行业观察：面板价格涨势延续；NAND Flash营收环比收缩

2025年3月，电子产业链呈现分化态势。TrendForce数据显示，电视与显示器面板价格延续上涨趋势，但涨幅或逐步收敛；与此同时，消费电子需求疲软导致NANDFlash产业营收环比下滑6.2%，库存去化压力持续。行业核心变量集中于供应链波动与技术迭代的双向影响。

面板价格持续上行，供应链波动风险加剧

政策驱动需求，价格涨幅分化

中国以旧换新政策对终端需求的刺激作用仍在持续。TrendForce预计，3月电视面板价格维持上涨趋势，32英寸、43英寸、55/65英寸及75英寸分别上涨0.5美元、1美元、1美元与2美元。其中，大尺寸面板受益于高端产品需求释放，涨幅领先。显示器面板同样受电视面板涨价带动，OpenCell及模块产品价格普遍上调0.1-0.3美元。

市场分歧与不确定性上升

尽管面板价格整体上行，但厂商与客户对涨幅预期存在明显分歧。关税政策调整及全球经济复苏节奏的不确定性，导致终端品牌采购策略趋于保守。部分厂商开始调整产能分配以平衡供需，但短期内库存压力仍存。

技术升级推动长期格局

Omdia预测，2025年前三大电视芯片供应商市占率将回升至83%，行业集中度进一步提升。这一趋势与电视品牌对高算力芯片的需求增长相关，尤其在8K显示、AI画质优化等领域，头部厂商的技术优势加速市场整合。

存储市场承压，NANDFlash营收环比收缩

消费电子需求疲软拖累出货

4Q24，NANDFlash产业营收环比下降6.2%至165.2亿美元，主要因PC、智能手机等终端产品库存去化导致采购需求锐减。平均销售价格环比下降4%，叠加出货位元量减少2%，市场进入量价齐跌阶段。1Q25传统淡季效应下，营收或进一步环比下滑20%。

减产推动价格触底预期

为应对需求萎缩，主要供应商已启动减产计划。TrendForce预计，伴随减产效应显现及价格触底，NANDFlash产业有望于下半年重回增长轨道。长期来看，AI服务器、智能汽车等新兴场景的需求增长或成为关键驱动力。

产业链自主化进程加速

尽管存储市场短期承压，半导体设备国产替代趋势明确。头部厂商通过技术迭代与产能扩张巩固竞争力，尤其在刻蚀、薄膜沉积等核心设备领域，本土供应链成熟度持续提升。这一进程为中长期产业复苏提供重要支撑。

本文源自：金融界

作者：观察君