2024年寿险公司利润榜：平安第一、国寿第二，行业利润首破3千亿！多数险企投资收益大涨...

2024年

73家寿险公司利润榜

55家盈利，18家亏损

①平安寿险

蝉联利润榜第一

ROE在老六家中最高

②新业务价值↑投资收益↑

国寿、太保、新华等利润大涨

③2024年人身险公司

综合投资收益率7.45%

近9成公司综合投资收益率超5%

（想看榜单的，快速向后滑~）

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寿险业净利润首破3千亿

头部险企创历史最佳成绩

资负两端发力，价值↑投资↑

1.寿险公司：净利润同比翻番，创历史新高！

近日，随着上市保险公司陆续披露2024年全年业绩情况，相信保险人也看到，多家公司的业绩，都创历史新高记录。

比如，中国人寿归母净利润1,069.35亿，同比大增108.9%；中国人保归母净利润428.69亿，同比增长88.2%。

因此，在头部上市险企的利润增长贡献下，人身险业的净利润，也同比大幅上涨。

从截止目前，披露数据的公司看，73家人身险公司合计盈利3180亿，不仅创下近年最佳记录，更是首次突破3千亿大关，同比增长133%。

至于，行业净利润大幅增长的背后，主要得益于资产和负债两端发展向好。

一是，负债端的新业务价值率提升，叠加3.0%定价产品停售刺激需求释放，保费增长、负债端向好。

二是，资产端得益于积极布局市场，综合投资收益率大幅上升。

2.抓住市场机遇，人身险公司投资收益率升至3.48%，综合投资收益率7.45%

根据金融监管总局披露的数据显示，2024年人身险公司的投资收益率和综合投资收益率，都较上年有明显提升。

其中，得益于三季度抓住市场机遇，2024年人身险公司的投资收益率升至3.48%。

详见《》。

至于，综合投资收益率，自2024年以来，一直维持在7%以上，年末达到7.45%。

而且，约9成的险企，综合投资收益率超5%。

为何财务投资收益率和综合投资收益率的差异这么大？

主要原因在于行业内很多公司率先执行了I9，或者虽然没有执行I9，但是将HTM资产改为AFS资产，其精神实质已经与I9比较接近。

同时，2024年国债收益率走低，债券价格上涨。最终形成了财务投资收益率和综合投资收益率偏差较大。

“13精”整理了偿报披露的各家公司的保险合同准则和资产分类情况。大体上可以分为以下四类：

第一类型公司仍执行I39，但是在今年将HTM资产改为AFS的公司。

第二类型公司仍执行I39，但是在2023年底前将HTM资产改为AFS的公司。

上述两类公司，表面上执行的是I39，但在计算综合投资收益率时，是精神实质已经与I9很接近了。

第三类型是已经执行I9的公司。

第四类型公司是执行I39的公司。

此外，一些上市公司，虽然去年已经同步实施I9和I17，但偿付能力报告中仍然是I39口径的投资收益率。

具体地，每类中都有哪些公司，感兴趣的小伙伴可以登陆“13精资讯”机构版查询。

3.亏损机构减少，但仍集中在中小机构，两级分化突出...

分规模去看，老六家在行业的领先地位依旧突出，保费占据行业6成的市场份额，换取行业超92%的利润。

而头部公司和中小险企，在利润和增速上反差，也说明两者在价值和规模之间的不同选择，进而导致两者间的分化加剧。

毕竟，在行业向高质量发展转型的过程中，头部公司凭借稳定的投资能力，以及在销售渠道、产品体系、品牌等方面的优势，具有更强的竞争力，助力公司资负两端发力，经营质效提升。

此外，即使在投资端的利好下，也不是所有公司都能盈利，中小险企中仍旧有不少公司亏损，详见上图。

这与公司规模收缩、投资收益不稳定等有关系，详见后文。

2

55家寿险公司盈利榜

平安寿险第一，国寿紧追其后

泰康、太平综合投资收益率超10%

注：单位为亿元，排名按照73家公司汇总排序

1.平安寿险蝉联第一，ROE在老六家中最高，中国人寿紧随其后！

2024年，平安寿险以1057.98的净利润，继续蝉联寿险公司利润榜第一。

而且，ROE为32.8%，也是寿险“老六家”公司中，净资产收益率最高的公司。

排名第二的是中国人寿，净利润为993亿，由于执行新准则叠加投资收益的大幅提升，与平安寿险的利润差距缩小到100亿以内。

如前文所说，头部寿险公司的净利润大幅增长，得益于资负两方面向好发展。

首先，看新业务价值方面，国寿和平安等险企的新业务价值，在假设调整前均保持超高的增速。

2.泰康人寿综合投资收益率超11%！

其次，看投资收益率，无论是投资收益率还是综合投资收益率，老六家均同比增长。

投资收益率方面，中国人寿最高为4.02%，新华保险其次为3.56%。

综合投资收益率方面，泰康人寿最高为11.3%，太平人寿其次为10.9%。

此外，头部寿险公司的业务品质也有所提升。

这一点，从上市险企披露的保单继续率普遍上升，退保率普遍下降，也能看出来，详见上图。

3.中邮人寿、友邦人寿净利润超80亿，友邦净资产大增200多亿...

除寿险老六家外，2024年寿险公司盈利榜中，还有两类公司需要关注，就是上年规模在300亿以上的险企。

这些寿险公司的净利润大幅提升，其中，中邮人寿和友邦人寿的净利润超80亿。

这背后，一方面得益于投资收益率的提升，另一方面得益于多家银邮系险企在今年提前执行新准则，有效缓解了净利润受利率波动的影响。

但是，在新准则下，由于折现率变动引发的保险合同金融变动额，可以计入其他综合收益，也导致净资产和净利润的走势差异，需要关注。

3

18家寿险公司亏损榜

持续亏损，净资产下降

鼎诚人寿仍“资不抵债”

注：单位为亿元，排名按照73家公司汇总排序

1.常年亏损的机构，净资产下降，鼎诚人寿“资不抵债”...

在亏损榜中，有多家公司连续亏损，比如，鼎诚人寿、海保人寿等。

受持续亏损影响，公司的净资产减少，其中，鼎诚人寿的净资产已经持续低于0，资不抵债...

对于常年亏损的公司而言，为维持充足的偿付能力，不能靠内源性资本补充，就只能发债或者增资，提升偿付能力。

比如，三峡人寿连续两年增资。

2.规模和效益稳定性不足，一些中小险企仍亏损...

当然，即使很多寿险公司在2024年抓住市场机遇，投资收益率大幅增长，但也不是所有公司盈利都提升。

比如，亏损榜中的一些公司，投资收益率提升，但规模收缩，净利润仍旧下降。

再比如，有些公司投资收益率同比下降，公司净利润甚至从盈利转为亏损。

这背后也显示出，中小险企的经营稳定性不足，成本管控和投资能力平衡仍是主要目标。

注：

①此次统计的寿险公司利润排名榜共计73家，不包括尚未披露的国华人寿和国寿养老，以及，多家常年不披露的公司，以及不披露净利润数据的公司。

②瑞众人寿、中汇人寿等，截至目前尚未公布偿付能力报告，相关信息可进入公众号后台，点击下方小键盘，输入“瑞众”、“中汇”等查看。

③合众人寿截止发稿仍未披露，已超过规定时间，后续发布后在留言区为大家更新。

2024年保险业

系列文章

更多关于2024年保险业发展的总结内容，参见：

①保费和利润

②人员、市值

③投资、产品

④政策文件、监管罚款

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