CINNO 周华：全球驱动芯片市场洗牌，技术迭代与存量竞争交织下的机遇重构

• 驱动芯片将朝集成化、智能化方向发展，车载领域成为主要增长动力。

• 2024年驱动芯片市场进入存量竞争阶段，行业利润空间受到挤压，市场份额争夺加剧。

• 出售与并购成企业转型与生存的关键，技术整合与资本投入将决定企业能否突破增长瓶颈。

3月7日，CINNO Research成功举办了本月会员线上沙龙活动。此次沙龙以“全球驱动芯片市场的机遇与挑战”为主题，聚焦全球驱动芯片行业格局的重塑。在国际地缘政治、供应链调整与技术革新的多重背景下，CINNO Research首席分析师周华进行现场解读，为业内人士提供前瞻性市场洞察和战略指导，共同探讨驱动芯片市场未来的发展趋势与应对策略。

驱动芯片将走向集成化、智能化

据CINNO Research会前问卷调查显示，大部分受访者认为未来驱动芯片市场主要增长力将集中在车载领域，而手机和电视市场由于趋于成熟，其增长潜力相对较弱。同时，超过80%的受访者预期芯片价格将保持稳定或呈现下行趋势，反映出市场对激烈竞争和成本压力的普遍担忧。

调查数据显示，大家普遍看好低功耗设计与智能图像处理技术的融合应用，以满足移动消费电子领域对性能和能效的双重需求。正如周华所言，“未来驱动芯片将走向集成化、智能化”，这一观点得到了大多数受访者的认同，显示出对技术革新趋势的乐观预期。

同时，受访者对本土化进程也抱有信心。尽管国内企业在某些关键性能和制造工艺上仍与海外头部企业存在差距，但这一短板正在迅速缩小。许多人对OLED手机搭载TDDI芯片持谨慎态度，认为其在面板设计和成本控制上仍有挑战；而在OLED驱动芯片领域，多数人看好采用更先进的22纳米工艺以实现更小尺寸和更低功耗，近六成的受访者表示已或正在向国内晶圆厂转型升级。

市场逐步走向存量竞争阶段

全球显示驱动芯片市场长期以来作为科技发展的核心基础，其波动性和周期性特征十分明显。2021年驱动芯片的年出货量曾一度突破90亿颗，由于当时芯片供不应求，市场甚至出现了价格翻倍的现象。

然而，随着2022年下半年至2023年全球消费电子和汽车市场陷入衰退，芯片需求大幅萎缩，市场规模和芯片价格均明显下滑。进入2024年后，尽管出货量开始从低谷中逐步恢复，但行业整体已转向以存量竞争为主，盈利空间受到较大挤压。

大陆企业凭借本土化优势快速崛起——LCD驱动芯片国产化率已达34%，大陆晶圆厂在110nm和40–90nm制程上已突破，占据约40%的份额。但在高端领域，28nm及以下的OLED驱动芯片仍被三星LSI、联咏等企业垄断。市场竞争加剧直接反映在利润空间上：全球驱动芯片龙头企业的毛利率从2021年50%降至2023年40%，而大陆企业的平均毛利率不足20%。

面对行业从高速扩张转向存量竞争的新常态，技术革新与产品集成化正成为驱动未来发展的关键。OLED驱动芯片正向22nm制程迈进，以满足高端手机对更低功耗与更小尺寸的需求；LCD驱动芯片趋于成熟，而TDDI芯片在车载和平板市场的渗透率持续增长。

市场洗牌：收购与并购实现转型与生存

近期，四起重要的并购事件引发业内广泛关注。周华分析了这些事件背后的市场动态。

首先，韩国Magnachip决定重新启动其OLED驱动芯片业务的出售。Magnachip面临激烈的市场竞争，其主要客户三星在手机市场的份额缩小，加上中国大陆公司如京东方的崛起，导致其市场份额大幅下滑。特别是在中国大陆市场，Magnachip的份额减少使得其未来发展前景愈加不明朗，出售业务成为其寻求生存和转型的重要步骤。

