智能云增速26%，百度AI引擎重构增长边界

中国科技互联网世界很久没有这么热闹了。DeepSeek引爆市场热情，投资者对中国科技资产价值重估。“AI重构”成为市场的关键词。

在这场技术与商业的碰撞中，百度早已为新一轮的AI应用浪潮布局，并进入收获阶段。如今交出一份全年业绩单，也证明其AI长期战略的价值。

百度在2月18日公布的财报显示，2024年总营收达1331亿元，归属百度核心的净利润达234亿元，同比增长21%。其2024年第四季度营收为341亿元人民币，超过市场预期的333.9亿元，净利润51.9亿元，同比增长100%。其他多项关键财务数据亦超出市场预期。

值得关注的是，百度智能云业务营收在四季度同比大增26%，文心大模型日均调用量也在12月底创下新高，较2023年同期增长33倍。

百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示，“随着我们的AI战略不断被验证，我们相信AI相关投入将在2025年带来更大的成果。”

百度也在用实际行动证明，AI不仅是技术信仰，更是商业现实。在AI改写互联网规则的当下，这家老牌互联网巨头的转身，或许比外界想象的更为彻底。对百度的估值重构才刚刚开始。

AI构建增长曲线

百度的AI战略在2024年进入收获期。

财报显示，2024年全年，百度全年总营收1331亿元，归属百度核心的净利润达234亿元，同比增长21%。

新引擎轰鸣的势能，展现出百度在AI转型上的成就。尤其是眼下市场最关注的云业务和AI业务上，百度交出一份超出市场预期的答卷。

财报数据显示，在AI云业务的推动下，百度非在线营销收入则同比增长18%，达到98亿元人民币。

其中大部分贡献，来自于云业务的增长。在AI驱动下，百度智能云在四季度呈现高速增长，同比增速达26%。

百度管理层在电话会上透露，2024年，百度智能云AI相关收入同比增长近3倍。

公开信息显示，百度智能云在2024年大模型招标中实现“三冠王”，中标项目数、行业覆盖数、央国企合作数均居市场第一，且在25年1月又实现了中标项目数量和中标金额上的双第一。

目前，百度智能云拥有中国最大的大模型产业落地规模，已覆盖金融、制造、能源等关键领域，为超60%央企和大量的民营企业提供AI服务。

基于文心大模型和百度智能云千帆大模型平台，百度为国家电网定制开发了全面的AI解决方案，覆盖电网规划、电网运维、电网运行、客户服务等领域。该方案促进了国家电网对百度智能云的投入增加，进一步深化与百度的合作。

此外，百度也在为小米、智联招聘、Zeekr等企业提供AI服务。

文心大模型的商业化，也从技术突破到规模渗透。财报数据显示，文心一言日均调用量从2023年同期的5000万次，飙升至去年12月日均16.5亿次，33倍增长背后是“内生+外延”的双轮驱动。

李彦宏表示，凭借行业领先的指令遵循能力和RAG技术，文心大模型最大限度地减少了幻觉，使模型在多场景都具有高可用性，促进调用量的显著增长。

在ToC产品方面，百度文库四季度订阅收入同比增长21%，12月AI MAU达9400万，约为上季度两倍。第三方数据显示，百度文库付费用户超4000万，全球第二、中国第一。

百度搜索中已有22%结果页面包含AI生成内容，涵盖短视频、笔记、智能体、数字人和直播等多种形态；1月，百度APP AI功能已覆盖83%的月活用户。

萝卜快跑四季度110万订单、36%的同比增速，标志着百度自动驾驶进入规模化阶段。香港首张自动驾驶牌照的获取，更打开了右舵市场的想象空间。

李彦宏在财报会上表示，2025年是萝卜快跑重要的扩张之年，百度将寻求合作，在保证灵活性的同时扩大规模。

云和AI正形成飞轮效应，持续强化文心大模型的领先优势。

文心大模型的爆发式增长，到智能云与自动驾驶业务的商业化加速，AI技术不仅成为百度的护城河，更打开了从技术红利到商业价值的跃升通道，成为百度的增长密码。

站在爆发的前夜

眼下的AI行业正在发生深刻变化。

成本端，大模型正在进入降本时代。李彦宏表示，模型推理成本以每12个月降低90%的速度飞速下降。前不久，OpenAI首席执行官Sam Altman亦曾在社交媒体发文称，使用特定水平人工智能的成本，大约每12个月下降10倍。

成本的持续下降，意味着AI将得到更广泛的应用，行业将迎来AI应用爆发期。

李彦宏在财报会上表示，开源有助于扩大新技术的采用率。

李彦宏透露，百度会在未来几个月内发布文心大模型4.5系列，并正式开源。“文心大模型4.5将是我们有史以来最好的大模型，希望客户和用户能比之前更方便地体验这款模型”。

显然，决定开源是百度对自己技术领先定位的坚定信心。而开源也会促进文心大模型的广泛应用，并在更多场景中扩大其影响力。

技术能力构建起“护城河”后，百度希望通过开源掌握技术话语权，构建起应用的“生态池”。

李彦宏强调，无论开源闭源，基础模型只有在大规模解决现实问题时，才具备真实价值。

面对未来的开源之战，百度底气十足。

百度在算力领域的布局极具前瞻性。在2024年四季度，百度将统一GPU集群规模扩大了一倍，并实现99.5%以上的有效训练时长。

得益于更快、更先进的网络架构，百度百舸异构计算平台能使不同地理位置的GPU无缝协作，将两种芯片混合训练大模型的效率折损控制在5%以内，达到业界最领先的水平。并且通过自动解决大规模计算中固有的网络问题，降低对客户影响。

近日，百度智能云成功点亮昆仑芯三代万卡集群，这是国内首个正式点亮的自研万卡集群，未来也计划扩展至三万卡规模。

李彦宏介绍，千帆大模型平台不仅接入了各种型号的文心大模型，还提供国内外上百个主流大模型，并且为所有接入的模型提供后训练、SFT、数据标签和模型准备等工作，以便为不同的企业提供最合适的模型和工具。

依托全栈的AI架构和端到端优化能力，千帆大模型平台能够在保障任何模型的最佳性能和稳定性的同时，提供极具竞争力的调用价格。以最新接入的DeepSeek-R1和V3模型为例，千帆平台上的推理价格最低至DeepSeek官方定价的30%。接入首日，即有超过1.5万家客户通过千帆平台进行模型调用。

以算力为基、开源为矛、生态为网，百度在2024年完成了 “全栈式AI能力”的蓄力，将技术红利转化为可持续的商业动能。

随着AI应用进入爆发阶段，百度能够在2025年将其技术势能转化为规模收益，这也将助力其跨越增长边界。对于投资者而言，也意味着他们需要打破对百度价值“认知差”。

在这个日新月异的时代里，百度这种“重剑无锋”的打法，或许正是中国AI产业从“狂热期”迈向“深耕期”的缩影。

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