渝农商行营收利润双双增长，净息差、手续费佣金收入承压

3月26日，重庆农村商业银行股份有限公司（以下简称“渝农商行”，601077.SH）发布了2024年业绩报告及系列相关公告。

注：截图来自于上交所网站。

纵观渝农商行的各项数据，大体也算中规中矩、并有一些可圈可点之处。但根据Wind口径数据，机构之家在细致分析后发现，在银行当前最主要的三大营业收入构成中，该行除投资净收益为41.98亿元、同比增长93.55%之外；其余的利息净收入则为224.94亿元、同比下滑了4.25%；而手续费及佣金净收入则为16.12亿元、同比更是下滑了10.00%。

利息净收入以及手续费及佣金净收入、均出现了一定幅度的下滑，这是该行本次年报值得关注的重点之一。

同时，该行“全年累计向全体股东派发现金红利每10 股人民币3.046元（含税），合计派发人民币34.59亿元（含税），累计派息金额占2024年归属于上市公司股东净利润的比例为30.05%”。

渝农商行年报总体中规中矩、也有可圈可点之处

顾名思义，渝农商行的总部位于直辖市重庆，前身为当地的农村信用社。2003年，重庆成为全国首批农村信用社改革试点省市之一；并在2008年，正式组建全市统一法人的农商行。渝农商行成立之后、在资本市场的步伐相对较快，续2010年在港股上市，又于2019年成功登陆上海证券交易所，是A股市场中唯一的西部地区农商行。

历经多年的发展，该行也已具有一定的实力规模。根据Wind口径的2024年年报数据，渝农商行的总资产已达到15149.42亿元、同比增速5.13%，其中贷款总额为7142.73亿元、同比增速5.55%，实现当期营业收入282.61亿元、同比微增1.09%，归母净利润为115.13亿元、同比增速5.60%。

同时在一些质效指标方面，该行2024年末净息差为1.61%、同比缩小了0.12个百分点，不良贷款率1.18%、同比略优化0.01个百分点，拨备覆盖率为363.44%、同比略下降3.26个百分点，资本充足率为16.12%、同比提升0.13个百分点。

由此可见，从年报披露的最新数据显示，该行的大多数经营指标，无论在规模上、还是质效方面，大多中规中矩、也有可圈可点之处。如当期营业收入微增1.09%，而归母净利润增速达到了5.60%，不但均实现了增长、而且后者明显高于前者。

这种可圈可点，也体现在人均效能方面。

营业收入更多的是“面子”，而利润则是“里子”。渝农商行近5年来，人均创利水平从低到高、逐年增长的势头较为明显。在2020年该项指标仅为55.68万元，之后历年则依次为64.14万元、67.75万元和72.60万元；而最新的2024年数据又再次提升为79.17万元。

个人也好、银行也罢，其发展往往离不开区域背景的重要因素。故而，既要低头做事、也要抬头看路；有张有弛，跟上周期的节奏、抓住周期的机遇。

事实上，随中西部大开发的加速，包括渝农商行、以及成都银行和重庆银行等为首的中西部银行，正迎来历史性的发展机遇。渝农商行作为身居中西部核心城市的银行，更要能抓住机遇、在关键的时期节点“发力”，可能会有事半功倍的效果。

渝农商行净息差、手续费佣金收入承压值得关注

故而在当前的关键时期，作为渝农商行更要落实银行系统的精细化管理。无论是战略规划上、还是具体的业务经营上，都要善于看到自身的“短板”；特别是要善于跟成都银行等明星银行多做“比较”、“竞争”，才能百尺竿头更进一步。

纵观该行年报，在肯定其“成绩”的同时，也要看到一些不足。作为营业收入的主要来源，渝农商行利息净收入为224.94亿元、同比下滑了4.25%；而手续费及佣金净收入则为16.12亿元、同比更是下滑了10.00%。这两大收入的承压，值得关注。

众所周知，降息周期下银行业普遍面临着净息差缩小的问题，故而各行纷纷采取措施予以应对，其中最主要的就是“费率”下降、“规模”来凑。通过适度提高贷款的增长速度，来有效对冲净息差的缩小。

如同为中西部A股上市行的成都银行，2024年3季报披露的贷款总额同比增速高达22.22%，重庆银行则为12.23%，渝农商行只有区区5.32%；而最新的年报数据中，重庆银行同比增速12.33%，渝农商行则为5.55%。

而如果与类似性质的银行同业比较，在A股上市的所有11家农商行中，渝农商行2024年3季报的贷款总额同比增速5.32%，排在了倒数第3位。

事实上，渝农商行在确保资产质量平稳可控的基础上，贷款规模的增长还大有潜力可挖。

以贷存比指标为例，根据iFind口径、该行在2024年3季度末数据为76.11%，在11家A股上市农商行中也排名倒数第3位。在最新的年报中，渝农商行的贷存比数据又略下滑至75.83%，后续该行对这一问题可予以关注。

本文源自：机构之家