券商大赢家！56家入围新增3张新面孔，ETF爆发催生基金代销保有新格局

中基协最新发布的2024年下半年基金销售机构公募基金销售保有规模百强名单，指数投资大爆发的当下，排名又呈现哪些新格局？不得不说，这一期百强名单，折射了太多行业变化。

券商在权益、非货、股票型指数基金、债基分别占据27.26%、19.98%、57.67%、12.44%的市场份额。权益基金、股票型指数基金以及债券基金的市场份额环比有所提升，一方面显示着在指数投资时代券商的优势地位，另一方面也显示了券商在渠道代销方面能力建设的不断增强。

券商权益类基金保有规模达1.3万亿元，环比增长12.46%，显著高于银行（-3.74%）及第三方机构（4.62%）；非货币基金规模突破1.9万亿元，环比增速达18.49%，远超银行（5.46%）和三方（6.53%）。在被动型权益产品领域，券商以57.67%的市场份额占据绝对优势，股票型指数基金规模环比增26.69%。

总体来看，有56家券商进入公募销售保有规模百强榜，银行有23家，三方19家，保险2家，虽然银行及三方在规模占比上还是领先于券商，但数量上已由券商占据绝对优势。

头部券商“马太效应”凸显，中信证券以1357亿元权益基金保有规模蝉联榜首，华泰证券紧随其后，广发证券跻身前三，三者合计占据券商市场超四分之一份额。中小券商则通过差异化策略寻求突破。这其中，三家券商首次出现在榜单中，分别是天风、国都与国盛证券。

券商市场份额增长，权益与债基双线突破

银行、第三方代销机构（三方）与券商的“三分天下”格局正在发生微妙变化。数据显示，2024年下半年末券商在权益、非货、股票型指数基金、债基保有规模份额占比分别为27.26%、19.98%、57.67%、12.44%。

从份额变动来看，权益类基金保有规模中，银行、三方、券商的份额分别为41.93%、30.82%和27.26%，环比分别下降2.86%、微增0.53%和显著提升2.33%。

非货币市场基金口径下，券商份额同样增长1.73%至19.98%，而银行则下降1.16%至44.21%，三方下滑0.57%到35.81%。

股票型指数基金口径下，券商继续维持高份额优势，2024年下半年份额达57.67%，远超银行（11.29%）及三方（31.04%）。同时券商份额环比增长0.61%，银行增长1.46%，三方下降2.06%。

债基（非货-权益）口径下，尽管券商份额（12.44%）远低于银行（46.57%）和三方（40.99%），但环比市场份额显著增长了1.89%，反观银行和三方，债基份额分别持平与下降，这一变化反映出券商在固收类产品领域的竞争力逐渐增强。

券商非货规模突破1.9万亿，权益和债基增速领先

从绝对规模来看，2024年下半年券商阵营的权益基金保有规模达1.3万亿元，环比增长12.46%；相比之下，银行保有规模环比下降3.74%，三方环比增长4.62%，券商权益保有增速显著。

券商非货基规模突破1.9万亿元，环比增长18.49%；尽管与银行（非货基规模超4万亿元）和三方（非货基规模3.4万亿元）相比仍有差距，但券商的增速明显领先，银行和三方分别环比增长5.46%和6.53%。

券商股票型指数基金规模达9827亿元，环比大增26.69%，维持总规模的领先地位。券商债基保有规模达5830亿元，环比大增34.92%，增幅远超其他渠道，尤其是银行，银行和三方分别环比增长15.78%和8.06%。

中信、华泰稳居第一梯队，广发跻身前三，中小券商差异化竞争优势显现

共有56家券商挤进基金销售机构公募基金销售保有规模百强榜单。从具体机构排名来看，中信证券与华泰证券延续了在权益类基金领域的绝对优势，两者在权益基金保有规模上均突破千亿元，远超其他券商。

中信证券以1357亿元的权益基金保有规模蝉联券商第一，总榜第八，其股票型指数基金规模达1090亿元，环比增长22%，占全市场股票型指数基金的14%。非货币市场基金保有规模突破2000亿元，达2088亿元，环比增长11.09%。作为国内头部券商，中信证券拥有庞大的客户群体，渠道网络广泛，与众多公募基金公司合作紧密，多种因素共同造就其在公募代销上的表现。

华泰证券以1202亿元的权益基金保有规模位列第二，百强总榜第十，股票型指数基金规模达1087亿元，环比增长19%。其非货币基金保有规模达1666亿元，环比增长11.2%，增速略高于行业平均水平。华泰凭借“涨乐财富通”平台的智能化投顾服务和低费率优势，持续扩大在零售客户中的市场份额。与华泰柏瑞等基金公司在ETF业务方面合作紧密，旗下ETF基金规模得以提升。

广发证券位列第三，百强总榜第十四，总排名环比上升4名，其权益基金保有规模达781亿元，环比增长11.6%；非货币基金规模1274亿元，环比增长13%，均位列券商第三；股票型指数基金规模455亿，环比增长26.7%。股票型指数基金规模上升显著，离不开其在ETF业务上的发力，如加强ETF产品研究、进行ETF投教等。

银河证券、招商证券在券商中分别位列第四和第五位，权益规模分别719亿元和699亿元。中信建投（权益614亿元）、国信证券（权益556亿元）、国泰君安（权益548亿元）、平安证券（权益536亿元）、东方财富（权益499亿元）分列第六到十位。其中东方财富证券凭借互联网流量优势，权益基金规模环比增长23.51%，成为榜单中增长最快的券商之一。

值得关注的是，在百强榜中最后一次亮相的海通证券，也交出了自己的答卷，以412亿权益基金保有规模在券商中排名第11位，总榜第28位，其股票型指数基金保有更是实现了54.58%的环比增幅。

近段时间的ETF销售大战中，海通证券常有不错的战绩，业界常有他们为荣誉而战的调侃，而这确实也是海通证券最后一次亮相基金销售保有规模百强名单了。

还有部分券商在总榜中排名上升显著，如方正证券上升5名，中金公司上升20名，华安证券上升6名，第一创业证券上升6名，西南证券上升5名。三家券商首次出现在榜单中，分别是天风证券、国都证券和国盛证券。

多数中小券商权益基金保有规模增速超10%，部分中小券商在一些细分领域取得了一定成绩。例如，方正证券权益规模达247亿，环比增长26.67%，其中股票指数型基金规模达170亿，环比增长超45%，这与其在投顾服务上的优势密不可分。华宝证券在股票型指数基金保有规模上达到120亿元，在一些特色指数基金产品的销售上表现出独特的竞争力。浙商证券在权益基金和非货币市场基金保有规模上环比增长也较为明显，显示出其积极进取的发展态势。这些中小券商通过差异化竞争策略，聚焦特定客户群体或细分市场，挖掘自身的特色和优势，试图在市场中占据一席之地。

从各券商代销规模增长情况来看，几乎是所有券商非货基金保有规模都实现了正增长，平均增长幅度达18.55%，这说明券商渠道代销能力整体在不断增强。股票型指数基金涨幅更为明显，平均涨幅达28.45%，多家券商涨幅超50%，如海通证券、中金财富、长江证券、东莞证券、恒泰证券、中金公司等，这说明随着资金从主动权益迁移至被动指数投资，券商正从中受益。

本文源自财联社