成都这家“隐形冠军”，有望成为北证“募资王”

微成都报道3月18日，成都长城开发科技股份有限公司（简称“开发科技”，股票代码：920029）在北京证券交易所（简称“北交所”）启动申购。

据悉，开发科技采用直接定价方式，发行价为30.38元/股，对应发行市盈率8.15倍，拟发行数量为3346.67万股，募集资金预计为10.17亿元左右。

图源：Wind

微成都注意到，开发科技是蛇年北交所首只实施申购的新股，若能足额募资，将成为北交所开市以来首发募资规模最大的公司。

拟募资超10亿元

有望成为北交所成立后“募资王”

公开信息显示，开发科技成立于2016年，位于四川省成都市，是全球最早参与智能计量设备研发及部署的企业之一。

该公司2023年12月申报北交所上市获得受理，2024年12月6日成功过会，并于今年2月底获得证监会注册批文，成为北交所蛇年第一家获批的公司。

据招股书，公司于3月18日开启网上申购，证券代码为“920029”。本次公开发行股票数量为3346.67万股，单一账户申购上限为158.96万股，顶格申购需配市值4829.2万元。网上申购时间为2025年3月18日（T日）的9:15-11:30，13:00-15:00。华泰联合证券有限责任公司担任本次发行的保荐机构（主承销商）。

公司特别提示，本次发行价格确定为30.38元/股，对应发行市盈率8.15倍，显著低于仪器仪表制造业39.35倍的行业平均市盈率，存在上市后股价波动风险。根据发行安排，网上申购结束后将按既定流程推进上市进程。

与发行人主营业务相近的同行业可比公司，2023年平均市盈率为19.99倍。图源：招股说明书

在战略配售中，开发科技获得6家机构投资者承诺认购，包括私募基金北京诚旸投资有限公司（诚旸战略新产业私募证券投资基金）、券商第一创业证券等，合计669.33万股，占超额配售选择权全额行使前发行数量的20%。

值得注意的是，开发科技本次公开发行股票数量为3346.67万股，预计募集资金10.17亿元；若全额行使超额配售选择权，则发行总股数将扩大至3848.67万股，预计募集资金11.69亿元。

据悉，这在目前已上市的北交所公司中排名第二，此前仅贝特瑞（835185.BJ）首发募集资金超过10亿元。不过，贝特瑞首发募资发生于北交所成立之前，其于2020年7月通过挂牌精选层募集资金总额16.72亿元，后平移至北交所上市。

若能足额募资，开发科技有望创下北交所开市以来募资额新纪录，成为北交所首发募资规模最大的公司，即新一代北证“募资王”。此前，北交所开市以来首发募资规模最大的是2023年3月上市的安达科技（830809.BJ），首发募资规模为6.5亿元。

智能计量设备市场的

出海“隐形冠军”

据悉，公司前身为深圳长城开发科技股份有限公司（简称“深科技”，000021.SZ）的计量系统事业部，1998年起便与意大利国家电力公司ENEL合作开展了具备自动抄表功能的全球第一代智能计量设备项目的研发及大规模部署，二十多年来以欧洲市场为起点持续深耕全球智能计量市场。截至报告期末，公司及公司前身已向全球40多个国家的逾80家能源公司供应智能计量终端，为超过10个国家客户提供了软硬件一体的智慧能源管理系统解决方案。

尤其在欧洲，公司作为最早进入欧洲市场的中国智能计量企业之一，参与过意大利、英国、荷兰、挪威、瑞典、奥地利以及葡萄牙等多个欧洲大规模智能计量设备部署项目，累计向欧洲出口逾5,000万套智能计量终端。公司在欧洲部署的第一代智能计量设备经历了完整的产品寿命周期验证，是目前唯一一家将自主品牌智能计量设备打入英国市场的境内企业，被知名物联网咨询机构BergInsight评价为欧洲市场最成功的中国智能计量设备供应商。

作为较早成功开拓欧洲发达国家市场且具备一定出货规模的中国智能计量企业之一，欧洲市场的大规模成功部署经验及寿命周期验证为公司在全球范围内树立了良好的市场口碑。

据招股书，本次募集资金将投入成都长城开发智能计量终端自动化生产线建设项目、成都长城开发智能计量产品研发中心改扩建项目、全球销服运营中心建设项目以及补充流动资金。公司表示，这些项目将有助于其持续深耕全球市场。

由深科技分拆上市

境外业务占比高

据悉，开发科技是上市公司深科技持股69.72%的控股子公司,实际控制人为中国电子信息产业集团有限公司。

2016年，为进一步提升管理效率及市场响应速度，公司前身深科技计量系统事业部正式开始公司化独立运营，成为深科技下属专业从事智能计量业务的子公司；深科技主营业务为存储半导体、高端制造、智能计量终端，其中智能计量终端业务通过开发科技开展。

此外，持有公司5%以上股份的其他主要股东还有成都辉胜达企业管理合伙企业（有限合伙）、成都欧亚通企业管理合伙企业（有限合伙），分别持有公司11.90%、7.03%的股权。

股权结构。图源：招股书

财务数据显示，开发科技近四年业绩呈现持续增长态势。2021年至2024年，开发科技分别实现营业收入14.75亿元、17.91亿元、25.5亿元、29.33亿元；分别实现净利润2.08亿元、1.83亿元、4.86亿元、5.89亿元。从营收构成来看，公司营收基本来自智能计量终端，其中以智能计量设备及其核心单元为主。

截至2024年末，公司总资产规模达32.96亿元，净资产21.17亿元，未分配利润累计10.57亿元。公司表示，2024年度经营业绩的提升主要系公司经营规模扩大，盈利能力提升所致，体现了公司业绩良好的成长性。

同时，境外市场一直是公司的战略重点。2021年至2024年上半年，其境外市场贡献的主营业务收入分别为142261.50万元、156977.39万元、209614.19万元、121433.14万元，占公司主营业务收入的比例分别达到96.90%、87.70%、82.27%、92.15%。其境外业务受汇率变动、境外市场竞争，以及各地经济环境、政府投资计划、地缘政治等因素影响。

公司还在招股书中披露了2025年1—3月业绩预计情况：预计营业收入约为6.7亿元至7.45亿元，同比增长12.06%至24.6%，净利润同比增长28.74%至42.95%。

编辑 侯春萍