巨化股份拟增资控股甘肃巨化 实施总投资196亿元氟氯新材料项目

巨化股份(600160)2月18日晚间公告，公司拟与控股股东巨化集团有限公司（以下简称“巨化集团”）共同增资甘肃巨化新材料有限公司（以下简称“甘肃巨化”），将甘肃巨化注册资本由1亿元增至60亿元。其中公司认缴出资42亿元，占比70%；巨化集团认缴出资18亿元（含巨化集团前期已出资1亿元），占比30%。

巨化股份与巨化集团拟实缴注册资本分别为7亿元和2亿元，将甘肃巨化实缴注册资本增至10亿元。根据甘肃巨化股东全部权益价值的评估结果，经各方协商，本次实缴增资的价格为1.000406元/注册资本。本次增资后，公司取得甘肃巨化控股权，并由其实施高性能氟氯新材料一体化项目，项目总投资196.25亿元。剩余出资，将根据项目建设进度，由双方股东在5年内同比例实缴完毕。

本项目196.25亿元总投资中，建设投资为179.05亿元，建设期利息为5.20亿元，流动资金为12.00亿元。项目权益资本中公司增资部分的资金来源为自有资金或自筹资金。

巨化股份披露，截至2024年9月30日，公司货币资金余额为14.03 亿元（未经审计），剩余可使用的授信额度约为35.42亿元，考虑预留10亿元流动资金后，剩余可使用的货币资金及可使用的授信额度合计为39.45亿元，且公司本次实缴注册资本7.00亿元，后续将根据项目建设进度分期实缴，不会对资金使用产生重大不利影响。

谈及本次交易的目的，巨化股份表示，主要是利用氟聚合物周期调整底部期，逆周期布局低成本优质产能，将公司核心产业竞争优势与西部政策、能源、资源优势有 机结合，集聚集团资源拓展产业发展空间，优化空间布局，抢抓未来氟制冷剂升级换代、氟聚合物周期调整机遇，促进公司核心产业向高端化智能化绿色化发展。此外，减少前期工作成本，节省时间和降低风险，避免同业竞争。

该项目建设期36个月，项目生产期年均销售收入82.11亿元，年均净利润10.68 亿元，投资回收期11.46年（税后）。巨化股份称，根据项目可研报告，项目资本金净利润率18.78%，项目资本金财务内部收益率10.65%。 项目经济效益良好，有利于增厚公司业绩，增强持续盈利能力，为股东创造更好的回报。

氟化工是巨化股份的核心业务。巨化股份业绩预告显示，预计2024年度，公司实现归属于上市公司股东的净利润为18.7亿元到21.0亿元，与上年同期相比增加9.26亿元到11.56亿元，同比增长98%到123%。

对此，巨化股份表示，公司本期业绩增长，主要原因系公司主要产品的外销量、价格齐升，主营业务收入、产品毛利率上升。本期公司主要产品市场结构性分化突出。公司第二、三代氟制冷剂在生产配额制下，供需格局、竞争格局、竞争秩序优化，下游需求改善等，产品价格合理性回归上行，涨幅较大；非制冷剂化工产品总体“供强需弱”，竞争激烈，价格下行。随着制冷剂产品价格回升，公司制冷剂业务在主营业务结构、盈利结构中的占比大幅提升。