寻求全球布局与更多增长点 芯片产业链积极应对“对等关税”挑战

面对美国“对等关税”，多家电子、半导体行业上市公司在接受记者采访时表示，美国“对等关税”对公司业务影响很小。部分公司称，将加速新产品研发，进一步提升产品附加值以增强产业链议价能力，灵活应对国际环境、政策变化带来的风险，保证公司在全球市场的持续竞争力。

业内人士表示，由于电子终端产品的生产基本不在美国本土，美国“对等关税”对中国电子、半导体产业影响有限；而中国宣布对进口自美国的芯片等加征34%关税，将抑制美国芯片等产品的进口，从而有利于提升中国成熟制程芯片产品、半导体设备材料的市场占有率。

整体影响可控

对于美国的“对等关税”政策，澜起科技、福立旺、泰凌微、道明光学等多家电子、半导体上市公司表示，整体上影响可控。

澜起科技在接受记者采访时表示，目前很少有客户要求在美国交付产品，2024年公司在美国交付的产品营收占比小于1%，本次美国加征关税政策对公司的直接影响很小。道明光学董秘钱婷婷向记者表示，目前公司产品在美国市场所涉业务占比极小，同时主要生产原材料也不涉及从美国进口。

泰凌微表示，目前公司产品几乎不会有直接的关税成本上升，总体情况可控。公司将持续跟踪政策动态，未来将通过不断的技术创新和全球化布局提升抗风险能力。

多位半导体业内人士表示，电子终端产品的生产基本上不在美国本土，中国芯片公司的出口业务，大部分是出口到东南亚的整机厂等，最终在东南亚等地以整机或零组件形式再销售至全球，故而直接受美国增加关税的影响有限。

在美国宣布“对等关税”政策后，苹果公司及苹果产业链上市公司的股价大幅下挫。

上述半导体业内人士介绍，由于美国本轮对越南、泰国、柬埔寨等东南亚国家加征关税更高，且意在“制造业回流美国”，预计“对等关税”对苹果产业链下游企业影响较大，尤其是对在东南亚投资较多的企业。

打铁还需自身硬

之所以说美国“对等关税”对公司影响有限，除了直接出口到美国的营收占比较小外，多家公司表示，自身产品竞争力过硬、积极开拓更多增长点和全球布局，则是另外的重要原因。

产品具备全球竞争力是泰凌微的信心所在。泰凌微表示，公司芯片产品向客户交付地主要为非美国地区（ODM工厂所在地），若ODM厂商的终端成品被纳入加税范围，可能增加其成本压力，但预计整体影响可控。原因有三：一是公司的芯片产品在低功耗、高集成度、端侧AI算力等领域在全球范围内具备竞争优势，具有客户黏性与竞争优势；二是具有产业链协同性，和公司美国客户合作的ODM厂商大部分在全球多个不同区域拥有工厂，预计可通过全球供应链调整（如产能调配、成本分摊）部分消化关税影响，预期产品需求负面影响有限；三是具有价格传导能力，若成本压力显著，产业链或通过协商分摊或终端提价等方式应对。

“整体来说，美国加征关税对福立旺的影响很小，公司发展前景可期。”福立旺董事长许惠钧表示，除了产品具备独家性之外，福立旺还培育了多个新的增长点。

记者注意到，多家“果链”公司已在寻求全球布局和更多增长点。歌尔股份将重心转向智能硬件业务，开拓VR业务、传感器业务；蓝思科技加速拓展汽车电子市场；立讯精密则试图通过赴美建厂贴近客户……

机构看好产业机遇

民生证券等多家机构认为，此次美国的“对等关税”政策将抑制中国对美国芯片等产品的进口，从而有利于提升中国成熟制程芯片产品及半导体设备材料的市场占有率。而基于美国单方面割裂全球化的行为，中国更应该在科技领域坚定投入、加快发展。

“中国的反制将导致客户采购美国半导体设备和零部件成本加大，有助于国内厂商加快本土半导体设备、零部件的验证和采购。”某国内半导体设备龙头公司董秘在接受记者采访时表示，公司将加大市场推广和加大研发投入，以抓住窗口期机遇。

群兴玩具董事长张金成表示，短期看，美国“对等关税”政策将使得依赖进口芯片的智算中心面临算力芯片供应链中断和成本大幅上升的双重压力，推高成本；但中长期看，这将倒逼国内企业加大研发投入，预计政府也将进一步鼓励国产算力关键环节的发展，从而加速国内AI关键领域上下游的技术突破。