私募基金发行回暖，量化产品成市场新宠

近期，私募基金市场迎来显著回暖，尤其是量化产品备受投资者追捧。多家知名量化机构的产品在渠道发行时，出现“秒光”现象，尤其是CTA策略（管理期货策略）和中性产品的额度供不应求。这一现象不仅反映了市场对量化策略的认可，也预示着量化私募行业正步入新一轮发展周期。

量化产品“秒光”现象再现

市场数据显示，近期多家量化私募的产品在渠道发行时，一开售便被抢购一空。例如，某知名量化私募的CTA策略产品在多个渠道开放额度后，开售不足1分钟便售罄。该产品已封盘多年，此次开放额度有限，但仍吸引了大量资金涌入。同样，另一家业绩优异的量化私募的中性产品也在渠道发行时被积极认购，部分投资者甚至连续参与多家量化私募的产品发售，却未能成功抢购。这种“存款搬家”的现象，充分体现了市场对量化产品的青睐。

量化私募规模大幅跃升

在市场资金积极涌入量化产品的背景下，多家量化私募的管理规模实现了显著增长。根据“量化投资与机器学习”发布的2025年第一季度国内量化私募管理人管理规模数据，九坤投资、衍复投资等头部机构一季度末的管理规模已跨入600亿-700亿元行列。此外，量派投资、茂源量化、正定私募等机构的管理规模也实现了跃升。量化私募的规模扩张，不仅得益于其优异的业绩表现，也反映了市场对其策略的信任。

量化策略优势凸显

量化私募的崛起，与其策略的稳健性和收益能力密不可分。今年以来，市场环境对量化策略较为友好，日均万亿成交量为策略运行提供了充足的流动性。量化产品凭借其分散投资、低波动性和高夏普比率等优势，吸引了大量资金配置。尤其是在市场震荡加剧的背景下，量化策略的稳健性更受投资者青睐。此外，量化私募在产品创新方面也表现突出，例如中证A500指增产品和中证1000指增产品的推出，进一步满足了投资者的多样化需求。

主观私募“吸金”能力相对不足

尽管部分头部主观私募近期也募集到不少资金，但整体来看，主观私募的“吸金”能力难以与量化私募匹敌。2021年主观私募动辄吸金“大几十亿甚至百亿元”的盛况已难再现。业内人士认为，这一现象与市场环境的变化密切相关。在当前市场环境下，量化策略的稳健性和收益能力更受投资者认可，而主观策略的波动性较大，难以满足投资者的风险偏好。

市场展望：量化私募或迎“大年”

展望未来，量化私募行业有望迎来更大的发展机遇。业内人士指出，今年宏观环境暖风频吹，市场、成交量、舆论环境对量化私募都相对友好，量化产品有望成为市场的主流配置之一。随着市场不确定性的逐步消散，量化私募的策略优势将进一步凸显。此外，量化私募在产品线布局、募资节奏把控等方面的精细化运营，也将为其长期发展奠定坚实基础。

总体来看，私募基金市场的回暖，尤其是量化产品的火爆，反映了市场对稳健收益策略的强烈需求。量化私募凭借其独特的策略优势和业绩表现，正成为投资者资产配置的重要选择。未来，随着市场环境的进一步改善，量化私募行业或将迎来更加广阔的发展空间。

本文源自：金融界

作者：观察君