【Web3.0】世界自由金融：深入研究特朗普的 DeFi 协议

特朗普支持的世界自由金融 (World Liberty Financial) 正在 DeFi 领域掀起波澜，但其治理、收入模式和政治关系仍存在疑问。

在过去几个月的去中心化金融领域，只有少数项目像 World Liberty Financial (WLF) 一样引起轰动——这个名字不仅因为其高调的支持者而受到关注，还因为其在加密领域的积极举措。

在美国总统唐纳德·特朗普的支持下，WLF 一直在迅速积累数字资产，与Chainlink和Ethena Labs达成交易，并成为头条新闻，包括最近购买价值 470,000 美元的 ONDO 代币。

然而，尽管 WLF 浪潮发展迅速，但它也带来了许多问题，也解答了许多问题。对于一个自称去中心化的项目来说，其结构却可疑地偏向中心化，并且它拥有一种持有者无法交易的治理代币，其收入模式是将 75% 的净利润汇给与特朗普有关联的实体。

对许多人来说，这听起来不像是一场 DeFi 革命，而更像是一种带有政治品牌的投资工具。

再加上 WLF 的联合创始人 Chase Herro 和 Zachary Folkman 之前经营着一家陷入困境的 DeFi 借贷平台 Dough Finance，情况就变得更加扑朔迷离了。Herro 不仅仅是一名加密货币企业家——他之所以能够得到总统家族的支持，是因为他的父亲是特朗普的亲密盟友，这为 WLF 的人脉和政治关系网又增添了一层。

那么，WLF 到底在做什么？所有的钱都流向了哪里？也许最重要的是，这是一个值得关注的项目，还是又一波冲击既有 DeFi 和传统金融的浪潮？让我们深入探讨一下。

什么是 WLF？

World Liberty Financial 是一个 DeFi 平台，用户无需依赖传统银行系统即可借入、借出和投资数字资产。该项目的使命是通过推动稳定币和 DeFi 的广泛采用来“让加密货币和美国变得伟大”，重点是将与美国挂钩的资产定位为全球金融结算的基础。

WLF 的核心目标是通过消除中介机构、降低交易成本和提高用户的金融可及性来为传统金融机构提供替代方案。

World Liberty Financial 于 2024 年 9 月由 DT Marks DEFI 和 WLF Holdco 推出。总部位于特拉华州的 WLF Holdco 公司持有 World Liberty Financial 的 100% 股权，负责运营和控制该协议。根据该项目的“黄金文件”，该协议的既定使命是“开创去中心化金融的新时代”。

该平台的核心是其治理代币 WLFI。与典型的加密货币不同，WLFI 代币仅用于治理（对平台决策进行投票）。这些代币在购买后是刻意不可转让的，这意味着持有者不能以传统方式交易它们以牟利。这种模式旨在让用户与平台的长期愿景保持一致，而不是激励投机交易。

WLF 目前持有多少股票？

World Liberty Financial 已建立多元化投资组合，主要关注主要加密货币和稳定币，并在以太币和包装比特币上进行了大量投资。(以太坊$2,659)(比特币网络协议 (WBTC)99,070.89美元)

2 月初，该公司已向 Ether 投资了 2.6672 亿美元，平均价格为 3,396.03 美元。不过，由于近期市场波动，这笔投资下跌了 21.79%，目前估值为 2.0861 亿美元，持有 78,538.77 ETH。

同样，其对 WBTC 的投资为 6742 万美元，平均价格为 104,243.93 美元，下跌了 7.59%，目前估值为 6230 万美元，储备金为 646.72 WBTC。

除了波动性资产外，WLF 还将自己定位在稳定币中以保持流动性。2月初，它持有价值 3726 万美元的 USD Coin 和价值 1084 万美元的 USDt 。这种投资组合反映了 WLF 的策略，即平衡对高价值加密资产的长期投资，同时通过稳定币保持流动性缓冲，确保未来财务变动的灵活性。(美国货币基金组织0.9999美元)(USDT1.00 美元)

2 月 3 日，WLF X 官方账户回应了有关其出售代币的谣言，并发布 X帖子称其只是转移资产，并没有出售任何代币。如上所示，约有 3.45 亿美元的数字资产被转移，其中大部分转移到了 CoW Protocol 和 Coinbase Prime，即中心化交易所的机构方。

将资产分散在中心化交易所和各种钱包中会使追踪变得更加困难，尤其是在大多数资产无法公开监控的情况下。

WLF 与传统 DeFi 相比如何？

World Liberty Financial 可能有一个知名品牌的支持，但其核心是依靠 Aave v3 来实现借贷功能，这意味着它不会在 DeFi 中引入太多超出现有创新的创新。

尽管如此，其治理结构和整体设计使其有别于 Aave、Sky Protocol（前身为 MakerDAO）和 Curve Finance 等平台。最显着的区别之一是其治理方法，特别是其使用不可转让的 WLFI 代币。

如前所述，这背后的想法是阻止投机并鼓励长期决策。相比之下，AAVE 、SKY 和 MKR以及 CRV治理代币是完全可转让的，并在质押、治理和流动性激励方面发挥作用，使它们在各自的生态系统中更加灵活和有价值。(美洲人均寿命250.38 美元)(麦考瑞大学991.27 美元)(凯富0.5154 美元)

WLF 最具争议的方面或许是其集中式收入分享模式，该模式将该协议 75% 的净收入分配给与特朗普有关联的实体。这与其竞争对手使用的模式截然不同。

Aave 在流动性提供者和质押者之间分配收入，Sky Protocol 收取费用以维护 Dai 和 USDS 稳定币系统，Curve Finance 通过 veCRV 质押奖励长期参与者。另一方面，WLF 的结构方式是让特定实体从财务上受益，而不是将收益重新分配给更广泛的社区。

除了治理和收入结构之外，WLF 将自己定位为一个用户友好的、美国优先的 DeFi 平台，专注于稳定币和旨在吸引可能不熟悉加密货币的用户的界面，更多地依靠政治吸引力而不是技术进步来获得关注。

这种品牌可以帮助新参与者加入 DeFi，但目前尚不清楚它是否会转化为实际采用。Aave、Sky Protocol 和 Curve 已经巩固了其在 DeFi 生态系统中的地位，并受到机构和流动性提供者的信任。

名义上是去中心化，利益上是集中化？

World Liberty Financial 正在 DeFi 领域掀起波澜，但这究竟是一场真正的金融革命，还是又一股昙花一现的潮流，仍不确定。凭借其政治品牌和中心化的收入结构，它依赖于现有的 DeFi 基础设施，而不是引入突破性的创新。

就像海浪冲击传统 DeFi 和传统金融的岩石一样，WLF 的雄心壮志可能会产生持久的影响，也可能会因复杂性、审查和竞争的压力而分崩离析。问题在于这股力量会重塑格局还是会逐渐消亡。

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