在中国资本市场，散户与其说是股民，不如说是金融消费者。

在中国资本市场，散户与其说是股民，不如说是金融消费者。为啥这么说呢？

你想想，去买彩票还有可能中个10块8块，甚至500万，可中国股票二级市场的散户，就像韭菜一样。这是为啥呢？一方面是散户自身不具备完整的投资逻辑，另一方面，整个资本市场也不够规范。

在美国，普通老百姓除了工资收入，很多人通过养老保险和基金，能获得一笔可观的财产性收入，很大程度上是因为投资了美国的科技公司。2000年纳斯达克指数才2000多点，如今都快接近2万点了，涨了十几倍。大盘涨这么多，就算啥都不懂的人，多少也能挣点钱。但中国的股指，这20年几乎没什么变化，大批散户的钱就这么被“坑”掉了。

这些散户为啥总亏钱呢？
主要是因为贪婪和恐惧，导致他们无法把握投资节奏。一旦在市场中表现出这种情绪，就像小绵羊一样，只能被猎杀。有些基金做价值投资，长期持有一只股票，交易成本比散户低，而且对基本面和消息的掌握比散户强太多。还有在二级市场做量化交易的，他们利用数学建立模型来猎杀散户。

很多人可能不知道，现在很火的幻方量化的梁文锋，其实已经是中国首富级别的人物了。几年前他就能拿出一二十个亿买1万张显卡，就是因为做量化交易赚了大钱。到2023年，他创建的幻方量化估值1500亿美金，他也因此成为中国首富级别的人。他的偶像是西蒙斯，可很多散户根本不知道量化交易是怎么回事，自然就稀里糊涂被“猎杀”了。

西蒙斯是个数学家，50岁才去华尔街创业，他是全球量化交易、高频交易和对冲交易的开创者。投资有两种方式，一种是价值投资，这是散户不擅长的。另一种呢，散户喜欢低买高卖，今天买了，明天涨10个点就卖掉，要是哪天跌停了，赶紧抛售，这是人之常情，符合一般逻辑。但散户怎么能赢得过西蒙斯他们呢？

西蒙斯是美国文艺复兴基金的创建者，身家300亿美金。他的公司有100个人，全是理论物理博士和数学博士，他根本不要普通的分析员。他通过高频交易，从普通散户因贪婪和恐惧产生的买卖行为中寻找规律，通过分析一只股票的买卖情况来建模，比散户早零点几秒买入或卖出，散户就这么被“收割”了。人家赚的是科技和数学的钱，确实该赚钱。

很多人做投资赚不到钱，就是因为不了解投资领域还有量化交易、对冲交易这些门道。所以我推荐大家买本书读一读，叫《征服市场的人：西蒙斯传》。书里介绍西蒙斯的业绩远超巴菲特和索罗斯。过去20年，巴菲特的回报率大概是16%左右，而西蒙斯的资金回报率是39%。回报率39%意味着什么呢？10年大概能翻30倍，也就是说，你投给他1万块钱，10年后能拿到30万。

这本书是幻方量化创始人梁文锋推荐的，梁文锋把西蒙斯当成人生榜样和偶像。他在大学读了这本书后，才开始学习做量化交易和投资，然后赚到钱，进而涉足AI等领域。这本书一共有15章，第一章讲西蒙斯为什么要做量化交易，他想证明数学家也能通过创建模型开创量化交易这种新行业和模式，用数学公式打败人性。

第六章特别有意思，讲的是神奇的套利公式，也就是在高频交易中怎么获利，这是书的核心内容。大家回去重点读这几章，肯定会有很大收获。它提供了一套和传统价值投资完全不同的方法论。现在AI这么发达，如果买了这本书，通过AI软件把书里的资料观点输进去，训练一个自己的小智能体，就相当于有了一个投资顾问。我觉得这是非常超值的投资，能让你了解到投资的另一个世界，真心推荐。