关税血洗股市及商品，美股创2020年来最惨日挫，小盘股指“入熊”，苹果跌超9%，原油跌超6%，美债瑞郎大涨

周四，特朗普新一轮关税政策引发国际资金加速撤离，股汇双杀。美国股市遭遇两年多来最大跌幅，科技股主导的纳斯达克指数重挫5.9%，创下近年来最大单日跌幅。MAG7 股票今天的市值损失高达 1 万亿美元，总市值跌至 8 月初以来的最低水平。与此同时，美元指数跌超1.6%，一度创去年10月以来新低。

特朗普的关税政策引发各国的不满。法国总统马克龙呼吁欧洲企业暂停对美投资，直至关税问题“澄清”；加拿大总理卡尼宣布对美国汽车征收25%的报复性关税。日本和英国虽未立即宣布报复，但均对关税政策表示“极度遗憾”，并暗示可能采取后续行动。

美国时间周四下午，特朗普对关税政策的市场反应轻描淡写，称“市场将会繁荣”，但投资者显然不买账。避险情绪推动日元和瑞士法郎汇率升值逾2%，10年期美债收益率盘中跳水超10个基点，ISM指数公布后，十年期收益率半年来首次下破4.0%。现货黄金则在部分投资者获利了结后V型反转，再度涨至3110美元附近。

尽管许多投资者担心关税的通胀效应，但债券收益率下降和美元贬值表明大多数人更担心经济增长放缓。这导致投资者认为美联储可能需要更积极地降息，交易员们原本预计美联储今年将再降息三次，每次降息25基点，但金融市场暗示，美联储第四次降息的可能性现在有所增加。

标普指数遭遇自2020年3月以来的最大单日跌幅。在过去十年中，该指数仅有六次下跌超4.5%，都是在疫情期间发生的。罗素 2000 指数今年已经从高点下跌近22%，跌至 2024 年 1 月以来的最低水平。由于特朗普政府对鞋类和服装制造中心国家征收高额关税，消费品牌的股价也出现下跌，耐克股价下跌14.44%。

美股三大股指“至暗时刻”：

• 标普500指数收跌274.45点，跌幅4.84%，创2020年6月份以来最大单日跌幅，报5396.52点。
• 道琼斯工业平均指数收跌1679.39点，跌幅3.98%。纳指收跌1050.44点，跌幅5.97%。

• 纳斯达克100指数收跌1060.30点，跌幅5.41%，报18521.47点。纳斯达克科技市值加权指数收跌6.94%，报1467.8098点。
• 罗素2000指数收跌6.59%，创2020年6月份以来最大单日跌幅，报1910.55点。

• 恐慌指数VIX收涨39.28%，报29.96。

美股行业ETF哀鸿遍野：

• 区域银行ETF收跌10.33%。银行业ETF跌9.16%，全球航空业ETF和半导体ETF跌超8%。

“科技七姐妹”均下跌：

• 美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数跌6.76%，报137.21点。
• MAG7 的所有 7 只股票均下跌，其中微软受创最小跌幅约2%，而苹果则暴跌近10%。
• 亚马逊跌近9%、创2022年4月份以来最大单日跌幅。Meta跌8.96%，英伟达跌7.77%，特斯拉跌5.47%，谷歌A跌4.02%。

芯片股大跌：

• 费城半导体指数收跌9.88%，创2020年3月份以来最差单日表现，报3893.68点。
• AMD跌8.90%，台积电ADR跌7.64%。

AI概念股重挫：

• Applovin收盘大跌，跌幅达9.78%。Tempus AI也重挫下跌7.46%。

中概股跑赢大盘：

• 纳斯达克金龙中国指数收跌1.90%，报7550.00点，仍跑赢大盘。
• 热门中概股中拼多多跌4.54%，腾讯控股ADR涨0.37%，小米ADR则回升涨3.7%，房多多涨6.07%。

其他重点个股中：

• 巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦B类股跌1.41%。
• “特朗普关税输家”指数跌15.19%，报78.57点。成分股FIVE Below收跌27.81%，Wayfair跌25.59%，SharkNinja和Gap跌超20%，耐克下跌14.4%。

欧洲股市跌至两个月低点，银行、科技和消费品等多数板块均下跌。由于担心全球贸易放缓，丹麦航运巨头马士基的股价下跌，而汇丰银行、德国商业银行和德意志银行等大型欧洲银行的股价也出现下跌。

