阿里巴巴重构AI叙事：强投入、高竞争，一个新时代走到天亮前

作者 | 石灿

图片 | 阿里巴巴官网

2025年，阿里巴巴正以惊人的速度向AI科技公司转型——三年砸下3800亿、全员绩效挂钩AI、开源全球领先的大模型，甚至联手宝马打造“会思考的汽车”。但与此同时，董事长蔡崇信却在3月25日罕见警告：全球数据中心建设已现“泡沫”，盲目投资可能带来风险。

一边是CEO吴泳铭高喊“All in AI”，将AI融入电商、云计算甚至员工考核；另一边是市场质疑：如此激进的投入，究竟是抓住下一个技术革命，还是重蹈互联网烧钱大战的覆辙？

这场转型背后，是阿里巴巴对未来的终极押注——要么靠AI重生，要么被AI浪潮淘汰。

在叙事经济学框架下，审视阿里巴巴从电商巨头向科技公司的战略转型，我们会发现这绝非简单的企业战略调整，而是中国数字经济时代宏大叙事转变的微观投射。

叙事经济学认为，经济行为不仅受理性决策影响，更被流行叙事所塑造——那些在社会中传播并影响集体决策的故事、信念和话语体系。

01

转型动因：三重叙事的合力

阿里巴巴的转型决策，深深植根于当前经济社会的三大主导叙事变迁：“技术自主可控”的国家叙事、“增长模式转型”的产业叙事，以及“重塑竞争优势”的企业叙事。这三种叙事相互交织，共同构成了推动阿里战略转向的宏观语境。

近年来，“技术自立自强”的国家战略叙事，已成为经济发展的核心主题之一。在中美科技竞争加剧的背景下，“卡脖子”技术突破、自主创新等话语迅速从政策语言转变为全社会共识。2022年ChatGPT的横空出世，更是将人工智能技术提升到国家竞争力核心要素之一的高度。

这一叙事通过政策导向、资本市场估值逻辑和舆论环境等多渠道传导至企业层面，很快就形成强大的转型压力。

据FT中文网3月18日的报道，马云在内部多次强调AI对阿里巴巴未来发展的重要性，正是对这一国家叙事的敏锐响应。当技术创新从企业选择升华为国家使命，阿里巴巴这类龙头企业必须调整战略，以符合这一宏大叙事，否则将面临“叙事失调”带来的估值折价和资源获取障碍。

FT中文网的报道中免费浏览部分

从阿里巴巴所处的行业环境来看，电商行业“内卷化”的衰退叙事，构成了转型的产业层面动因。随着拼多多、抖音电商等新势力崛起，传统电商平台的高增长故事难以为继。2024年，阿里巴巴的电商市场份额已降至44.5%，利润较峰值减少一半以上。更关键的是，资本市场对电商行业的叙事框架已从“无限增长”转变为“存量博弈”，直接影响了企业估值逻辑。

阿里巴巴必须寻找新的增长叙事来重塑投资者预期，而AI技术因颠覆性潜力和广阔想象空间的特征，天然具备构建新叙事的要素——它既能解决现有业务的效率问题，又能开辟全新的市场空间。

而“第二曲线”的企业转型叙事，则在微观层面驱动着阿里的战略调整。企业生命周期理论认为，成功企业需要在新业务达到峰值前培育下一代增长引擎。

阿里巴巴核心电商业务已进入成熟期，必须通过“创造性破坏”实现自我更新。吴泳铭上任后迅速出售高鑫零售、银泰百货、哔哩哔哩股份、小鹏汽车股份等非核心资产，将资源重新分配到AI领域，同时通过出售非核心资产回笼资金，优化资本结构，正是对这一转型叙事的践行。

值得注意的是，这一叙事在阿里巴巴内部并非一帆风顺——员工曾表示“管理和策略一直在变化……我们未来的方向并不明确”，反映出新旧叙事交替期的组织阵痛。

“马云”和“吴泳铭”是两种企业阶段的符号——前者代表电商黄金时代，后者象征技术攻坚期。但当转型叙事最终获得马云和蔡崇信等核心人物的背书，并通过3800亿元的巨额投资具象化后，迅速成为统一内部认知的主导框架。

