上海
昨天盘后简单分析见《》。
从周三盘面来看，早盘缩量之后，短线活跃资金有离场态势，资金量也在缩。但是随着中芯国际带动消费电子预期看好，加之传闻中的万科地产利好，还有锂电的超跌反弹，尾盘放量拉起！
中芯国际我们昨天分析了，现在科技周期，它业绩略好于预期，机构就会当利好，而且可能中午还重新评估了下。
盘后舜宇光学一季度车载摄像头销量暴增一倍，智驾这个大号消费电子也继续验证景气度了，我们刚刚分析了港股通汽车ETF，可以参考《》。
近期，中线资金一直在赎回ETF，周一到周二累计快200亿，而周三这么一涨，他们似乎都纠结了。周三赎回量大减，科创、半导体也就30个亿吧，但是由于“位置高”，几乎也没有什么买入。
配置黄金的资金还是比较多，特朗普在美国搞的事情太多了，大家慌。
主题角度，科技小牛不多说。
传媒获得惊人的9连涨，哪吒2功不可没，机器人也迭创新高。
周初很多人看空？君不见宇树机器人上线京东秒罄。
昨日放量最多的除了半导体之外，地产、稀有金属也在期内，可到现在不知道到底啥利好，低位主题要领先反弹，必须有逻辑，否则最多跟着大盘的水位被动修复。
没有明显逻辑的话，就很容易一日游。
资源类、医药类流量在下降。
消息面上，美国的降息预期继续退后，不过美股在苹果带动下反弹最终没怎么跌。
中概股表现出色，超过港股的对价，因此今天要高开了。
行业角度，消费电子逻辑被夯实，这个就比DeepSeek一些概念要“价值”一些。
比如现在所有的云服务商都接入了DeepSeek，那么基本上大家就赚的是行业大势的钱，这个毛利就不算高了，也就是接下来要卷了。
而企业部署小号版本的DeepSeek也很容易，如果科技要调，估计云计算、大数据这类主题调整空间会大些，而CPO、液冷这些逻辑更弱一点，和美股共振是主要的节奏。
好在中芯国际、韦尔这些带动消费电子、智驾方向的硬科技启动，科技的细分赛道交接力热度。因此我们也说了，信息技术这类夸口径科技ETF更容易把握，拿得住拿得久。
目前还没有看到科技之外的主题有强逻辑，因此资金预期还是在科技这边反复，而且有新东西支撑信念。
所以我们近期说了，不管短期对DeepSeek炒作的“泡沫价值”有什么想法，中长期科技资产的新价值是在延伸的，做一个完全的“波段党”很难。
大多数朋友都有工作，盯盘是巨大的精力浪费，不如拿出些中线格局来，2025年可以格局大点：《》。
如果很想加仓，可以看回调时，关注宽口径的一些品种，1000、2000这类小宽基也可以试着填仓，满足心理需求。
由于没有其他行业没有新热点，因此科技还是可以高抛低吸，没有大幅缩量就总体还好。
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