如果特朗普3.0成真，哪个行业会最先遭殃？

来源：钛媒体

当地时间3月30日，美国总统特朗普在接受NBC新闻电话采访时称，自己“不排除寻求第三个总统任期的可能性”，并强调“这不是在开玩笑”。

根据1951年获批生效的美国宪法第22条修正案，总统任期四年一届，一人最多只能任两届，无论是否为连任。但据NBC新闻报道，特朗普表示“很多人都希望我来做这件事”，并称自己“有办法做到”。至于有什么办法，NBC新闻询问是否有现任副总统万斯（JD Vance）胜选后将总统一职“让”给特朗普的可能，后者回应称“那是一种办法”，并表示“也还有其他人选”。特朗普没有进一步给出其他可行方法，但数次强调“现在讨论还为时尚早”“我更关注当下”“我还有很长的路要走”。

相关新闻发布后，英文媒体争相跟进报道，“Trump 2028”也成为了美区社交媒体热门话题，讨论区最多的是“2028年奥巴马大战特朗普”的梗图。

根据路透社的梳理，特朗普今年1月20日正式就职后，就曾在不同场合暗示寻求第三个任期，其长期顾问史蒂夫·班农（Steve Bannon）3月19日还曾表示，相信特朗普将在2028年再次参选，并称团队正在努力研究实现这一目标的方法。

且不论特朗普对继续连任是否真的有底气，如果我们大胆假设，特朗普3.0真的到来，届时美国各行业又会面临怎样的处境呢？

实际上，已有一些从业者在社交平台直白地表达了自己的情绪和感受，这些情绪既是对现状的反应，也包含着对未来的设想。此外，部分媒体也对类似问题有所讨论，钛媒体APP对这些信息进行了简要梳理。

能源行业的“超级变量”将会持续显现威力

特朗普对国际贸易、国际关系、科技、制造业、通胀、消费、气候变化等等问题都堪称“超级变量”，而作为上述领域的交集，能源行业更是受到极大影响。

对于传统化石燃料行业来说，特朗普和其内阁中多位“Big fans”长期任职的可能性，无疑算是利好。

实际上，化石燃料的命运与气候问题息息相关，而对于全球应对气候变化进程来说，2030年是个标志性的时间节点，既是总结《巴黎协定》阶段性成果，为此后20-30年（或更久）达成净零排放作进一步准备的时刻，也是包括中国在内一些国家设置的碳达峰时间点。国际能源署的很多报告都会以2030为节点每年更新能源转型、气候投资是否足够等评估，目前来看，化石燃料退场的速度和新能源装机的速度都不足以支撑全球“如约”实现净零排放，并将温升幅度控制在1.5℃以内。但特朗普上任即退出《巴黎协定》已是基本操作，其对石油、天然气的力挺显而易见，近期还呼吁美国加速重启燃煤发电，据称，特朗普2.0时期可能就有上百座燃煤电厂重新开工，新任环保署署长Lee Zeldin已经放话称，相关措施在2028年之后的10年预计能够省下近9亿美元的用能成本。综合来看，至少对美国的化石燃料巨头来说，特朗普的连任能够让“退场危机”再次延后。至于CCUS（碳捕集、利用与封存技术）、清洁氢等新兴前沿降碳技术的研发和产业化是否会因此大幅放缓，并对后特朗普时代的能源竞赛形成长期影响，那就是另外一码事了。

对于已经成熟的新能源行业来说，特朗普的影响可能是复杂的。从基本面来看，包括光伏、风电发电增速应会放缓，尤其特朗普就职后就提出了“海上风电禁令”，暂停租赁销售和项目的审批、许可证及贷款发放。虽然由于前期已获批项目较多，预计2025年影响尚不会凸显，但随着特朗普政策的持续出台，被视为“风电未来发展方向”的海上风电产业在美国的发展终将受阻。