这三种叙事的相互作用塑造了阿里的转型路径：国家叙事提供了合法性基础和政策支持，行业叙事创造了转型紧迫性，企业叙事则解决了“往何处转”的战略问题。在这种多重叙事压力下，阿里巴巴向科技公司转型已不是选择题，而是必答题。

02

四重叙事特征

观察阿里巴巴当前的转型实践，可以识别出四个鲜明的特征，这些特征既反映出企业战略选择，也体现了新叙事框架下的资源分配逻辑和组织变革方向。

首先，高强度技术投入的“军备竞赛”特征最为醒目。阿里巴巴宣布未来三年投入3800亿元建设AI基础设施，这一数字超过过去十年相关投入总和。2025年仅AI芯片采购预算就达390亿元，同比增加50%以上。这种近乎激进的投入强度，既是对“技术领先”叙事的践行，也是向市场传递决心的信号。

在AI领域，投入规模本身已成为一种叙事要素——它暗示企业在该赛道的重视程度和长期承诺。阿里巴巴通过将资源集中到芯片、算力中心和大模型研发等可见度高的领域，强化其“中国AI领军企业”的新身份认同。

值得注意的是，这种投入具有典型的竞争性：当DeepSeek等本土初创公司展示出强大竞争力时，阿里巴巴迅速增加预算以维持叙事可信度。

而“云智一体”的生态协同特征，让我们看到阿里巴巴对新商业叙事的构建形态。不同于单纯的技术研发，阿里巴巴将云计算与大模型深度捆绑，推出“公共云优先，AI优先”的双优先战略。

这种安排巧妙地将阿里巴巴的传统优势（云计算市场份额）与新赛道(大模型)有机结合，创造出“1+1>2”的协同叙事。阿里云不仅为通义千问大模型提供算力支持，更成为AI能力商业化的主渠道；反过来，大模型的进步又增强了阿里云的产品竞争力。

2024年云栖大会上的阿里云 图源阿里巴巴官网

苹果选择阿里巴巴，而非百度或腾讯作为中国版iPhone的AI合作伙伴，正是对这一协同效应的认可。这种生态协同的叙事比单纯的技术参数更有说服力，因为它展示了AI技术从研发到落地的完整闭环。

进一步看，“开源+行业渗透”的市场拓展特征，则反映了阿里巴巴在叙事传播上的策略选择。它将通义千问大模型开源，并建立拥有690万开发者的魔搭社区，这一做法看似违背商业逻辑，实则是构建生态影响力的高明之举。开源策略创造出“众创共享”的叙事氛围，吸引开发者加入阿里技术体系；行业渗透则通过宝马智能座舱等标杆案例，展示AI技术的跨界应用潜力。“两条腿走路”的拓展模式，既避免了技术曲高和寡，又防止了应用碎片化，为阿里巴巴赢得了“务实创新者”的叙事定位。

放眼整个行业，许多大多数AI公司还在纠结技术路线时，阿里巴巴已经通过行业合作构建出“技术—场景”双向驱动的增长叙事。

“AI原生+”的业务重构特征，展现了新叙事对组织行为的塑造力。吴泳铭要求所有部门2025年的业绩评估基于“如何利用AI推动增长”，这一指令将AI转型从技术部门的任务升级为全集团的战略核心。

淘宝、天猫引入AI推荐算法，钉钉集成智能体，饿了么推出AI经营助手——这些举措不是在原有业务上叠加AI功能，而是重构产品逻辑和组织流程。阿里巴巴甚至秘密研发多款AI原生应用，目标直指字节跳动的短视频霸主地位。这种深度重构反映了“AI驱动”叙事已从宣传口号转化为业务标准，体现出阿里在叙事内化上的初步成功。随着AI成为衡量一切工作的标尺，组织的认知模式和行为方式都将发生根本转变。

这四个特征共同构成了阿里巴巴转型的“叙事组合”，它们相互强化，形成一套自洽的逻辑体系：巨额投入确保技术领先，生态协同证明商业价值，开源和行业渗透扩大影响力，业务重构实现全员参与。这套组合拳不仅改变了阿里巴巴的业务构成，更重塑了它在资本市场和公众认知中的形象定位。

