AI眼镜概念股大涨，能否借DeepSeek提升智能水平？

2月20日，AI眼镜概念股大涨，博士眼镜、明月镜片、杰美特、星星科技涨20%，敏芯股份、雷神科技、激智科技、格林精密、紫建电子、美迪凯、胜利精密、比依股份、瀛通通讯、水晶光电、亿道信息、卓翼科技、慈文传媒、浙版传媒等涨超10%，雷柏科技、宝泰隆、华灿光电、创维数字等涨超5%。

昨日，中国信通院宣布正式启动AI眼镜测试，大模型预计将使AI眼镜出货量暴增，叠加月底小米将推出AI眼镜，这些因素令AI眼镜板块升温。

多重因素推动AI眼镜升温

洛图科技（RUNTO）分析师汪子莘认为，中国信通院启动AI眼镜测试，将给行业带来几方面影响。一是建立统一评价标准，定义AI眼镜的基础配置性能，将推动AI眼镜技术透明化和标准化；二是推动技术创新与升级，在音频、图像处理、防抖和续航等关键指标上的改进，为技术研发提供了明确方向；三是促进行业生态发展，有助于厂商明确产品优化路径、降低制造研发成本，推动用户隐私数据方面政策法规完善；此外，还有助于消费者更清晰地了解产品性能优劣，降低购买AI眼镜的风险。

在DeepSeek大模型应用的热潮中，AI眼镜也将受惠。汪子莘向第一财经记者说，DeepSeek的出现对AI眼镜功能的提升是重大利好，因为一定程度会改善AI眼镜的芯片算力、功耗与续航、佩戴舒适度、重量之间的矛盾问题。

群智咨询（Sigmaintell）XR分析师陈学诚也向记者表示，智能眼镜（AI眼镜）概念股的上涨反映了市场对“端侧AI”落地价值的重新评估。DeepSeek大模型的推出，降低了AI功能在低功耗芯片上的实现成本，为智能眼镜行业的中小品牌提供了可靠的大模型支持，促进了研发和制造成本下降以及应用场景扩展。

作为AR眼镜的主力供应商之一，杭州灵伴科技近日透露，其Rokid AR眼镜的X-Training（灵犀）实训平台已接入DeepSeek大模型，可以在航空设备维修、油气管道故障排查、医疗培训等领域，提供智能导师服务。

“集成DeepSeek大模型，AI眼镜不仅提升了个人用户的智能化体验如导航、语音等，也为更多专业领域带来了新的可能性，但这些先进功能的实际体验仍有待产品真正落地后的进一步优化。”陈学诚说。

洛图科技预测，2025年全球智能眼镜市场（暂不包含AR）出货量将达375万台，同比增长约139%；2025中国市场出货量预计达35.7万台，同比增长约113%。

AI眼镜概念股“含金量”不一

记者留意到，在这轮AI眼镜概念股的投资热潮中，相关公司在AI眼镜领域的涉足程度和“含金量”参差不齐。有的参股AI眼镜公司，有的做镜片、精密结构件、显示屏等零部件，有的做设计和代工，有的做零售，有的只是概念沾边。

其中，慈文传媒、浙版传媒、比依股份、激智科技等参股了相关公司。慈文传媒、浙版传媒均通过子公司或基金间接参股了灵伴科技（Rokid），做小家电的比依股份则参股了AR光学显示领域企业上海理湃光晶技术有限公司5.3764%。被问及是否在供货（屏）给小米AR眼镜的视涯科技中持股时，激智科技称持有视涯科技1.13%股权。

亿道信息、卓翼科技等是做研发和代工的。亿道信息与Rokid在技术研发及AR空间计算产品方面保持紧密合作，但目前与小米在AI眼镜上尚未有合作。卓翼科技主要做手机、智能穿戴产品代工，去年年初与鸿蒙生态签署战略合作。

博士眼镜是做零售的，与星纪魅族、雷鸟创新、XREAL、Rokid等智能眼镜品牌有销售合作，同时还间接参股了雷鸟创新。今年1月，雷鸟创新发布了与博士眼镜联合研发的雷鸟V3 AI拍摄眼镜。博士眼镜称，目前智能眼镜业务的相关营收占比较小。而做游戏本电脑的雷神科技今年1月也发布了AI眼镜。

零部件企业方面，纬达光电将开发车载VR用的偏光片产品；紫建电子是做消费电子产品所用锂离子电池的；明月镜片去年10月曾透露在智能眼镜方面布局，和小米进行初步接触沟通；杰美特、胜利精密都有做AR产品结构件；水晶光电称，AI眼镜将走向近眼显示的AR眼镜，有信心未来解决困扰AR眼镜的反射光波导量产难题。

此外，在发展Micro LED芯片的华灿光电表示，AI眼镜属于Micro LED芯片在小尺寸屏幕的应用，目前已在该领域做了技术布局，并为有AI眼镜开发需求的下游客户提供芯片解决方案，共同推进产品落地，帮助AI眼镜走向市场成熟。

喧嚣之下，多家企业澄清传闻。雷柏科技称储备的智能音频眼镜主要为接打电话、音频播放，不具备AI属性，尚无搭载DeepSeek产品。做声学产品及精密零组件的瀛通通讯也表示，与DeepSeek暂无业务合作。星星科技主业是触控显示类、结构件类产品，在回复投资者询问时称，不是华为智能眼镜的线上配镜指定合作伙伴。格林精密称智能眼镜精密结构件主要向国际知名品牌提供，暂无供货给小米智能眼镜。宝泰隆称，关联公司为雷鸟创新提供用于AR眼镜的石墨烯导热膜，石墨烯采矿许可证正在申办中。

“目前AI眼镜是AR眼镜发展成熟前的一个过渡产品。”群智咨询副总经理兼首席分析师陈军向第一财经记者说，AI智能眼镜主要功能在于通话、听音乐，不带显示属性；而AR眼镜是具备显示屏幕和显示功能的。

群智咨询预测，AI智能眼镜2024年的全球出货量约220万台，相比2023年实现翻倍增长，2025年的全球出货量预计将会同比增长60%，达到350万台。而AR眼镜2024年的全球出货量只有约60万台，预计2025年全球出货量为110万台。