泛欧欧股：

• 泛欧STOXX 600指数收跌2.57%，报523.12点。
  
• 欧元区STOXX 50指数收跌3.59%，报5113.28点。
  

各国股指大跌：

• 德法意英和丹麦等主要欧洲国家股指普遍大幅下跌，其中意法德收跌超3%。丹麦OMX哥本哈根20指数收跌2.31%。
  
• 相比之下，西班牙和英国股指跌幅相对较小，均收跌1%左右。
  

板块和个股：

• 欧洲主要板块普遍大幅下跌，其中银行板块跌幅最为显著，STOXX 600银行指数收跌5.53%；
  
• 石油及天然气板块紧随其后，指数收跌4.90%；基础资源板块同样表现不佳，指数收跌4.67%。
  
• 个股方面，罗技国际收跌16.53%，渣打集团跌13.32%，沃尔沃集团跌12.43%。
  

投资者纷纷涌向政府债券市场寻求避风港，美债欧债收益率纷纷下跌。

美债：

• 纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌10.22个基点，报4.0286%，日内交投于4.0984%-3.9966%区间。
• 两年期美债收益率跌17.67个基点，报3.6817%，日内交投于3.8625%-3.6796%区间。

欧债：

• 欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌6.9个基点，报2.651%，日内交投于2.720%-2.625%区间，绝大部分时间低位窄幅震荡。
• 英国10年期国债收益率跌12.1个基点，报4.520%，全天处于下跌状态。
• 法意西希四国主权债收益率平均下跌4.55基点，其中法国10年期国债收益率跌5.0个基点，报3.378%，全天呈现出L形走势。

美元遭遇了一场血洗，跌至 2024 年 10 月以来的最低水平，抹去了自特朗普大选以来的所有涨幅。

美元：

• 纽约尾盘，美元指数跌1.61%，报102.132点，日内交投区间为101.267-102.500点。
• 彭博美元指数跌1.51%，报1251.99点，日内交投区间为1244.84-1255.00点。

非美货币：

• 欧元兑美元一度上涨2.7%，至1.1144的高点，创2015年以来最大盘中涨幅。
• 英镑兑美元上涨0.6%，至1.3089，为2024年10月以来最高。
• 美元兑瑞郎一度下跌3.1%，至0.8547关口，创2022年6月以来最大跌幅。
• 美元兑加元跌1.1%，至1.4087，为12月份以来盘中最低关口。

日元：

• 美元兑日元重挫下跌2.16%，报146.06日元，为2024年10月以来最低。
• 1年期美元兑日元风险逆转升至120个基点，看跌期权需求超过看涨期权，创近七个月最高。

离岸人民币：

• 纽约尾盘，美元兑离岸人民币汇率报7.2804元，较周三纽约尾盘涨160点，日内整体交投于7.3484-7.2747元区间。

加密货币：

• 比特币一度较特朗普宣布关税时跌超7000美元、跌穿8.2万关口。

全球经济增长放缓的前景也对大宗商品造成压力。OPEC+加快增加供应计划后，油价进一步下跌。原油价格暴跌近7%，创下2022年7月以来的最大单日跌幅。

原油：

• WTI 5月原油期货收跌4.76美元，跌幅将近6.64%，报66.95美元/桶。

• 布伦特6月原油期货收跌4.81美元，跌幅将近6.42%，报70.14美元/桶。

天然气：

• NYMEX 5月天然气期货收涨超2.04%，报4.1380美元/百万英热单位。

现货黄金刷新历史高位至3168美元附近后转跌，随后V型反转再度涨至3110美元附近。纽约期银跌7.9%。伦铜收跌超3.4%，伦锌跌2.4%，伦锡跌离2022年以来最高位。

黄金：

• 纽约尾盘，现货黄金跌0.54%，报3117.40美元/盎司。亚太盘初刷新历史高位至3167.84美元之后震荡下行。
  

• COMEX黄金期货6月合约跌1.07%，报3132.40美元/盎司。8月合约跌1.81%，报3154.70美元。
  

白银：

• 现货白银跌6.05%，报31.8289美元/盎司。
  
• COMEX白银期货跌7.92%，报31.905美元/盎司。
  

其他金属：

• 纽约尾盘，COMEX铜期货跌4.34%，报4.8125美元/磅。
  
• LME期铜跌幅超过3.44%，报9366美元/吨；LME期锌跌幅2.41%，报2714美元/吨；LME期铝跌超1.68%，报2448美元/吨。
  
• LME期锡收跌587美元，跌约1.55%，报37334美元/吨。亚太早盘，伦锡曾涨至38190美元，继续创2022年5月份中旬以来最高。