广东
机构指出，医药行业，创新的硬科技依旧会是市场的主要方向之一，创新板块包括创新药、创新器械、AI医疗等，也包括新技术的脑机接口、机器人和干细胞等细分的方向。而近期，消费医药，以及中医药，在其他板块涨幅较大的情况下，也陆续有关注资金。
核心逻辑
1.县域医共体信息化建设的过程中，由于不同检查检验的设备、试剂参数存在差异，可能会影响到数据互认的质量，因此，未来医疗设备、试剂的型号统一可能将是医院设备采购升级的重要参考。此外，由于基层医院对设备采购的态度较为谨慎，基层管理者对最新设备的认知相对匮乏，采购选择时可能会更倾向于向县龙头医院借鉴，以方便院内医生低成本进修学习，因此，医疗设备某些领域在县域医共体范围内的品牌集中度有望进一步提升，有竞争力的企业有望受益于行业需求增长和品牌集中度提升的双重机会，迎来业绩增长。
2.脑机接口是应用前景广阔的交叉前沿技术。脑机接口是在大脑与外部设备之间建立直接连接的通路。大脑在思维活动时产生脑电波，脑机接口则通过识别脑电波特征直接读取大脑意图，将其转化为计算机指令，是通过神经工程手段实现大脑与外部设备信息交互的交叉前沿技术，在医疗、康养、教育、娱乐等领域应用前景广阔，已成为各国科技竞逐重要赛道。
3.高质量的研发创新是医药行业的核心驱动力，创新药械在国内的商业化放量已经得到了较好的验证，对外BD的收益以及潜在的海外商业化收益会是板块持续的增长动力，耗材板块的集采仍在推进过程中，骨科等部分细分领域已进入集采后周期，建议关注低估值的龙头公司：爱康医疗。医药产业正处于数字化转型与智能化升级的变革期，AI将改变药物研发、医学影像、多组学诊断、医疗服务等多个领域。
4.医药服务消费领域AI部署持续落地推进，第三方检验、影像、眼科、中医、体检、病理等领域的单位和企业持续积极推动AI应用落地，预计未来AI+医药仍将成为行情热点，但范围可能进一步集中，其中AI相关的产业兑现和变现能力将成为市场下一步关注的热点。
利好个股：
国信证券建议关注：三生制药、泽璟制药、金域医学等。
华安证券建议关注：润达医疗、金域医学、固生堂、翔宇医疗等。
本文内容精选自以下研报：
《中航证券医药生物行业周报：县域医共体信息化功能指引出台，县域医疗设备渗透率和集中度有望双升》
《上海证券医药生物行业周报：医保局为脑机接口医疗服务价格单独立项，临床应用收费有据可依》
《国信证券医药生物行业周报（25年第10周）：Illumina被禁止向中国出口测序仪，国产替代有望加速》
《华安证券：辅助生殖政策量变引发市场关注，医药板块持续活跃》
《国金证券医药健康行业研究周报：测序仪相关板块值得关注；AI+医药和创新药抓住边际变化》
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