【明日主题前瞻】腾讯AI战略进入重投入期，机构称国内有望迎来算力基建大时代

【今日导读】

腾讯AI战略进入重投入期，机构称国内有望迎来算力基建大时代

多家车企密集宣布L3级自动驾驶量产计划，2025年将迎智驾渗透率提升的大年

该行业首款国产化智能解决方案发布，机构称AI浪潮驱动行业快速发展

德国加大财政支出推动能源转型，光伏及储能装机有望拐点向上加速增长

头部企业正积极融入AI发展大潮，纷纷推出接入DeepSeek的产品

国产人形机器人9:0德国队夺冠，产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段

【主题详情】

腾讯AI战略进入重投入期，机构称国内有望迎来算力基建大时代

据媒体报道，2025年3月19日，腾讯控股发布最新财报显示，在持续加码AI投入的背景下，腾讯基于“自研+开源”多模型策略，加速全域产品AI渗透。腾讯正在进入AI战略重投入期：2024年研发投入达706.9亿元，七年累计投入达3403亿元。资本开支连续四个季度实现同比三位数增长，年度资本开支更突破767亿元，同比增长221%，创历史新高。

东吴证券表示，AI产业快速发展，Deepseek R1的推出更是加快国内AI发展速度，阿里等互联网大厂上调资本开支，国资委全力推动中央企业融入国家算力布局，国内有望迎来算力基建大时代。

公司方面，首都在线的CDS首云异构算力平台，主要面向以GPU算力为主的业务场景，既包括了以深度学习、AI计算、超算为主的算力业务，也覆盖了以影视渲染、实时渲染、云游戏、XR等视觉计算需求。立昂技术的立昂云数据以西南地区的立昂技术AI算力园区、广州南沙算力中心为核心，围绕国家八大算力枢纽节点进行网络布局，构建“算力+算法+应用”的智算创新应用生态体系，通过地域系统和资源融合复用，实现算力资源的高效分配，打造立昂云数据全国调度中心，助力全国一体化算力网络建设。公司为抖音、阿里、腾讯、京东、天猫提供数据中心业务相关服务。

多家车企密集宣布L3级自动驾驶量产计划，2025年将迎智驾渗透率提升的大年

据媒体报道，今年以来，多家车企密集宣布L3级自动驾驶量产计划，“智驾平权”的理念下，高阶智驾的价格门槛也被拉低至前所未有的亲民区间。3月18日，奇瑞、广汽、极氪三家车企先后发布智驾方案并披露L3级自动驾驶量产时间表。

长江证券发布研报称，头部车企引领，L2+高阶智驾功能持续增配，智驾平权开启新时代，“端到端”技术持续探索智能驾驶上限，视觉方案等持续降低高阶智驾成本，2025年将迎来智能化渗透率提升的大年。

公司方面，索菱股份在车联网、大数据、云平台、边缘计算及智能驾驶等多个领域积累了大量自主创新技术，开发了智能驾驶域控、智驾算法、TBOX、OBU、云控平台等多系列产品，为“车路云”一体化建设提供全方面综合的解决方案、系统、产品及服务。伯特利主营业务为汽车制动系统、汽车智能驾驶系统及汽车转向系统业务领域。目前公司智能驾驶类产品包括ADAS、WCBS、EPB等产品，自主品牌的大部分客户均有配套。

该行业首款国产化智能解决方案发布，机构称AI浪潮驱动行业快速发展

在全球AI大模型加速落地的背景下，医疗行业正经历基础设施智能化的深度变革。近日，医疗智能化再添重要案例。智慧眼联合华为最新发布医疗行业首款全栈国产化智能解决方案“砭石+DeepSeek双引擎医疗智能一体机”。业内认为，这会为医疗领域带来高效和智能的工作模式。

浙商证券表示，DeepSeek作为国产开源大模型的代表，具备高性能、低成本和开源的特征，契合医疗机构对高效和安全的需求，其出现对医疗AI领域的技术渗透与商业化落地产生了催化作用：1）DeepSeek可以快速分析多种类型的医疗数据，帮助医生梳理复杂病例，给出治疗思路和建议。2）DeepSeek的API价格较低，成本下降推动医疗AI从头部医院试点转向基层普惠应用。3）DeepSeek作为开源模型可私有部署，源代码会更加可控，更契合医院的安全需求。从海外经验来看，英伟达、微软等AI巨头积极布局医疗领域，看好AI医疗发展前景，围绕核心能力通过收购和生态赋能的方式长远布局。

上市公司中，柳药集团与华为云、润达医疗达成战略合作，将通过“智慧医疗云”赋能药店，应用智慧检验、智慧随访、智慧患教、数字人健康宣教等AI场景。荣昌生物创新靶点开发方面，在建设基于AI驱动的靶点开发技术平台方面取得了实质性进展，多个新型肿瘤靶点经过概念验证，体内外药效评估，展示了具有同类首创或同类最优的潜力。