不过，光伏的命运可能会出现转折。根据PV Magazine的最新报道，今年开年以来，美国光伏制造业回流效果显著，发展势头可观，但这一切都源自拜登政府的《通货膨胀削减法案》（IRA） ，而特朗普是这项法案的坚定反对者，目前很多拨款都已暂停发放。仅就现状来说，美国本土产能主要集中在终端组件端，组件上游的电池产能正在爬坡，还远不足以满足本土需求，而更上游的硅片、硅料还难成气候。美国光伏行业协会（SEIA）作为光伏储能制造商的利益代表，3月20日发布公开声明称支持特朗普政府专注于加强国内矿产供应链，认为相关举措对美国能源安全至关重要，也为制造业的增长创造了新的机会。同时该协会也呼吁新政府不要废除税收抵免等措施，称光伏产业完美契合特朗普降低美国人民用能成本，增强国家能源安全，提升就业率等愿景。在新能源领域，光伏、储能近年来获得大量补贴，制造业基础渐渐成形，也正因为此中牵涉的各州利益、就业、本土供应链等问题，近期不少分析认为，特朗普可能不会“大刀阔斧”地革了二者的命。考虑到这一领域技术发展速度、降本速度之快（美国大力发展的碲化镉薄膜技术有别于中国目前的主流光伏技术），特朗普如果有更长期执政的打算，相关产业也有可能被视为一个能平衡各方利益又带来收益的发展方向。

电动车呢？特朗普就任后已着手取消电动车的税收抵免，对传统汽车工业也多有支持表态，但考虑到与其过从甚密的特斯拉创始人马斯克正在美国政坛扮演愈发重要角色，电动车的前路可能是最难预测的。再说，如果三个任期都有可能成真，谁能报保证同样不符合规定的马斯克未来不会竞选总统呢？

此外，虽然通过可再生能源制取的“绿氢”不受待见，但依靠天然气得来并通过技术手段降碳的“蓝氢”可能迎来发展机遇，彭博新能源财经、伍德麦肯锡都看好特朗普时期“蓝氢”的发展。而作为碳排不那么高，又属于化石燃料的天然气，随着特朗普任期的展开，预计将扮演愈发重要的角色，一位相关领域专家曾对钛媒体APP表示，他认为特朗普上任后，美国最先迎来的会是“气电复兴”。

值得一提的是，部分环保组织社媒发文怒喷特朗普“第三任期”的可能性，认为这对世界应对气候危机将是“毁灭性打击”。

建筑业、农业等劳动密集型行业可能面临结构性变化

鉴于特朗普1.0时期的种种政策，尤其是对移民的严苛限制，一些以往移民劳动力占比较高的劳动密集型行业被认为将受到冲击。

此前，纽约市立大学女王学院的经济学教授Francesc Ortega曾预测，特朗普的移民政策可能会对建筑业、酒店行业、农业等高度依赖移民劳动力的行业造巨大冲击。据悉，相关行业中仅无证移民的产出比例可能就超出10%，再加之合法移民，组成了较低成本劳动力的重要来源。

如果失去这些工人，不光劳动力供给会出问题，成本增加更是在所难免。

目前已有不少媒体、机构、研究者在关注相关政策的影响，包括直接影响和对房地产上下游产业（尤其是特朗普关注的钢铁、水泥等工业）、粮食价格等的连锁影响。

不过，AI、自动化、机器人等的发展也是这一复杂问题中的一大变量，科技的进步会替代多少制造业的人力、提高多少服务业的效率？成本又何时会降到一个比无证移民的佣金还低的程度？这又会对美国本土就业带来怎样的结构性改变？这可能是更难预测的问题。

此外，包括本就快速发展的科技行业，以及同样政策敏感的医疗行业，尤其是与关税、进出口贸易相关的航运业、零售业等，也都会因特朗普执政时间长短而出现更多不确定性。

据路透社报道，从今年一季度的全球经济表现来看，贸易战和美国在地缘局势中的影响已占据主导地位，不同领域走势各异，黄金迎来了1986年以来最好的一个季度，美元则正经历自2008年金融危机后最差的开局，同时，美国科技七巨头在股市连遭打击，与之对应的，中国科技公司、欧洲防务产业以及俄罗斯卢布备受市场青睐。对比更强烈的，是特朗普重返白宫后，比亚迪A股股价涨超30%，港股股价涨超40%，而特斯拉美股股价则大跌近40%。

4月2日，美国“对等关税”即将落地，特朗普近期多次强调，所谓对等关税是针对所有国家。目前，中国、欧盟、加拿大等都表示将实施反制措施，包括美国国内和上述经济体中的许多行业组织也表达了对关税的忧虑。在担心特朗普3.0之前，显然还有更多切实的问题需要面对。（本文首发于钛媒体APP，作者｜胡珈萌，编辑｜刘洋雪）

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