李嘉诚准备将长和最赚钱资产拆分，赴英IPO！估值190亿美元

来源 | 北美商业见闻

据两位知情人士透露，李嘉诚旗下的长江和记实业有限公司已开始准备剥离其全球电信资产并在伦敦上市。

知情人士称，该公司已与一小部分财务顾问讨论了该计划。

知情人士表示，分拆后的实体将托管长江和记在欧洲、香港和东南亚的电信业务。由于信息属于机密，这些知情人士要求匿名。

其中一位知情人士称，该业务的估值可能在100亿至150亿英镑（130亿至190亿美元）之间。

这位知情人士表示，香港亿万富翁李嘉诚创立的长江和记计划最早在今年上市，但由于交易的复杂性，上市时间可能会推迟。

长江和记的发言人拒绝发表评论。

长江和记在伦敦上市可能是过去几年规模最大的IPO之一，这将对伦敦证券交易所产生推动作用，伦敦证券交易所在大型上市方面一直落后于竞争对手。英国已启动全面改革，以提高在伦敦上市对企业的吸引力。

长江和记一直致力于提高集团的回报。知情人士表示，港口交易可能会分散长江和记继续推进分拆计划的注意力，因为该公司需要处理审批和地缘政治不确定性。

第一位知情人士称，该公司的顾问面临着一项艰巨的任务，即理清长江和记的各个电信资产部分，这些资产涉及广泛的市场，并具有不同的股权结构。

这位知情人士补充说，分拆的准备工作尚处于早期阶段，可能会根据事先需要进行并需要股东批准的重组过程而发生变化。

路透社去年7月报道称，长江和记正在评估其欧洲电信子公司的选择，以期减少其在整个业务中的持股。

三位消息人士表示，长江和记只有在沃达丰与Three UK的合并完成后才能在该计划上取得重大进展，预计合并将于4月份完成，因此今年上市可能面临挑战。

该项价值190亿美元的合并将使长江和记实业持有英国最大移动运营商49%的股份，合并案于去年12月获得英国反垄断部门批准，目前已进入最后完成阶段。

第二位知情人士表示，由于欧洲和亚洲电信资产之间缺乏协同效应，全球电信资产的剥离也可能面临投资者的质疑。

长江和记的电信业务是集团最赚钱的部分，2024年贡献了集团营业利润的四分之一。

长江和记集团电信部门负责欧洲业务，而印度尼西亚、越南和斯里兰卡则隶属于和记亚洲电信部门。

意大利和英国是其欧洲业务的最大贡献者，爱尔兰和瑞典是增长最快的市场。其Three电信品牌在爱尔兰、英国、奥地利和瑞典等八个国家开展业务。