广东
机构指出，随着AI应用进入爆发期，企业级部署需求呼之欲出，医疗、政务、Manus等应用落地都成为了市场关注的焦点，科技大厂也在加速AI投入，实现向下个时代的布局。虽然大模型推理成本在下降，但是由此带来的应用爆发有望带来更多的应用需求，成为下一阶段拉动算力增长的主要驱动力。
核心逻辑
1.3月9日，国家超算互联网平台正式上线通义千问QwQ-32B API服务，向用户提供免费100万tokens的试用额度。该模型以320亿参数量实现性能突破，在数学、代码及通用能力的多项权威评测中，表现与参数规模更大的DeepSeek-R1模型相当。除了国家超算互联网平台，国产算力平台纷纷接入阿里千问QwQ。算能科技官方公众号显示，算能SophNet平台火速上线了QwQ-32B大模型，开发者仅需创建服务时选择QwQ-32B模型，即可完成API配置；硅基流动SiliconCloud也在第一时间上线了推理加速版QwQ-32B，免去开发者部署门槛；同期，壁仞科技推出QwQ-32B大模型一体机，通过软硬件协同优化实现75TPS（每秒处理75万条请求）的推理速度；青云科技AI算力云平台亦上线该模型，进一步降低企业部署门槛。
2.AI领域软硬件共振。软件方面，谷歌Research、谷歌Search、谷歌DeepMind三大团队发布论文《Communication-Efficient Language Model Training Scales Reliably and Robustly: Scaling Laws for DiLoCo》，论文中重点分析了算法因素如何影响训练过程，并证明这些影响可通过Scaling Law准确预测。结果表明，DiLoCo在模型规模增长时，表现出稳定且可预测的扩展性，这表明Scaling Law继续有效。此外，近期AI领域仍持续发布新型软硬件产品，如近期开源的Open-Sora 2.0，再次推进了视频生成领域的进展。硬件方面，英伟达在GTC大会上有望提出新产品的相关更新。
3.DeepSeek的技术突破虽然短期内引发市场对高端AI芯片需求的担忧，但通过降低大模型训练准入门槛扩大了整体市场规模。首先受益的是国产算力芯片厂商，特别是华为昇腾等已经在推理性能上接近国际水平的企业，将借助性价比优势在企业级部署市场获得突破。随着企业级部署需求增长，算力租赁商将迎来增长，大量中小企业会选择更灵活的租赁方案来降低初始投入。当大模型部署成本降低到一定水平后，终端设备推理算力需求将显著提升，驱动端侧AI芯片市场扩容。
利好个股：
信达证券建议关注：工业富联、沪电股份、生益科技、深南电路、蓝思科技等。
本文内容精选自以下研报：
《平安证券：国产算力平台加速适配通义千问，强劲推理能力领跑开源生态》
《国泰君安计算机行业专题研究：DeepSeek重构算力基建长期价值的认知》
《中原证券计算机行业月报：国内算力投入明显加快，平台企业借势积极入局》
《信达证券：英伟达GTC大会在即，建议关注算力产业链》
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