90%以上人被误导了，投资路上的思维陷阱

最近有个感触，我曾经被这种思维陷阱深深误导，掏心窝子和大家聊聊，

首先关于投资，个人认为严密的推理逻辑和论证缺一不可，这个过程中有两种最常见的思维方法：

第一、归纳法

最常见的，就是归纳法。

归纳法是先看个体案例，再基于数学统计的逻辑，用大量历史数据归纳总结出来的结论，

比如红利股相对于A股大盘有超额收益，

比如房产可以抵抗通胀等等，

但如果一味依赖归纳法，很容易陷入投资的误区，

举几个例子，早期A股曾经推出过大量的聪明指数，在发布之前这些指数业绩都非常出色，

比如神奇公式价值回报、央视50等等，可后来这些指数都没跑赢沪深300，沦落到无人问津了，

这种业绩过于华丽，但却缺乏足够事实依据的投资，就很容易把人带到坑里。

归纳法的最大弊端，就是缺乏逻辑自洽能力，一旦历史经验被打破，就会推翻之前的理论，陷入高度自我怀疑的模式中。

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第二、演绎法

演绎法，也即先找一个为绝对定理的事件，顺着做下一步推理，按此来交易，虽然精度未必准确，却可以大幅提高胜率。

因为需要找到一个很硬的常识逻辑，你反而可以更坚定的去执行。

就拿央视50指数为例，历史业绩很好，归纳法可过，但你需要先建立一个真理，就是央视专家媒体评选的50只股票，能产生稳定超额收益，

可是这个假定逻辑太弱，站不住脚，那么演绎法这里是通不过的。

这里说个具体案例，比如【蒙代尔不可能三角】，

蒙代尔理论提到：货币政策可控、货币自由流通、汇率稳定，只能三选二，那么一旦违背这个规律，这个系统就一定会出现问题，

这套理论显然逻辑是完全成立的，比如兔子，在选择了货币可控，汇率稳定之后，必然牺牲货币自由流通，如果货币自由流通，这个系统肯定维持不住。

更为典型的就是布雷顿森林体系，美国想同时获得汇率稳定、货币自由流通、自主的货币政策，但这套制度最终只维持了27年，黄金在1973年政策解体之后，暴涨了3倍。

那么基于这套理论，投资上，分散定投期权，埋伏黄金未来会在某一个时间节点突发暴涨，就是赔率和胜率极高的操作。

当然蒙代尔理论是后来才出现的，但索罗斯狙击过的泰铢，最后果真放弃了和美元的固定汇率，泰铢大幅贬值，还有瑞郎取消挂钩欧元等，无疑不是很好的实战案例。

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那么进一步举例，我们先确定一个真理：

不管是美股、黄金，债券，长期来看只要全球货币超发，随着时间推移，那么总市值也会随之增加，

随之进一步去演绎资产之间的关联性：

战争时代→恶性通胀→买入黄金→黄金上涨

和平时代→温和通胀→基本面上升→美股上涨

衰退时代→通胀走低→市场利率下行→美债上涨

那么这套逻辑，比如哈利布朗将各1/4资产（黄金、股票、长债、短债）建立一套永久组合，然后去跑过去五十年的业绩回测，最后得到了组合能长期稳定上涨的论证。

用真理去演绎行情，数据辅助论证结果，比用数据得出结论，再构建一套理由去解释，准确度显然是要靠谱得多。

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聊下行情，昨天说了一嘴，A股下跌，海外ETF就容易炒溢价的问题，

结果今天马上验证了，大盘下午开始跳水，4600只股票下跌，QDII基金一飞冲天，德国DAX涨幅8.78%，法国CAC40ETF涨4.84%。

像我是赶上了这波的，因为我本身就海外配置为主，所以肯定是把相关标的老早就埋伏好了，今天也已经出掉了，又换回手里的美股了。

但估计很多人还是没赶上这种机会，这也是为什么之前老是写海外ETF科普文的缘故，如果对这类标的并不了解，就没法耐心持有底仓，这是一个BUG点，

但请理解，投资本就没有容易事，如果这玩意没有一点认知门槛，散户都能游刃有余，那游资自然也就不敢进来玩了。