链中占据更有利的位置。然而，交易的实施仍面临诸多不确定性，包括交易金额、股权比例及配套资金规模尚未披露，尽调及协议签署工作仍在推进中。

从行业趋势来看，光伏与储能市场的长期增长潜力依然巨大。随着全球能源转型的加速，光储一体化解决方案的需求将持续上升。对于琏升科技而言，此次交易不仅是解决当前业绩压力的重要手段，更是布局未来、抢占新能源赛道的关键一步。

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