富国银行看好“长牛股”费哲金融服务(FI.US)：2025年有望保持高质量增长

智通财经APP获悉，在费哲金融服务(FI.US)公布最新财报后，富国银行发布研报称，该公司在财报中提供的2025年业绩指引指向另一个高质量增长的年度。该行予费哲金融服务“增持”评级，目标价为240美元。

富国银行指出，费哲金融服务报告了稳健的2024年第四季度业绩，营收稳定，每股收益和利润率均超出市场预期。具体来看，调整后的营收同比增长7%至49.0亿美元，略低于市场预期的49.5亿美元;调整后的营业利润为21.1亿美元，营业利润率为42.9%，分别好于市场预期的20.7亿美元和41.9%;调整后的息税折旧摊销前利润(EBITDA)为25.3亿美元，EBITDA利润率为51.6%，分别好于市场预期的25.0亿美元和50.5%;调整后的每股收益为2.51美元，好于市场预期的2.48美元。该公司全年自由现金流为52亿美元，超过47亿美元的目标。

其中，商户解决方案调整后的营收同比增长1%至25.0亿美元，符合市场预期;调整后的营业利润为9.79亿美元，营业利润率同比提高150个基点至。金融解决方案调整后的营收同比增长3%至24.0亿美元，略低于市场预期的24.6亿美元;调整后的营业利润为12.4亿美元，调整后的营业利润率同比提高320个基点，远超市场预期的60个基点。

此外，这家金融科技公司提供了基本符合市场预期的业绩指引。该公司预计，2025年有机营收将增长10%-12%，市场预期为11%;预计调整后的营收增长8.5%-9.5%，市场预期为9%;预计调整后的每股收益为10.10-10.30美元(即同比增长15%-17%)，市场预期为10.21美元(即同比增长16%);预计调整后的营业利润率将提高超过125个基点，市场预期为100个基点。该公司还预计，2025年将产生约55亿美元自由现金流，与市场预期一致。

数据显示，费哲金融服务的股价在2023年和2024年分别上涨了31%和55%。今年以来，该股股价上涨了近11%，好于标普500指数同一时期内近3%的涨幅，

富国银行表示，投资者担心其首席执行官Frank Bisignano被特朗普任命为社会保障管理局(SSA)局长后离职而导致领导层变动，以及对Clover(基于平板电脑的支付解决方案，获得大量精品咖啡店、餐馆和其他小型企业使用)在更艰难的竞争中增长可持续性的质疑，拖累了该公司股价的上涨。不过，富国银行认为，在2025年，费哲金融服务将继续通过其多元化和富有弹性的业务展现出稳定的业绩。

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