行业回暖！新一轮锂电产能扩张周期来临！

锂电产业扩产潮从2月延续到了3月。

起点锂电观察到，近期锂电池产业链上下游又有多家企业扩产。

上游环节有4家，第一家是富临精工，该公司于3月10日晚间发布公告称，宁德时代将投资江西升华18.74%股权，用于高压实磷酸铁锂的生产，江西升华预计会在今年5月前前完成江西基地投产，8月前达到8万吨/年的生产状态，并且还计划2026年前在四川基地新增20万吨年产能，今年宁德时代对高压实磷酸铁锂充满兴趣，先后投资两家企业。

第二家是湘潭电化，近日该公司发布公告称，计划募资不超过4.87亿元用于投资年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目，扩大锰酸锂电池材料的产能。

第三家是昆仑新材，该公司于3月7日举行匈牙利项目官宣仪式，该项目是昆仑新材首个海外项目。

第四家是容百科技，3月13日在仙桃（北京）招商推介会现场，容百集团追加投资12亿元在湖北新建年产6000吨钠电正极材料项目、固态电解质中试线项目，并准备打造全球规模最大的动力锂电三元材料生产基地。

电芯环节有2家，第一家是欣旺达，3月13日泰国投资促进委员会（BOI）宣布批准欣旺达投资约107亿元人民币在泰建设电池厂，建成后将成为泰国首个用于汽车的电池项目。

具体而言，欣旺达将在泰国春武里府建设两座工厂，创造1000个就业岗位，并为泰国相关员工提供培训，该项目落地将促进泰国能源转型，为了完善产业链，欣旺达也在考虑在泰国建立电池回收业务。

第二家是三星SDI，3月14日三星SDI宣布发售新股票新股筹集约99.6亿元人民币投资美国和欧洲工厂以及研发新技术，美国方面是该公司与通用汽车公司的合资企业，欧洲方面则是扩大匈牙利厂产能，还准备在韩国本土投资建设固态电池生产线。

下游终端环节有1家，相关消息称特斯拉与沃勒县达成免税协议，计划在该地新建储能工厂，这笔生意特斯拉较为占便宜，因为当地政府计划减免4400万美元设施改进费用、1.5亿美元制造设备费用、3100万美元配送设施费用，还准备资金支持特斯拉配送设备和建筑升级费用。

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多点开花，需求回暖

从年初到现在，多家头部电池企业密集扩产，一方面是市场需求加大，另一方面则是技术进步飞快。长续航的电动车新品层出不穷&大批储能项目投产，均是驱动扩产的重要因素。

起点锂电经过观察认为，国内外电动化趋势呈现出道路曲折前途光明的趋势，多重因素驱动下今年锂电市场有望向好。

多个投资机构也预计，在今年Q2锂电池行业或将迎来供需形势扭转。

原因在于，电动车方面需求好于预期，2024年国内电动车销量创下新高，起点研究院（SPIR）数据显示，用于汽车的EV动力锂电池出货量达1036GWh，同比增长18.6%。此外随着比亚迪/小米/蔚小理等代表企业更新换代加速和以旧换新政策推动，起点研究院（SPIR）预计2025年全球EV动力电池出货量将达1210GWh，同比增长16.8%。

储能方面同样存在利好，起点研究院（SPIR）数据显示，去年ESS储能锂电池出货量达356GWh，同比增长61.5%。能源转型已经成为各国头等需求，在清洁能源转型和碳中和碳目标推动下，2024储能电池市场需求持续快速增长，起点研究院（SPIR）预计2025年全球储能电池出货量将达530GWh，同比增长48.9%，主要增长地区为中国、欧美、中东和东南亚市场。

国内的两轮车市场作为黑马，带动圆柱电池出货量增长，起点研究院（SPIR）数据显示，2024全球轻型动力电池出货量达43GWh，同比增长21.5%。预计2025年全球轻型动力锂电池出货量将达50.9GWh，同比增长18.4%。随着全极耳技术普及&大圆柱电池放量，电池形态竞争格局或将发生改变。

在今年锂电池应用领域也将呈现出多样化趋势，例如电动重卡、商用车、无人机、机器人、船舶等也会成为新的增长点，此外混动汽车型号在欧美逐渐普及，也将带动国外电池项目以及日韩电池厂出货。

值得一提的是，欧美地区自主建设电池产业链希望渺茫，因为欧洲最大电池本土品牌Northvolt申请破产，瓦尔塔等老牌电池企业也面临重组收购，全固态电池也迟迟不见进展，侧面说明欧美汽车产业未来将会对中国锂电池产业加重依赖。

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2025重点关注这三大领域

起点锂电经整理后发现，三个领域是本次扩产潮的重点：1,锂材料；2,圆柱电池；3,储能。

首先是锂材料方面，2024年以来中日韩电池厂纷纷公布磷酸铁锂电池扩产计划，中国企业主打品牌磷酸铁锂电池近年来逐渐获得了主流车企以及储能厂商认可，击败三元电池成为主流，除前面提到的富临精工等公司外，今年以来德方纳米/邦普时代等均加大投资力度。

日本企业在市场的震动下也着手开始转型，例如日产汽车宣布在北九州市建造磷酸铁锂电池厂；韩国电池三巨头在三元电池领域失势后，全部调转车头，开发磷酸铁锂，其中LG 新能源速度最快，该公司不仅在磷酸铁锂上布局迅速，还准备在大圆柱以及半固态电池上与中国厂商掰手腕，SK On与三星SDI动作相对迟缓，但频频官宣称对磷酸铁锂技术重视。

磷酸铁锂材料扩产背后还是汽车与储能等品牌端选择的结果，因为三元材料的不稳定导致爆炸事件频频发生，让追求安全的新能源汽车企业和储能企业深敢不安，加之马斯克本人对于磷酸铁锂电池的推崇，让该种类电池取得了“营销优势”。

此外由于三元电池中需要用到镍和钴等稀有金属，容易导致上游矿产国对此进行“卡脖子”这也是全面押注磷酸铁锂电池的潜在因素之一。

再来看圆柱电池方面，起点锂电经过走访得知，随着两轮车市场与户外电源的兴起，圆柱电池成为了众多下游企业的放心选择，去年中比/比克/新能安/鹏辉等多个企业的圆柱电池业务突飞猛进，今年以来多个圆柱电池项目也迎来扩产，亿纬/海四达/珠海冠宇/蔚蓝锂芯等公司接连传来喜讯。

这与电动工具、两轮车的发展密不可分，除了我国电动车群体庞大外，东南亚国家同样有大量电动车出行人群，侧面带动了东南亚项目建厂速度。

最后是储能方面，以特斯拉上海储能超级工厂建设为代表，今年众多电池厂在储能订单上取得新突破，例如宁德/瑞浦/亿纬等。

储能市场扩产风潮比动力电池更早，从去年下半年开始，宁德/亿纬/中创/海辰/鹏辉/阳光/阿特斯/赣锋等纷纷开启扩产投产计划。2024年虽然储能行业经历了大变动，但行业TOP10 地位越发稳固，加之以中车株洲所为代表的众多国企推动，储能项目招投标新闻几乎每天都在发生。

起点锂电认为，今年磷酸铁锂电池依旧会在以上三个方面进行积极扩张，大圆柱电池和半固态软包电池今年将迎来放量，用于汽车的动力电池能量密度将进一步提升，能量密度直逼400Wh/Kg，600Ah以上的储能大电芯也会成为今年另一热点。

作 者：宋博文

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