对于个人和普通家庭，什么是好的资产配置？

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风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

作者：府库

来源：雪球

先来看一下今年以来大类资产的表现 。

港股恒生指数与恒生科技本周有所下跌 ， 但今年年初积累起来的比较大的涨幅 ， 让整体收益还是非常出色 。 A股随着近期的下跌 ， 上证指数 、 沪深300 、 创业板指这几个偏权重一些的指数进入水下 ， 中证500和中证2000虽然还有一定的涨幅 ， 但幅度也明显减少 。 偏股基金表现还比较出色 ， 相对于沪深300有比较不错的超额收益 。

黄金特别亮眼 ， 持续突破历史新高的情况下 ， 今年国内黄金价格已经上涨了17.11% 。 近三年年度涨幅为2022年9.80% 、 2023年16.83% 、 2024年28.19% ， 非常亮眼 。

国债年度跌幅有所收窄 。

美股的下跌暂时来看还没有结束 ， 已经来到今年的地点附近 ， 标普500下跌-5.11% ， 纳斯达克100下跌-8.24% ， 纳斯达克跌幅已经超过10%了 。如果美股还可以下移一个区间的话 ， 可以根据自己的情况再做仓位调整。

看着大类资产的分化 ， 也是对咱们当前资产配置情况的检验 。

01估值数据

全市场估值随着下跌变化不算太明显 ， 还在正常区间之内 。

02市场强度指标

市场强度指标在本周有比较显著的回调 ， 逐步靠近下方超跌区域 ，如果再出现单日大跌或者连续几日的下跌 ， 短期市场可能就进入超跌状态了。

咱们做了挺长时间对各类资产的分析 ， 那么对于个人和家庭来说 ， 什么是好的资产配置 ， 今天我让AI来帮我概括了一下 ， 我觉得是很不错的概括 ：

大家经常听到的 “ 资产配置 ” ， 其实并不复杂 。 简单说 ， 就是教你如何把钱合理地放在不同的篮子里 ， 避免风险集中 ， 又能长期获得不错的收益 。

首先 ， 你一定要准备好一笔 “ 应急的钱 ” ， 一般建议是3到6个月的家庭生活开支 。 这笔钱最好放在容易取出的地方 ， 比如银行活期存款或货币基金 。 当遇到意外情况 ， 比如暂时失业或者生病时 ， 可以马上拿出来用 。

接下来 ， 多余的钱就可以考虑投资了 。 投资最关键的 ， 就是把资金放在不同的地方 ， 比如股票或基金用来博取更高的收益 ； 债券 、 银行理财用来保持收益稳定 ， 降低整体风险 。 你可以简单理解为 ： “ 股票型资产负责进攻 ， 债券型资产负责防守 。 ”

另外 ， 每个人的风险承受能力不同 ， 年轻 、 有稳定收入时可以进攻多一点 （ 比如多投一些基金 、 股票 ） ， 年龄逐渐增长或临近退休时 ， 就要加强防守 （ 增加债券和低风险理财产品 ） ， 让自己更加安心 。

最后 ， 资产配置不是一次就搞定的 ， 最好每半年或一年检查一下 。 如果某个资产涨得太多或跌得太厉害 ， 可以稍微调整一下 ， 恢复到你最舒服的比例 。 另外 ， 投资时一定要关注产品的手续费和管理费 ， 这些 “ 隐形 ” 成本越低 ， 长期回报才会越高 。

记住 ： 做投资不用太复杂 ， 能看懂 、 能长期坚持 ， 才是最好的资产配置方案 。

不知不觉我的投资已经走过十二 、 十三年了 ， 对于我来说 ，感觉投资和我是一个漫长的磨合过程， 有很长时间的学习和探索 ， 我对投资收益的预期和市场给我提供的收益反馈 ， 总在不断地变化 。 逐步调整的策略并没有办法获得过去短期特别出彩的收益 ， 但市场带给我的回报与我的预期渐渐达成一种默契 ， 使我在管理整个家庭资产时可以比较平静 ， 投资更加稳定 。

这个过程我想到的是中泰资管姜诚总所说的“ 愿意慢 ， 未必慢 ”。

我的感受是 ， 长期投资好像与心态的关系并不明显 ， 而是来自于认知 、 常识 、 方法 ， 搞明白各类资产与投资策略 ， 并用这些组合成适合我资产配置方案最重要。

雪球三分法是雪球基于“长期投资+资产配置”推出的基金配置理念，通过资产分散、市场分散、时机分散这三大分散进行基金长期投资，从而实现投资收益来源多元化和风险分散化。