其次，台湾奕力收购联发科TCON资产。奕力近年来营收未见显著增长，收购TCON有助于其在手机、平板等领域扩大布局，提升技术实力。此外，收购TCON也帮助奕力与联发科的融合降低了技术整合的难度，使得双方的合作更加顺畅。周华指出，这一收购将有助于奕力突破增长瓶颈，提升企业规模并改善财务状况。

第三，新相微拟收购爱协生。爱协生在TDDI市场表现突出，特别是在白牌维修市场的强劲增长。尽管新相微的市场份额在扩大，但其营收增长未能同步，给投资人带来了压力。周华表示，这次收购可以在财务上带来显著改善，但关键挑战在于如何将爱协生的TDDI技术从维修市场拓展至品牌端，开辟更广阔的市场空间。

最后，汇顶科技终止收购云英谷。汇顶科技原计划收购专注OLED驱动的云英谷，但由于双方在定价上未能达成一致，最终决定终止。尽管OLED驱动芯片市场对汇顶科技具有吸引力，但在资本和战略整合方面的挑战导致这一收购未能成功推进。

结语

在当前存量竞争的产业阶段，技术迭代与并购潮反映了行业技术格局的变化，也揭示了竞争的加剧与市场的洗牌。对于中国大陆企业来说，未来的发展关键在于能否迅速整合资源，突破现有瓶颈，在激烈的市场竞争中脱颖而出。

部分Q&A对话实录（经编辑略有调整与删减）：

Q1: 当前行业整合加速是否意味着显示驱动芯片的中小型企业生存空间会被进一步压缩。企业如何通过技术路径来选择？

CINNO Research:当市场从高速增长进入成熟稳定期，企业会面临经营压力，获利压力增大的情况。驱动芯片领域仍是高投入市场，对初创或非上市企业而言，融资渠道相对单一。过去资本投资市场活跃时，获取投资较易，但目前环境下难度增加，可能带来较大财务压力。同时，驱动芯片技术迭代快，小型企业在人力财力上均处于弱势，可能随时在技术迭代中落后，这是其经营的风险点。

Q2: AMOLED 中的 DDIC 的技术路线会怎样变化？

CINNO Research：AMOLED驱动有两个趋势：一是工艺从40纳米向28纳米、22纳米演进，可以减小芯片面积，降低功耗；二是OLED手机开始尝试推出集成触摸和驱动的OLED TDDI芯片，简称OTDDI，未来这个技术会在手机上大量普及，还是仅仅个别品牌少量机型使用，还需进一步观察。

Q3: AI的快速发展是否会促使 AR VR 应用会更快速的来临，那么从而形成这个显示驱动的一个市场快速增长的驱动力？

CINNO Research:首先，我们相信AI能为各行业赋能。目前AR VR行业主要面临应用场景不够丰富的问题，这是目前制约ARVR快速发展的主要原因之一。苹果去年推出的Vision Pro市场反馈不佳，对行业造成一定打击。但长期来看，元宇宙、AR VR等概念仍被大家认可，只是需进一步改善佩戴舒适度、丰富应用场景。而AI一定有助于丰富AR/VR的功能和应用场景。在硬件方面，AR/VR目前微显示器多用硅基OLED，大家期待的Micro LED尚未大量成熟商用。因此，该市场兴起可能会更多带动硅基OLED芯片市场，这是云英谷等芯片设计公司主要市场之一。对于Drive IC市场，其贡献度可能相对较小。

Q4: 美国增加关税，对于显示驱动行业有什么影响？

CINNO Research：美国增加关税主要给终端产品如电视、手机等带来压力，中国制造的产品出口美国可能面临高关税，这或促使终端模组组装厂转至东南亚或其他地方生产。对于驱动芯片而言，其作为上游的二级或三级工艺材料，关税影响相对较小。关税政策的主要影响在于可能导致全球消费电子销量下降，如电视、手机销量减少，美国消费下滑，这将直接导致市场规模进一步萎缩。若此情况发生，驱动芯片市场也可能随之下滑，这是关税政策对驱动芯片市场的间接影响。

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