关注丨重组！这家A股公司放大招，巨头来了！

2月28日晚间，至正股份宣布，拟以超35亿元的交易对价收购全球前五的半导体引线框架供应商先进封装材料国际有限公司（以下简称AAMI）99.97%股权，同时剥离传统线缆材料业务，并引入全球半导体封装设备龙头ASMPT作为公司重要股东。

在去年10月发布重大资产并购预案以后，至正股份股价连续出现四个涨停板，一度涨至106元/股上方，但此后也出现“腰斩”，跌至45元/股左右。今年以来公司股价反弹明显，本周涨超21%，最新报收于70.60元/股，市值近53亿元。另外，近期公司发布了2024年年度业绩预亏公告。

拟取得AAMI控制权

引入半导体封装设备龙头为股东

2月28日晚间，至正股份披露了《重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》等40多份公告。

根据公告，至正股份拟通过重大资产置换、发行股份及支付现金的方式直接及间接取得目标公司AAMI之99.97%股权并置出上市公司全资子公司上海至正新材料有限公司100%股权，并向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金。

从交易价格来看，此次拟置入资产作价35.06亿元，拟置出资产作价2.56亿元。

据介绍，AAMI系全球前五的半导体引线框架供应商，产品在高精密度和高可靠性等高端应用市场拥有较强的竞争优势，全面进入汽车、计算、通信、工业、消费等应用领域，广泛覆盖全球主流的头部半导体IDM厂商和封测代工厂。

从财务情况看，2022年、2023年和2024年前三季度，AAMI的营收分别为31.30亿元、22.05亿元和18.24亿元，净利润分别为3.15亿元、2017.77万元和3659.08万元。

同时，公告也披露，全球半导体封装设备龙头ASMPT全资子公司ASMPT Holding以其持有的AAMI 49.00%的股权认购至正股份本次交易中购买资产发行的股份，并获得部分现金对价。

具体来看，至正股份向ASMPT Holding发行的普通股股份数量为2900万股，占本次交易完成后（在不考虑募集配套资金的情况下）上市公司全部已发行股份数量的比例约为21.06%，最终发行的股份数量以经上交所审核通过并经中国证监会予以注册的数量为准。本次发行股份购买资产的股份发行价格为32元/股。

至正股份表示，ASMPT Holding将成为上市公司重要股东，实现上市公司股权结构和治理架构的优化，系A股上市公司引入国际半导体龙头股东的率先示范，将有力推动半导体产业的国际合作。

另外，上市公司通富微电作为标的公司上层投资人，也将通过换股成为至正股份的股东。

至正股份强调，本次权益变动前，公司控股股东为深圳市正信同创投资发展有限公司，实际控制人为王强；本次权益变动后，正信同创、先进半导体、领先半导体均为王强控制的主体，上市公司的实际控制人仍为王强，本次交易不会导致上市公司控制权发生变更。

转型切入半导体产业

今年以来股价上涨超35%

资料显示，至正股份成立于2004年，2017年在上交所主板上市。公司主要业务原为电线电缆、光缆用绿色环保高分子材料的研发、生产和销售。近几年，至正股份收购了苏州桔云科技有限公司51%股权，切入半导体专用设备领域。2024年10月，至正股份披露重组预案，拟取得封装材料公司AAMI控制权，同时引入全球半导体封装设备龙头ASMPT为重要股东。

在最新发布的报告书草案中，谈及重组的影响，至正股份表示，本次交易完成后，公司将置入半导体引线框架的研发、设计、生产与销售业务，并置出原有的线缆用高分子材料业务，公司将专注于半导体封装材料和专用设备，落实聚焦半导体产业链的战略转型目标。引线框架是半导体封装中不可或缺的基础材料之一，AAMI是全球前五的引线框架供应商，本次交易有助于上市公司获得先进的引线框架资产，成为A股市场在引线框架赛道的稀缺标的。

同时，ASMPT Holding将成为上市公司的重要股东，其母公司ASMPT系全球领先的半导体封装设备龙头企业，将在上市公司经营治理和战略决策等方面发挥重要作用，有利于上市公司业务转型升级和长远发展。

另外，其还称，本次交易后，上市公司的资产规模、归母净利润将大幅增加，有利于增强抗风险能力和持续经营能力，上市公司资产质量和整体经营业绩显著提升，符合全体股东的利益。

记者发现，至正股份近年来经营业绩表现不佳。2021年、2022年和2023年公司营业收入分别为1.28亿元、1.3亿元和2.39亿元，同期归母净利润分别为-5342.93万元、-1682.06万元和-4442.35万元。

根据最新披露的2024年业绩预告，至正股份预计2024年实现营业收入3.35亿元到3.79亿元；归母净利润为-5000万元到-2500万元。

从至正股份的股价表现来看，在去年10月宣布重组预案后，公司股价连续四个交易日出现涨停，到10月30日一度涨至106.32元/股的高位。但此后公司股价大幅回调，出现腰斩，最低跌至45.17元/股。

2025年以来该股反弹比较明显，涨幅超35%；本周连续上涨，单周涨了21.08%。截至2月28日收盘，股价报70.60元/股，最新总市值为52.62亿元。

来源：中国基金报（ID:chinafundnews）