近五年，阿里巴巴在美国纽约证券交易所的股市曲线走势图 图源Google财经

03

转型期的发展范式与集体困境

阿里巴巴的转型轨迹绝非个案，而是中国民营企业在新发展阶段面临的机遇与挑战的集中体现。

透过这一案例，我们可以解读出，当前中国民营企业的三个关键特征：从商业模式创新向核心技术创新的跃迁、从规模导向向质量导向的转变，以及从单打独斗向生态协同的进化。这些特征共同勾勒出中国经济转型期的企业生存图景。

创新范式转换是中国头部民营企业最显著的共同特征。过去二十年，中国企业凭借商业模式创新和市场规模优势实现了快速增长，阿里巴巴“让天下没有难做的生意”的使命正是这一阶段的典型代表。但当经济从高速增长转向高质量发展，单纯依靠商业模式的创新已无法支撑持续领先。

阿里巴巴转向AI驱动的科技公司，实质是从“连接者”向“创造者”的角色转变。这与华为从设备商向系统解决方案提供商的转型、比亚迪从电池制造商向新能源技术平台的发展如出一辙。

这种创新范式的转换反映了中国经济发展阶段的深刻变化——从学习模仿到自主创新，从应用开发到基础突破。当阿里巴巴投入3800亿元攻坚AI基础设施时，它不仅在改变自己，也在参与重塑中国经济的创新基底。

增长逻辑重构则是民营企业应对“内卷化”市场的集体选择。阿里巴巴电商业务面临拼多多、抖音电商的强势挑战，表明传统增长模式已经到达天花板。

2023年天猫双十活动 图源阿里巴巴官网

当市场份额争夺变为零和博弈，企业必须寻找新的价值创造方式。阿里巴巴降低货币化率以提升用户体验，同时通过AI技术开辟新增长点，这种“放弃短期利润换长期竞争力”的策略，与宁德时代研发钠离子电池、格力电器布局智能装备有着相似逻辑。

从2024年不断涌现的诸多科技公司来看，它们正在摆脱“以价换量”的旧叙事，转向“以技术换溢价”的新增长逻辑。2024年阿里巴巴虽然利润下滑27%，但股价反而上涨，表明市场已经开始认可这种重构的价值。这种增长逻辑的转变不是企业自愿的选择，而是市场环境倒逼的结果，公司要从要素驱动向创新驱动转身，不然，很容易被时代抛下。

对于一家巨型公司而言，生态位是重要的战略思想，如何确定自己的生态位，则需要认识到新竞争格局下的自身处境和未来期望。

阿里巴巴不再试图在所有领域保持控制，而是通过开源大模型、构建开发者社区等方式营造生态系统。这种从“帝国建造者”向“生态培育者”的角色转变，与腾讯“连接器”战略、小米生态链模式异曲同工。

在技术复杂度日益提高、产业边界不断模糊的今天，任何企业都难以独占全部价值环节。阿里巴巴与宝马合作开发智能座舱，与中国移动共建数据中心，展现了跨界协同的开放姿态。

生态位重塑并不只是阿里巴巴的选择，而是许多中国民营企业正在形成的“竞合”新思维——在核心领域保持控制力，在非核心领域寻求合作。更现实的是，各行业都面临数字化转型的挑战，单打独斗已无法应对系统性变革，生态协同成为必然选择。

阿里巴巴的转型困境与突破，折射出中国民营企业在当前阶段的集体特征：它们既拥有前所未有的技术积累和市场体量，又面临增长模式转换的阵痛；既具备参与全球竞争的实力，又受制于核心技术不足的短板；既渴望保持创新活力，又不得不应对大型组织的官僚惯性。

阿里巴巴股价在战略不明确期的低迷与转型清晰后的反弹，生动诠释了市场对民营企业“再定位”过程的高度敏感。目前，中国经济正在从高速增长阶段转向高质量发展阶段，企业的价值创造方式必须相应改变，这一转变既带来痛苦，也孕育着新的机遇。

