赢了马斯克，输了特斯拉 ，一场暴跌引发的根本性变化

长期征集

日子很难，生活不容易，每个人都有自己的苦，有苦说不出的感觉，受苦的人最懂。

和吃苦相比，有苦难言，无人问津，可能比苦本身还难受。

重生之后，叶檀老师变了很多，变得能吃苦，吃自己的苦，吃别人的苦。

她说，有苦我们一起分担。

每周六，叶檀老师都会亲自回复，并在公众号上发出，有苦难言的朋友，如果你也想和叶檀老师倾诉，把你的故事，发送到邮箱yetanbusiness@163.com，叶檀老师看到，一定会回复。

记住，这世界还有人，关心你，在乎你，理解你。

文/半间云

世界的转型，完美的体现在特斯拉身上。

人们对某个企业人士的厌恶，会迅速体现在他的产品上。而特斯拉无疑精准地反应了当下人们的情绪。

马斯克很复杂，他不仅是企业家和创新人士，还是一位深度涉足政坛，个性极其彰显的特殊保守人士。

在他身上，汇聚了市场与品牌的双重风险。

有一股巨大的力量，彻底改变特斯拉的走势

自2025年1月，马斯克换了一种身份登上舞台，特斯拉的销量就在竞争对手和地缘风险的双重打击下，不断暴跌。

市场没说什么，但也什么都说了。

2月25日，欧洲汽车制造商协会发布的数据显示，1月特斯拉在欧洲市场的新车注册量暴跌45.2%。

9945辆的销售数字，仅为去年同期18161辆的一半左右。

假如整个欧洲的新能源车都在下滑，特斯拉销量腰斩或许还“合情合理”。

可事实截然相反。

整体而言，欧洲市场1月纯电动汽车销量同比增长37.4%至166,065辆，特斯拉属于逆势大跌。

德国和法国这两大欧洲主要市场，很能说明特斯拉的颓势。

根据德国联邦汽车运输管理局发布的最新数据，2025年1月，德国纯电动汽车销量同比大涨54％。

除了特斯拉以外，其他车企的销售几乎都在增长。

据悉2025年1月，特斯拉在德国的销量同比下降59.5％，创下2021年7月以来单月最低。

此消彼长之下，特斯拉在德国纯电动汽车市场上的份额从去年同期的14％降至4％，被斯柯达、奔驰和奥迪等品牌超越。

无独有偶，在法国，特斯拉1月的销量同比暴跌63%，为2022年8月以来最差。

2月，特斯拉在法国的低迷仍在继续，销量同比下跌了26%，跌幅远高于法国汽车行业整体的0.7%。

看来，在欧洲，并非电动车不行了，而是特斯拉不行了。

不止欧洲市场，特斯拉在美国本土同样遭遇滑铁卢。

新能源汽车新闻ev转引市场分析机构MarkLines的数据，2024年美国轻型车新车销量同比增长2.5％，纯电动汽车销量同比增长9％，而特斯拉在美国的销量却下滑5.6％。

2025年1月，特斯拉在美国的新车销量预计为41900辆，同比下降7.9％，同期，竞争对手通用汽车、丰田、福特销量均实现同比增长。

曾经最热爱特斯拉的美国加州，依然成了特斯拉的梦魇。

销量连续多个季度下滑，2024年交付量更是整体下滑12%。

财报相当于体检单，销量下挫、价格不升必然伴随着利润下降。2024年财报显示，特斯拉净利润同比下降53%，毛利率“仅剩下”17.9%。

如果这样的业绩还能让股价上涨，只能说美国投资者是真爱特斯拉。

可这世界上，哪有什么真爱。

特斯拉的股价毫无悬念持续下跌。

下面这张周K线显示，绝不是短期因素导致，而是挟裹着一股恐慌和愤怒。

自从2024年12月18日，特斯拉股价创历史新高以来，特斯拉股价累计下跌超过40%。

2025年，仅2月份一个月，便下跌了将近3成。

股价下跌，对马斯克来说是家常便饭，更难的局面——濒临破产他都面对过，自然不会打击到他什么。

对马斯克而言，特斯拉跌得越厉害，越会激发他的狂热，好比冰水泼在滚滚热油上。

3月1日，马斯克在X上转引了一条财经主持人Jon Erlichman关于未来5年预期利润增长的帖子，大胆预测特斯拉在未来五年内的收益增长可能达到1000%。

此举相当于直接预测股价，美国分析师Gray black说，如果真按马斯克所说，特斯拉5年内盈利翻10倍，按照华尔街的估值方法，现在特斯拉的股价应该达到714美元。

