广东
磷酸铁锂强攻之下，高镍三元正极材料有望率先“突围”。
近日，高镍材料代表企业当升科技（300073）宣布拿下全球电池巨头订单，双方已签订框架性供货协议。
3月3日，当升科技公告显示，其与SK On于2月28日在江苏常州签订了相关协议，SK On预计在2025年至2027年向当升科技采购1.7万吨高镍及中镍等多型号锂电正极材料，具体订单情况以后续实际执行情况为准。
SK On是全球动力电池头部企业，起点研究院（SPIR）数据显示，2024年其动力电池出货量排名全球第五，目前主要配套现代、赛德斯-奔驰、福特和大众等车企。
市场分析，SK On本次签下三元材料供货协议，或暗示了终端市场需求回暖以及固态电池等新技术产业化的提速。
01
长期订单总量或达13万吨
协议显示，当升科技本次与SK On的合作，涉及两个部分。
一是在2025年-2027年SK On向当升科技采购17000吨锂电正极材料，具
体数量以双方每月签订的采购订单为准。
二是，双方就2026年-2028年非约束性额外供销11万吨左右锂电正极材料产品合作事宜将进行后续协商与确定。
合计来看，2025-2028年，当升科技或将为SK On提供近13万吨锂电正极材料产品。
此外，协议约定，当升科技优先将其芬兰工厂和中国工厂的产能分配给SK On，SK On也优先将其新项目分配给当升科技。
当升科技是全球锂电正极材料龙头企业，产品包括多元材料、磷酸（锰）铁锂、钴酸锂等锂离子电池正极材料和多元前驱体等材料，可应用于动力、储能、数码等多个领域。
目前当升科技业务范围遍布中国、日本、韩国、欧洲、美国等国家和地区，是锂电正极材料领域集自主创新、成果转化、产业运营于一体的企业之一。
在多元材料方面，当升科技已实现中镍高电压多元材料5、6、7系全覆盖，并持续卡位高端供应链。且与LG新能源、SK on、三星SDI、Murata、欧美企业等海外知名动力电池企业，以及比亚迪、中创新航、亿纬锂能、蜂巢能源等国内企业建立了长期稳定的合作关系。
其中，在与SK on的合作中，2022年-2024年1-9月期间，公司对SK On的销售金额分别为人民币188214.11万元、102321.38万元、1526.50万元，分别占当期营业收入的比例为8.85%、6.76%、0.28%。
起点研究院（SPIR）数据显示，当升科技是国内乃至全球多元材料头部供应商，2024年出货量超4.4万吨，位居前列。
另外，在磷酸（锰）铁锂材料方面，当升科技与亿纬锂能、兰钧新能源、宜春清陶等电池客户合作力度也在持续加强，预计出货量将持续提升。
02
全球化产能加速“兑现”
2024年以来，海外成为锂电企业首先布局的“增量市场”，电池企业如是，设备企业如是，材料企业亦如是。
以磷酸铁锂材料来看，截至目前，湖南裕能、德方纳米、万润新能、常州锂源等四大企业均在海外规划了产能，其中常州锂源以亚太锂源为主体在印尼投建了12万吨产能，一期3万吨产能已经释放，并与LG新能源进行了深度绑定。
而对比磷酸铁锂，三元材料产能出海的风则刮的更久。目前，容百科技、格林美、当升科技等均在海外进行布局。其中容百科技韩国工厂顺利通过国际客户的审核，北美和欧洲的工厂布局在有序推进中，预计将在2025年底前完成产能建设。
当升科技方面，已在欧洲总体规划50万吨产能项目，其中多元材料20万吨，磷酸（锰）铁锂30万吨，将分期建设。消息显示，当升科技（芬兰）新材料有限公司在2024年12月已成功获得芬兰政府批准的环境许可证，其中一期项目将建成年产6万吨高镍多元材料生产线。
起点锂电认为，材料企业出海布局产能的背后逻辑主要是两个。一方面是国内市场饱和，倒逼企业出海寻找增量；另一方面是，国外新能源市场爆发在即，产业链并不完善，率先布局将得到更多的利润空间。
长期来看，海外市场对正极材料的需求迫切，出海建厂是中国锂电企业发展的主要趋势之一。
需要注意的是，2025年来，人形机器人、低空飞行器、AI可穿戴设备等应用市场大有爆发之势，且大圆柱以及固态电池等新技术的成熟，带动市场对高能量密度、高倍率性能正极材料的需求上升。
可以预测，高镍、超高镍多元材料凭借高性能特征与市场需求吻合，接下来或将成为行业主要布局的方向之一。
作 者：焦 亚
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