04

转型前景的叙事张力

阿里巴巴的AI转型故事仍处于进行时，最终成功与否取决于多重因素的复杂互动。从叙事经济学角度看，这一转型过程面临着三组关键张力的平衡：技术理想与商业现实的张力、组织传承与创新突破的张力，以及国家使命与市场逻辑的张力。这些张力的处理方式将决定阿里巴巴转型叙事的长期可信度。

技术理想与商业现实的张力是阿里巴巴必须解决的首要矛盾。当前阿里巴巴大模型虽技术领先，但商业变现路径尚不清晰。通义千问已接入30万家企业，但主要收入仍来自云计算资源租用。这种“技术高投入、商业低回报”的失衡状态难以持续。

全球AI行业普遍面临盈利模式探索的挑战，OpenAI等领先机构也仍在摸索可持续的商业模式。对阿里巴巴而言，如何在保持技术投入的同时，尽快在电商、云计算、金融等现有业务中找到AI技术的变现通道，将成为检验转型成功的关键指标。

市场可以容忍短期亏损，但需要看到清晰的盈利路径。阿里巴巴需要构建一个将技术优势转化为商业价值的“闭环叙事”，而不仅仅是技术参数的堆砌。

组织传承与创新突破的张力则考验着阿里文化基因的适应性。阿里巴巴长期以来的强运营导向、KPI文化与AI研发所需的容忍失败、长期投入理念存在天然冲突。

在FT中文网的报道中，一位资深员工的感慨——“感觉又回到了从前。我们有共同的信念和奋斗目标”——这既表达了文化重塑的希望，也暗示了转型的艰难。

阿里巴巴二十周年庆活动上 图源阿里巴巴官网

历史上，许多传统巨头在技术变革中失败，不是因为资源不足，而是因为无法突破原有的思维定式和组织惯性。阿里巴巴能否在保持电商业务稳健运行的同时，培育出适合技术创新的组织气候？能否将“六脉神剑”价值观中的“拥抱变化”真正落实到AI时代的组织实践中？这些问题的答案，将决定阿里巴巴是成为IBM式的转型典范，还是沦为柯达式的失败案例。

国家使命与市场逻辑的张力则是中国科技企业特有的挑战。阿里巴巴3800亿元的AI投入既出于商业考量，也响应了国家技术自立的号召。这种双重动机虽然带来了政策支持和资源倾斜，但也可能导致决策标准的复杂化。

多重因素之下，技术路线选择不仅要考虑市场前景，还需顾及国家战略时，企业的资源配置效率可能受到影响。

此外，中美科技竞争背景下，阿里巴巴等企业的国际拓展面临更多非商业因素的干扰。如何在服务国家战略与遵循市场规律之间找到平衡点，是阿里巴巴全球AI布局必须解决的难题。一个可持续的转型叙事必须能够协调这两套逻辑，而非简单偏废其一。

这三组张力构成了阿里巴巴转型道路上的关键变量，它们无法被彻底消除，只能通过动态平衡加以管理。

从叙事经济学视角看，成功的转型需要构建一个能够包容这些张力的“元叙事”——它既要承认矛盾的存在，又能提供化解矛盾的逻辑框架。阿里巴巴目前的技术领先叙事、生态协同叙事和商业重构叙事都还停留在操作层面，尚未形成一个统摄全局的“元叙事”。这也是为什么尽管股价有所回升，但市场对阿里巴巴能否在AI竞争中建立长期优势仍持审慎态度。

展望未来，阿里巴巴的转型故事将在中国经济转型的大背景下继续展开。无论最终结果如何，这一尝试都已经为中国民营企业的创新发展提供了宝贵经验。当更多企业加入这场从“商业模式创新”向“核心技术创新”的跨越，中国经济的发展质量将实现实质性提升。

从叙事经济学角度看，阿里巴巴的价值不仅在于它做了什么，更在于，它的实践正在改写关于“中国企业能做什么”的社会共识。这种共识的重塑，或许比任何单项技术突破都更具深远意义。

※本文是根据公开媒体报道资料进行的研究，不具备任何投资建议