北京
2024年公募基金年报的披露，为市场揭示了基金经理在过去一年的调仓换股路径。从年报数据来看，科技板块与港股市场成为基金经理布局的两大主线。这一趋势不仅反映了市场对新兴科技领域的关注，也体现了对港股市场投资价值的认可。
科技板块：新兴技术的投资高地
在2024年下半年的震荡行情中，多位基金经理显著提升了组合的科技含量。以傅鹏博管理的睿远成长价值基金为例，该基金在去年下半年减持了基本面难以好转的公司，同时增加了科技类标的的配置。截至2024年底，该基金的隐形重仓股包括万华化学、博迁新材、中通快递-W、蓝晓科技、苏大维格、寒武纪等。傅鹏博在年报中表示，人工智能、AR/VR、智能驾驶、固态电池等新兴技术领域将成为未来经济发展的关键驱动力，因此对这些领域的研究和投资将是未来的重点。
同样，刘伟伟管理的中欧时代共赢基金也围绕人工智能产业链进行了布局，增配了国产算力、端侧硬件、汽车智能化等细分方向。该基金的隐形重仓股包括腾讯控股、长飞光纤光缆、小鹏汽车-W、比亚迪电子等。这些操作表明，基金经理们对科技领域的长期发展潜力持乐观态度，尤其是在人工智能、智能驾驶等前沿技术领域。
港股市场：龙头企业的价值洼地
除了科技板块，港股市场也成为基金经理加码布局的重点。傅鹏博管理的睿远成长价值基金在2024年提升了港股的配置比例，买入了互联网、科技和快递类港股公司。赵枫管理的睿远均衡价值三年持有基金同样青睐港股市场，其隐形重仓股中出现了多只港股公司，包括阿里巴巴-W、青岛啤酒股份、中通快递-W、李宁等。
安昀管理的交银施罗德中国动力基金也在港股市场进行了布局，其隐形重仓股包括恒立液压、思源电气、生益科技等白马股，以及港股公司海信家电。这些操作表明，基金经理们认为港股市场中的龙头企业具有较高的投资价值，尤其是在互联网、科技和消费等领域。
后市展望：科技与港股的长期机会
在基金2024年年报中，基金经理们对后市表达了较为乐观的看法。莫海波认为，国内算力基建将在2025年加速推进，阿里巴巴明确提出未来3年资本支出将超过去10年总和，这为科技领域的发展提供了强有力的支持。安昀则指出，当前A股估值处于历史较低水平，科技创新类股票和消费类行业将迎来结构性机会。
傅鹏博表示，2025年将继续布局和深挖科技类资产，重点关注人工智能、智能驾驶等直接相关的板块和公司。同时，他也强调在选股时需要全面考察公司的投资回报率、每股自由现金流、净利润和收入增长的匹配度，以及高股息公司的分红稳定性。
结语
2024年公募基金的调仓路径清晰地展示了科技与港股双轮驱动的投资逻辑。基金经理们通过加码科技板块和港股市场，不仅捕捉了新兴技术的发展机遇，也挖掘了港股市场的价值洼地。展望未来，科技与港股仍将是基金布局的重要方向，为投资者带来长期的投资机会。
本文源自：金融界
作者：观察君
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