英大信托违规“刚兑”致母公司被通报批评 公司业绩连续三年上涨

　　中国网财经2月14日讯 近日，国网英大股份有限公司(证券代码：600517.SH)收到上海证券交易所通报批评，原因是其控股子公司英大国际信托有限责任公司(简称“英大信托”)的一系列违规操作，严重影响了国网英大信息披露的准确性与完整性。

　　2020年12月29日，英大信托管理的鼎鑫8号和联赢8号信托项目长期违约，债务人无力偿付，增信措施有限，且鼎鑫8号底层资产不实，追偿难度极大。在此情况下，英大信托以自有资金5.55亿元，通过与资产管理机构设立多层嵌套SPV，虚假收购两项目，实则为先行兑付信托投资人，承继项目权益与风险。2020年英大信托将出资全额确认为交易性金融资产，2021年计提减值4.998亿元，减值比例90.05%，2022年计提减值5520万元，累计减值比例达100%。

　　上述行为导致国网英大2020年财务报告少记损失5.55亿元，虚增当年利润总额5.55亿元；2021年财务报告虚增公允价值变动损失和虚减利润总额各4.998亿元，严重违反企业会计准则信息质量可靠性要求。

　　据相关公告，2019年，国网英大向控股股东国网英大国际控股集团有限公司等发行股份购买英大信托73.49%股权时，重组报告书公开载明资产瑕疵担保责任。2020年12月29日，英大信托赔付鼎鑫8号委托人5.15亿元，2021年3月26日，据北京仲裁委裁决赔付塑力项目委托人2.22亿元。英大信托塑力项目和鼎鑫8号底层资产虚假、审核失职、业已赔付、责任明确，符合重大资产重组公开承诺的资产瑕疵担保情形。然而，国网英大2020-2022年年报均隐瞒该重大资产重组公开承诺履行情况。

　　上海证券交易所纪律处分委员会认定，国网英大年度定期报告财务数据披露不准确，隐瞒重大资产重组公开承诺履行情况，损害投资者知情权，违反相关规定。国网英大虽提出异议，但交易所认为其申辩理由不成立，最终决定对国网英大予以通报批评，并通报中国证监会，记入证券期货市场诚信档案数据库。

　　针对公告中提及的英大信托相关违规操作问题，记者拨打其官方联系电话进行询问，接听人员称会安排相关人员予以回复，截至发稿，记者未收到英大信托方面的任何回应 。

　　中国企业资本联盟副理事长柏文喜在接受记者采访时表示，多层嵌套SPV结构合理时可分散风险、优化资金配置、满足特定客户需求，但英大信托违规利用该结构虚假收购掩盖问题、规避监管。这反映出监管存在漏洞，穿透式监管难，信息披露要求不足，业务操作规范不完善。面对项目违约风险，英大信托忽视投资者知情权，风险承担不合理，合规意识淡薄。正确做法应是及时披露信息、积极追偿处置、合理安排兑付、加强与投资者沟通。此外，完善内部审核机制需强化尽职调查、多部门协同审核、持续监控评估、建立责任追究制度；完善信息披露制度要细化披露内容、加强披露频率、提高披露透明度、建立反馈机制；加强行业自律需信托行业协会制定更严格细化的自律规则。

　　一位业内人士也指出，信托公司应成立独立审核部门，建立风险评估机制，强化合规意识，制定信息披露政策，确保信托业务合法合规开展，维护市场秩序和行业形象。

　　尽管英大信托存在上述违规操作，但在经营业绩方面却表现亮眼。数据显示，英大信托已连续3年实现营收与净利润双双增长。2022年，其营业收入达21.61亿元，同比增长13.25%；净利润为14亿元，同比增长13.45%。2023年，营业收入增长至25.76亿元，同比增长19.16%；净利润达16.08亿元，同比增长14.83%。2024年，营业收入攀升至29.89亿元，同比增长16.03%；净利润为18.02亿元，同比增长12.06%。其中，2024年信托手续费及佣金收入高达29.17亿元。

　　英大信托在其年报中曾表示，其秉承“根植主业、服务实业、以融促产、创造价值”的定位，在电力行业产融结合方面表现突出，成为信托行业专业化发展标杆。其立足产业金融发展逻辑，构建“2+3+N”转型路径，搭建“5+7”展业布局，大力支持“南水北调”“东电西送”等国家重点工程，还助力合作企业科技创新。

　　上述业内人士向记者表示，此次事件为信托行业敲响警钟，合规经营与信息披露的重要性不言而喻。未来，国网英大及英大信托如何在保持良好业绩的同时完成整改，信托行业又将如何完善监管与自律，中国网财经将持续关注。