陈航回归救场，阿里“ToB 棋局”要大洗牌？

蓝鲨硬科技获息，阿里巴巴集团拟收购陈航（花名：无招）创办两氢一氧公司的投资人股份，交易完成后，陈航将回归，出任阿里集团钉钉 CEO。原钉钉 CEO 叶军（花名：不穷）将回到阿里巴巴集团，另有任用。此消息瞬间引发各界热议，钉钉创始人的回归，背后究竟有着怎样的深意？

从创业元老到出走创业，陈航与钉钉的 “爱恨情仇”？

陈航堪称阿里创业元老级人物。1999 年，他便在阿里巴巴实习，后来选择赴日工作 11 年，从而错过成为阿里创始团队成员的机会。2010 年，在吴泳铭的邀请下，陈航回到淘宝。

回阿里后，陈航先后参与一淘、来往等项目，却均以失败告终。直到 2014 年，陈航带领 “来往” 团队开始孵化新产品钉钉，聚焦企业办公领域，并于 2015 年 1 月正式发布钉钉。此后，钉钉一路迅猛发展，成为中国用户量最大的企业服务协同办公应用之一。截至目前，钉钉用户数已超 7 亿，生态伙伴总数超 5600 家 。陈航也凭借钉钉，成为阿里 ToB 业务的核心人物。

2019 年，马云正式宣布退休，时任阿里巴巴董事会主席兼 CEO 的张勇主导组织升级，宣布钉钉并入阿里云智能事业群，陈航从钉钉调任到集团。2020 年，阿里正式宣布 “云钉一体” 战略，设立大钉钉事业部，由阿里云智能总裁张建锋直接管理，陈航离任钉钉 CEO，担任张勇助理。

“云钉一体”战略核心是让钉钉辅助云业务获客，提升阿里云收入。但陈航更希望其独立发展壮大甚至上市，这种战略差异，可能致使陈航在 2021 年离开阿里，带着一批钉钉核心骨干出走创业，成立 “两氢一氧”（HHO）公司，专注跨境出海领域。

陈航回归，能否解开钉钉独立发展的“困局”？

阿里巴巴未单独披露钉钉作为阿里云业务一部分的具体营收和净利润数据，不过从阿里云财报数据可侧面分析钉钉的盈利情况。2021 年，阿里云自然年营收达 724 亿元。若按微软“PaaS + SaaS”业务在微软“IaaS + PaaS + SaaS” 业务中 15% 的收入占比测算，钉钉理论理想收入约 110 亿元。2022 财年三季度（2021年四季度），阿里云经调整后的 EBITA 利润为 1.34 亿元，同比扭亏为盈，环比略有收窄，财报明确指出原因是钉钉仍处于投入期 。2022 财年（截止 2022 年 3 月 31 日），阿里云和钉钉的收入共计 745.68 亿元，同比 2021 财年增长 23% 。2022 财年二季度有信息显示钉钉核心产品收入增速超 100%，收入绝对值不高，毛利率超过软件平均水准 。云业务分部（含阿里云和钉钉）2022 财年经调整 EBITA 为盈利 11.46 亿元，而 2021 财年则为亏损 22.51 亿元 。2023 年 Q3 财报透露，因钉钉成本降低，阿里云净利大增，当季净利润约 3.87 亿元，而去年同期约 1.88 亿元，同比增长约 106% 。综合来看，钉钉在并入阿里云期间，虽对阿里云整体业绩有影响，但自身长期处于投入阶段，盈利状况不佳。

2023 年 8 月，钉钉从阿里云智能集团中独立，成为阿里集团 “1+6+N” 组织架构中 N 公司之一，未来将独立获得融资。在此背景下陈航回归，或与钉钉独立发展紧密相关。陈航作为钉钉创始人，对产品理念和发展方向理解深刻，擅长产品创新与生态整合。他的回归，能重新梳理钉钉产品战略，推动产品创新，更好满足不同企业个性化需求，提升钉钉市场竞争力。

从阿里集团战略调整角度看，自张勇离任后，吴泳铭主导 “用户为先、AI 驱动”的阿里云战略转型，要求业务聚焦核心领域。钉钉作为阿里重要企业服务平台，战略地位再次凸显。一方面，阿里在 AI 领域布局需强有力的 ToB 入口，钉钉拥有庞大企业用户基础，已成为阿里集团 AI 的 to B 入口，钉钉 AI 每天调用量超 1000 万次 。陈航回归后，有望凭借对产品和市场的敏锐洞察，加速钉钉 AI Agent、行业大模型等技术场景落地，推动阿里在企业服务领域 AI 应用发展，助力阿里在 AI 时代战略布局。另一方面，阿里云分拆计划终止后，钉钉定位和发展方向需重新审视调整。陈航回归出任 CEO，或让钉钉在阿里集团内部角色更清晰，与阿里云等其他业务板块形成更紧密协同关系，共同推动阿里集团在企业服务市场发展。

钉钉未来发展展望

钉钉未来可从多个维度，探索发展与盈利路径。在商业化模式上，钉钉于 2022 年推出三专年费、平台分润及硬件许可等模式。后续，钉钉可以优化三专年费服务套餐，适配不同规模客户需求；壮大平台分润生态，引入更多合作伙伴；推动钉钉认证硬件上市，增加营收来源。

客户拓展层面，钉钉目前以中小企业为主要客户群体。未来，钉钉可巩固这一市场，同时开拓大型企业与政府机构市场。为大型企业定制解决方案，满足其复杂业务与安全需求；与各地政府合作，将钉钉推广至政务办公等领域。此外，借助阿里的全球资源，钉钉还可以进军海外市场。

智能化是钉钉发展的关键方向。钉钉可加大 AI 与大数据研发投入，依托 AI PaaS 平台，开发智能客服等应用，提升客户工作效率。借助大数据分析，为客户提供行业洞察，增强客户对钉钉的认可。同时推进生态合作，可以与咨询公司、培训机构、金融机构等建立合作关系，为企业提供数字化转型咨询、培训课程与金融服务，通过生态合作，实现互利共赢，拓展营收渠道 。

陈航回归出任钉钉 CEO，是钉钉发展重要转折点，背后反映钉钉自身发展需求、阿里集团战略调整以及行业发展趋势推动。未来陈航如何带领钉钉在新的阶段实现突破，值得持续关注。