虎啸商业评论说，放在1年前，马斯克的言论，无疑涉及操纵股价，可能受到美国SEC的调查。

但现在没人敢管他了。

既然特朗普和第一夫人可以发币，马斯克凭什么不能预测？

好吧，他可以预测，但新能源拥趸们可以用一辆一辆车作出自己的选择。在名利财富之地，比起各种口水战，真金白银的选择更直接。

新能源车领头人，竟然代表燃油车？

2025年之前，马斯克绝对是新能源代表，环保斗士。

但现在，马斯克代表的确实传统能源的拥趸特朗普。

内在的不自洽往往是人类要害。能力越大，不自洽所造成的危害也就越大。

2月24日，充电桩APP披露了一则不太被人关注的消息。据消息人士透露，美国总务管理局（GSA）正计划关闭其管理的整个电动汽车充电桩网络。这一决定意味着联邦政府所属物业上的近8000个充电桩将被关闭，这被视为特朗普政府撤回对可再生能源支持的又一例证。

上台不久，特朗普政府便止了前总统拜登的电动汽车强制规定，停止了对联邦电动汽车快速充电项目的资金支持，终止对电动汽车的税收抵免政策。

在能源方面的政策导向是挖挖挖。

绿色经济？谁在乎。

在德国，马斯克支持一个否认二氧化碳排放危害的极右翼政党；在英国，与反电动汽车政客结盟，后者希望取消碳排放净零目标，并把促进电动汽车普及的政策称为“对车主的宣战”。

一个新能源的偶像，成了新能源的包袱，这实在是最好笑的脱口秀。

2024年5月份，马斯克明确表示不喜欢关税，但关税不仅是拜登政府的武器，也是特朗普政府的杀手锏。

这样的分裂，足以裂出一个马里亚纳深海沟。

2月26日，凤凰网科技转引皮尤研究中心的发现，大多数美国人对马斯克持负面看法。一位倡导两党采用电动汽车的共和党策略师发现，马斯克现在在开燃油车的人群中比在开电动汽车的人群中更受欢迎。

美媒分析，马斯克可能正在疏远目标客户，即关注气候变化的民主党支持者。

美国本土用户本想找到一家绿色高科技的代表，多元文化的支持者，蓦然回首，却发现马斯克更受燃油车主的欢迎，喷着巨大的尾汽一骑绝尘。

欧洲更不必提，凤凰科技举例，在特斯拉柏林工厂外，活动人士将马斯克疑似行某个极右礼的影像投影到了建筑物的外墙上，这一视频在马斯克旗下社交媒体X上被观看了数百万次。只要在墙上一遍遍播放马斯克的手势，就能摧毁特斯拉在欧洲的销量。

除非极右翼上台，让欧洲也天翻地覆。

马斯克承认，“我曾经受到左派的崇拜”，“但现在不那么受欢迎了”。

欧美消费者的潜台词是，我无法阻止你，但可以放弃你。如果分裂加剧，放弃将变得不可挽回。

中国和印度，未来的应许之地

在美国本土和欧洲遭遇狙击，特斯拉试图在中国和印度挽回一城。

3月1日，第一物流发表文章称，印度政府已大幅削减高端汽车的进口关税，在2025-26 财年的联邦预算公告中。同意将售价超过40,000美元的进口汽车的关税从110%下调至70%。

特斯拉似乎准备进入印度市场。

2月14日，马斯克在华盛顿与印度总理纳伦德拉·莫迪举行会晤。

2月20日，the load star报道，特斯拉已在孟买、班加罗尔和新德里等多个地区开展招聘活动，不久后或将加入“印度制造”计划，并在印度建立一家电动汽车制造厂。

目前印度电动车市场不大，2024年仅售出 10 万辆（中国同期售出1100万辆电动汽车），约占整体汽车销量的2.5%，印度计划到2030年电动车销量占比提高到30%，按照2024年新车销量428.6万台计算，大约在130万台，当然，总销量有可能继续增长。

