2025年全球AI眼镜光机Pancake厂商TOP10：歌尔、欧菲光等企登榜

在元宇宙与AIoT的双重驱动下，全球AI眼镜市场正以惊人速度扩张。IDC预测，2025年AR/VR头显设备出货量将突破1.2亿台，其中搭载Pancake光学方案的AI眼镜占比超60%，撬动千亿级光机市场。这场光学革命背后，玉晶光电、歌尔股份等头部厂商正通过技术卡位争夺行业话语权。

Pancake技术：AI眼镜爆发的关键支点

传统光学方案因光路直射需预留40-60mm物理空间，导致设备厚重。而Pancake技术通过偏振反射膜与半透半反镜组合，将光路折叠压缩至15mm以内，实现"眼镜形态"突破。据Yole Développement测算，2023年全球Pancake模组市场规模已达12亿美元，复合增长率高达68%，2025年将占据AR光学组件75%以上份额。

Meta最新财报披露，其采用Pancake方案的Quest Pro产品线良率提升至85%，单季出货量突破120万台，验证技术商业化可行性。更值得关注的是，苹果Vision Pro的入局直接拉动供应链投资激增——仅2023年上半年，中国Pancake产业链融资规模同比暴涨210%。

潮电智库整理了目前十家行业主流光机Pancake厂商，玉晶光电、歌尔股份、舜宇光学、爱慕创新与欧菲光等企业领跑榜单。

欧菲光（SZ002456）：成功研发新一代VR Pancake光机模组
据欧菲光公众号消息，欧菲光成功研发新一代 VR Pancake 光机模组。与传统非球面透镜、菲涅尔透镜相比，欧菲光 VR Pancake 光机模组在轻薄化、成像质量、可调节屈光度等方面实现一系列重大突破。据了解，该产品采用折叠光路 3P 镜片设计，使用曲面贴膜技术，具备短镜头总长、近视调节、屈光调节 FOV 无变化、低色散、高 PPD（像素密度）等优势，能大幅降低 VR 头戴设备的重量和体积。

爱慕创新：光路设计新势力
首创双路径折叠方案，通过分光棱镜实现虚实分层显示，在医疗、工业领域市占率超60%。与微软HoloLens 3合作开发的医疗级光机已通过FDA认证。

舜宇光学（HK02382）：光学设计软件破局
依托车载光学积累的波导技术，舜宇创新推出动态焦距调节方案。其自研OptiTrack软件可实时计算瞳孔位置，配合液态透镜实现80°FOV（视场角）下20-200cm无缝变焦，已获索尼、雷鸟等客户订单。2023年新增Pancake相关专利23项，位列行业前三。

歌尔股份（SZ002241）：全栈式方案领跑者
作为Meta、Pico核心供应商，歌尔已建成全球最大Pancake量产基地，月产能达200万片。其自主研发的3P（三片式）复合膜结构，通过纳米级贴合工艺将光效损失控制在8%以内，较行业平均水平提升15%。2023年Q2财报显示，XR业务贡献营收87亿元，占总营收比重首超40%。

玉晶光电：材料革新突破者
专注光学树脂材料研发，其高折射率COP薄膜（n=1.74）可将镜片数量由4片减至2片，良率提升至92%。2023年打入苹果供应链，为Vision Pro供应非球面透镜。

技术演进路线：从轻薄化到场景化

当前Pancake技术迭代呈现三大趋势：

• 光效竞赛：康宁开发的超低损耗偏振膜（透过率＞95%）即将量产。
• 材料革命：三星与LG化学合作研发全固态电解质反射膜，厚度降至0.1mm。
• 智能交互：歌尔最新专利显示，其光机模组已集成眼动追踪传感器。

据机构调研显示，2024年主流方案将向"3P+1G（玻璃基板）"结构进化，在保持12mm厚度的同时，支持1500nits亮度输出，满足户外场景需求。

行业洗牌预警：供应链深度绑定决定生死

Pancake产业链呈现明显"金字塔"格局：

• 顶端：苹果、Meta把控终端生态。
• 中游：歌尔、舜宇等厂商争夺光机组装。
• 底层：3M、肖特等材料巨头垄断核心膜材。

值得关注的是，3M近期宣布对VR/VR专用偏振膜提价15%，或将引发二线厂商成本危机。与此同时，华为、OPPO等手机厂商正通过投资翰博高新、惠牛科技等初创企业布局自主供应链。行业人士预测，2025年TOP10厂商市场份额将超过85%，尾部企业面临出清风险。

结束语

当AI算力与空间计算走向融合，Pancake光学技术已超越单纯的光学组件，不仅能够显著提升AI眼镜的用户体验，还将成为构建虚实交互入口的核心载体。在这场技术马拉松中，欧菲光、爱慕创新、舜宇光学、歌尔股份和玉晶光电等兼具量产能力与专利储备的厂商，将率先摘取XR时代的"光学皇冠"。

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