重大资产重组！又一公司宣布！

医药界再现收购重组。

3月31日晚间，成都先导发布（688222）筹划重大资产重组暨签署《股权收购意向书》的提示性公告。

据披露，当日，成都先导与南京海纳医药科技股份有限公司（简称“标的公司”或“海纳医药”）及其控股股东、实际控制人邹巧根签署了《股权收购意向书》，公司拟以现金方式通过股权转让取得标的公司约65%的股权，最终股权比例、交易价格将由各方另行协商并签署正式收购协议确定。本次交易完成后，公司将成为标的公司的控股股东。

经初步测算，本次交易预计构成重大资产重组情形，不涉及公司发行股份，也不会导致上市公司控制权的变更。

官网显示，海纳医药成立于2001年，是一家聚焦改良型创新药和高端仿制药的一体化全流程医药研发企业。公司以关键技术为驱动、临床需求为导向，不断提升创新能力与研发水平，形成了“CXO+MAH”的业务模式。公司主要业务可分为医药研发服务、自持品种销售两大类。根据研发项目立项来源不同，医药研发服务分为受托研发服务、自主研发成果转化。公司拥有位于南京市鼓楼区和江北新区3处研发中心，研发面积超11000平方米，总投资超过6亿元，拥有完整的药品研究开发设备仪器及管理体系。目前拥有一支超300人的高效、专业研发团队，研发人员占比超60%。

据了解，海纳医药曾谋求独立IPO。公司创业板IPO于2023年6月30日获受理，原计划募资8.50亿元，用于海纳医药CXO研发总部项目、补充流动资金；同年7月25日收到首轮问询函，2024年6月24日，因保荐人主动“撤单”，公司IPO就此终止。

此前招股书显示，2020年至2023年上半年，海纳医药分别实现营业收入5681.83万元、1.68亿元、2.71亿元、2.26亿元；归母净利润-2871.30万元、1156.82万元、6801.77万元、7318.21万元。

股权架构方面，邹巧根为公司控股股东、实际控制人，直接持有公司34.31%的股权，为公司第一大股东。

成都先导聚焦小分子及核酸新药的发现与优化，通过新药研发服务、不同阶段在研项目转让及远期的药物上市，为医药工业输出不同阶段的新分子实体，以最终为全球未满足的临床需求提供创新药治疗方案。作为拥有全球已知最大的DNA编码小分子实体化合物库的药物研发公司，成都先导业务遍布北美、欧洲、亚洲及大洋洲等，现已与多家国际著名制药公司、生物技术公司、化学公司、基金会以及科研机构建立合作，致力于新药的发现与应用。

今年2月披露的业绩快报显示，公司2024年实现营业收入4.27亿元，同比增长14.99%；同期实现归母净利润5093.66万元，同比增长25.09%；实现扣非净利润5536.98万元，同比增长1504.05%。业绩增长主要系：报告期内，公司各个技术平台的商业项目稳步推进，研究项目进展顺利，主营业务收入的增长推动了利润的显著提升；随着各技术平台商业化项目的不断增加，公司适度将业务重心向商业项目倾斜。同时，公司对自研管线项目进行了聚焦调整，报告期内，自研管线HG146正式进入临床二期。此外，公司在报告期内的技术平台自研项目侧重在 DEL+AI+自动化的DMTA分子优化能力平台。在此背景下，研发费用较去年同期有所下降，这一变化在一定程度上对本期利润产生了影响。

从行业情况来看，近年来，在政策引导、技术迭代、资本市场遇冷等多重因素影响下，国内医药行业的并购重组正趋于活跃。日前山西证券发布的研报显示，2024年1-10月，按已完成口径统计，医药医疗并购交易规模达627亿元，交易数量约101笔，市场整体已恢复至近年来的较高水平。同期，3亿元以上医疗并购交易合计交易数量为40笔，超过2023年水平。

2025年以来，A股医药板块并购热度延续。包括圣湘生物拟以8.075亿元收购中山海济100%股权、毕得医药参股公司维播投资拟以2.15亿美元收购Combi-Blocks 100%股权、上海莱士拟以42亿元收购南岳生物100%股权等大额并购案例不断涌现。

海通证券分析认为，并购重组有望提升并购重组市场效率，帮助上市公司向新质生产力方向转型升级。分领域来看，并购重组有望在医疗器械、中药、医疗服务、血制品与科研服务等细分行业密集发生。在这些领域中，头部企业有望通过并购实现强者恒强，并购重组助推上市公司走出第二增长曲线。

责编：彭勃

校对：‍‍刘榕枝