2024年3月，印度大幅削减了在印度设厂且投资额至少5亿美元的电动汽车公司的整车进口关税。

这为马斯克在印度的投资开了绿灯。

马斯克希望复制在中国的成功之路，在这个庞大人口的市场占得先机，建立产业链，谋得未来的一席之地。

关键问题是，一直想让制造业回流的特朗普会同意吗？在中印扎根，美国的制造业怎么办？

相比在欧美的焦头烂额，特斯拉在中国“风景这边独好”，2024年在中国卖出65.7万辆车，同比增加5.3万辆，涨幅8.8%，占了特斯拉全球销量的37%，似乎没有出现欧美的用脚投票现象。

但特斯拉在中国走的是窄门，中国电动车市场竞争几乎是所有市场中最残酷的，体现在价格、技术、营销等各个方面。相比中国，再残酷的市场也会显得温柔。

下面是2月份的最新销量数据，比亚迪这样的万卷之王，真正巩固自己在电动车领域的地位，而小米等企业虎视耽耽。

根据德银今年1月的预测，比亚迪2025年销量将达到552万辆，同比增长29%，最新的预测已经来到560万辆。

不仅在中国市场竞争，国际市场也必有一番鏖战，毕竟中国电动汽车的国际化步伐，才刚刚开始。

2025年1月份，比亚迪出口7万台汽车，排名第二，增长率达到91.5%，几乎翻倍。

别忘了，最近大红大紫的小米。

据小米汽车公众号，小米SU7 Ultra短短10分钟内就已获得超过6900辆的大订单，2小时内更是突破了1万辆大关，提前完成全年任务。

新浪财经报道，小米董事长雷军在一场直播中表示，SU7 Ultra的定价是要对标特斯拉的，最接近的就是 Model S Plaid版，但SU7 Ultra的性能强很多，配置高很多。调查发现，消费者预期的价格在60-70万元之间，如果能在60万元以内则会带来惊喜。最终，公司决定将SU7 Ultra的价格定在50万出头。

这就是小米，相同的配置，永远比别人便宜“1块钱”。

在中国市场，2024年特斯拉凭借Model Y一款车型就出售了48万辆，这既说明了优势，也体现了隐忧，在口味日益刁钻的消费者面前，特斯拉的优势能维持多久？焕新版Model Y是否会受欢迎？

比亚迪开启价值平权后，有数据安全顾虑的特斯拉很难再众多国产造车势力的围剿下，走出一条属于自己的智驾之路。

小鹏、理想们，对特斯拉FSD入华的态度，就是最佳注脚。

听闻特斯拉FSD开始在中国推送，小鹏等造车势力也做出了回应。小鹏汽车CEO何小鹏的小作文，可能表达了中国新能源车企的集体心态：热烈欢迎，整个智能驾驶行业会有更多的有趣交流和互相促进。

何小鹏称，今年上半年期望拿小鹏图灵AI智驾和全球最好的高阶智驾能力做一次全方面覆盖的比较，在功能、性能、安全、覆盖率等方面都努力做到中国和全球第一。

他还透露，2025年小鹏已经面向海外进行研发测试，相信2026年随着海外政策的打开，能够将小鹏汽车的图灵AI智驾带给全球用户。

如今，在不少西方金融机构眼里，推荐特斯拉的主要原因，已经不是新能源汽车，而是人形机器人。

这是对特斯拉未来的畅想，也是对特斯拉汽车的注脚。

然而，机器人到底是未来么？

最近，高盛的一篇研报显示，市场对人形机器人或许过度乐观了，甚至透支了几年的估值。

根据高盛的模型，2027年全球人形机器人出货量预计为7.6万台，远低于市场普遍预期的50万台的水平。

如果高盛的预测靠谱，对特斯拉而言，人形机器人的未来，还在未来。

让我们回到问题的原点。

特斯拉曾经取得辉煌的根本在于，让发烧友狂热的产品魅力，让消费心醉的崇高梦想，是技术和理想的结合。

而马斯克，正是钢铁侠一般的造梦者，是不少人心目中真正的世界英雄。

可如今，一切似乎都变了。

马斯克已然不是马斯克。随之而变的还有投资者对特斯拉的坚定信仰。

没了信仰的特斯拉，股价注定大幅波动，成为投机者的热土。

市场由欲念和数据主导，当多数市场人士发生持久的转变，说明有些事情的底层逻辑发生了根本改变。

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作者：半间云编辑：旦旦

图片：来源于网络，侵删

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