【IPO追踪】找钢集团上市破发，去年前三季亏损收窄

3月10日，找钢集团(06676.HK)成功在港交所主板挂牌上市。

在上市首日，找钢集团股价经历了"过山车"式波动。早盘大幅高开逾13%，盘中一度冲高至近20%的涨幅，但随后迅速回落。午后跌势加剧，截至发稿，股价跌幅扩大至8%，报9.2港元，跌破10港元的发行价。

找钢集团是通过De-SPAC模式登陆港交所，为中国境内第一家通过这一模式在港股上市的企业。

根据发布配售结果公告，找钢集团发行价为每股价格10港元，获准许股权融资股份数目155.85万股，上市后已发行继承公司股份数目（经计及股份赎回且概无Aquila A类股东行使其请求权）10.71亿股，所得款项净额1492万港元。

在港股上市之前，找钢集团就获得多轮融资。根据官网介绍，截至目前，找钢集团已完成六轮融资，投资机构包括经纬中国、IDG资本、华晟资本、雄牛资本、红杉资本、首钢基金等多家知名基金机构，累计融资金额超过20亿元。

此外，找钢集团此前通过PIPE投资人已经募集资金约5.36亿港元，PIPE投资者包括徐州臻心、东英资管、东方资产管理、托克香港、宁海真为、许昌产业投资、Spring Prosper Pte.Ltd.及郑州诚信等。

资料显示，找钢集团旗下的找钢网以互联网、大数据为工具，为行业提供了一站式的解决方案，提供包括平台交易、物流、SaaS、AI和大数据等服务，业务涵盖钢铁、电子、工控等多个行业。

经过多年发展，找钢网坐上了行业头把交椅，按2023年线上钢铁交易吨数计，找钢网运营着中国最大的三方钢铁交易数字化平台，市场份额约为40%。

运营数据方面，找钢网交易总吨量由2021年的3560万吨增至2023年的4900万吨，复合年增长率为17.3%，并由2023年前三季的3410万吨增加21.1%至2024年前三季的4130万吨。其中，其国际交易吨量迅猛增长，2024年前三季近8万吨，同比增超2倍。不过国际交易分部毛利率较低，导致公司整体毛利率有所下滑。

交易吨量的增长推动了其总GMV的提升，2024年前三季总GMV达1529亿元(单位人民币，下同)。

财务数据方面，2021年、2022年、2023年及2024年前三季，找钢网营收分别为13.53亿元、9.05亿元、11.68亿元及11.41亿元，期内亏损分别为2.74亿元、3.66亿元和4.69亿元及0.54亿元。

对于本次赴港上市募资金额用途，找钢集团预计将约25%于未来五年用于加强服务供应；约20%将于未来五年用于扩大买家群体并增加其黏性；约20%将于未来五年用于加强数字化及技术能力；约25%将于未来五年用于探索跨行业扩张；约10%将用于营运资金及一般公司用途。

作者|遥远

编辑|Annie