AI时代，如何抓住科技主题的“中国速度”？

近期，科技类主题持续发酵。人工智能、机器人、云服务等多个热点共振，市场情绪积极。

表：部分科技相关指数涨跌幅

数据来源：Wind，2025年2月5日-2月21日

不论是带来全球大模型思路迭代的Deepseek，还是能上舞台表演，能下工厂“打工”的人形机器人，无不是超越我们以往认知的“科技革命”。

这些科技突破的背后，可能是劳动生产率的快速提高，可能是一个新的产业快速崛起，也可能是一个个新的经济“引擎”。总的来说，科技产业已成为当下投资领域的“主线”。

AI正在为全球带来技术革命

历史上，人类社会的发展从来都不是平滑向上的，而是在特定时点因生产技术的革新带来生产效率的跃迁。

从蒸汽机的发明，到电力的应用、再到互联网革命等等，新技术是驱动人类社会加速发展的重要动力。

站在当下，我们正在迎来一场由人工智能驱动的科技革命。

我国AI产业有望走出“中国速度”

2022-2023年期间，海外已经开始积极演绎新一轮AI革命的影响。从大模型到算力到云服务到应用侧，AI产业在资本市场被充分定价交易。而国内此前作为跟随者，缺乏自身的AI发展主线。

而在今年，Deepseek横空出世，有力地证明了通过对算法的优化可以有效减少对算力的依赖，让国内厂商以更低的算力成本快速拓展应用成为了可能。换言之，此前的问题得到了有效的缓解。

复盘历史，类似新能源车产业的发展，我国的人工智能产业也有望借此契机实现“弯道超车”，走出“中国速度”。

图：标普500成分股生产效率（收入/员工）

数据来源：BOA

本轮科技浪潮中，什么产品值得关注？

当前，AI应用成为全球投资者们最为关注的方向之一。近三个月，全球科技类ETF资金净流入向应用类产品倾斜的特征较为显著。

当前A股市场中科技类ETF产品种类已十分丰富，覆盖AI硬件、应用和全产业多环节。

相关产品：科创人工智能ETF（588730）跟踪上证科创板人工智能指数，相对更加聚焦，在AI应用侧以及与国产替代主题更相关的基础芯片相关领域有相对更高的权重暴露。

在当前的国际市场局势下，这符合资产发展的趋势，也能体现科技强国战略的核心方向，能够更好地帮助投资者发现人工智能领域的投资机会。

表：科创人工智能ETF（588730）跟踪指数聚焦应用侧和基础芯片领域

数据来源：Wind，数据截至2024年11月30日