德国加大财政支出推动能源转型，光伏及储能装机有望拐点向上加速增长

近日，德国联邦议会以超过三分之二的多数票通过了一项5000亿欧元支出法案。该法案提出放宽联邦政府债务上限、设立特别基金，以推动基础设施建设、气候保护和国防开支等关键领域发展。其中，1000亿欧元将注入现有的气候与转型基金，用于支持能源转型和气候保护。草案还计划将“2045年实现气候中和”目标写入《基本法》。

2024年德国光伏/储能装机分别为17GW/5.6gwh，为欧洲光储领军者。东吴证券电新团队指出，目前欧洲市场库存基本去化完毕，2月以来欧洲组件价格逐步触底反弹，价格涨幅已超20%，3月逆变器厂商排产环比持续改善，环增约20-30%。随着德国加大资金支持能源转型发展，光伏及储能装机有望拐点向上加速增长，光储逆变器出口需求有望受益。

上市公司中，德业股份产品包括储能逆变器、组串逆变器和微型逆变器，形成了全面的产品矩阵。户用储能逆变器是公司的核心竞争力产品之一，广泛销往巴基斯坦、德国、巴西、印度和南非等国家。艾罗能源是国际知名的光伏储能系统及产品提供商，主要面向海外客户提供光伏储能逆变器、储能电池以及并网逆变器，应用于分布式光伏储能及并网领域。

头部企业正积极融入AI发展大潮，纷纷推出接入DeepSeek的产品

3月20日至23日，2025年中国家电及消费电子博览会（AWE2025）在上海新举行。展会以“AI科技、AI生活”为主题，全景呈现AI赋能的智慧生活新产品、新方案、新场景。

AI已成为推动家电及消费电子行业变革的核心引擎，从AI家电到智能机器人，从全场景智慧互联到绿色低碳升级。目前美的、海尔、海信、老板等头部企业纷纷推出接入DeepSeek的家电产品，在全面提升语音交互能力的同时，产品的自动化控制、节能水平等均有明显升级。国信证券指出，我国家电企业正积极融入AI发展大潮，在AI+智能家居、AI赋能创新品类、为AI算力提供配套等发展方向下，家电优质企业有望迎来新的增长机遇，打开新的成长空间。

上市公司中，国芯科技基于RISC-V架构的边缘侧AI MCU CCR4001S和高性能AI MCU芯片CCR7002等产品均正与合作伙伴进行产品应用方案的开发工作，已开始获得小批量订单，该产品有望率先在工业控制、智能家电和AI传感器等领域实现应用。万和电气基于“厨房+卫浴”空间积极布局全屋智能，逐步实现从高效智能厨电到全屋智能生态系统发展，在产品迭代发展道路上，公司通过传感、多模态、边缘计算等多项关键技术持续实现产品真正智能升级。钧崴电子已与英伟达建立了深度合作关系，并已实现批量供货。公司产品成功应用在包括A公司、三星、小米、联想、新能德、格力、美的、大金等数十家国内外知名的智能手机品牌商、可穿戴设备厂商、电源厂商、家电集团、电动工具制造商的产品中。

国产人形机器人9:0德国队夺冠，产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段

据媒体报道，在刚刚结束的2025年RoboCup德国公开赛成人组决赛中，来自中国的清华火神以9:0的绝对优势战胜东道主德国Sweaty，强势夺冠。RoboCup是机器人领域的国际性赛事，每年吸引超过60个国家和地区的队伍参与，在机器人和人工智能领域具有广泛的影响力。

上海证券指出，近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，国内华为、字节、比亚迪、小米、广汽、蚂蚁等车企、科技厂商纷纷加码具身智能，海外特斯拉、1X、Figure AI等加速商业化量产步伐，DeepSeek人工智能公司的涌现推动通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期，建议关注受益的国内零部件厂商，后续建议关注人形机器人产业链相关事件催化。

上市公司中，双林股份丝杠业务主要以汽车用滚珠丝杠以及人形机器人用滚柱丝杠产品为主。公司人形机器人用滚柱丝杠产品样品已研发完成，目前正处于客户验证阶段。光洋股份专注于研发制造各类新能源与燃油汽车精密零部件、高端工业装备及智能机器人零部件，包括轴承、行星齿轮、空心轴以及丝杠类产品等，除汽车外，也大量适用于飞行汽车、线控执行器和机器人关节等相关领域。长盈精密专注自主算法和多维感知的手臂协作机器人多年，目前为具身智能系统提供“小脑”和身体部分。公司提供的小脑和身体部分交付给客户，接入客户的“大脑”部分（负责感知、理解和规划，主要通过大语言模型、视觉语言模型来驱动），形成完整的具身智能系统。