广东省培育壮大人形机器人等新兴产业；《人形机器人电驱动一体化关节接口规范》通过立项审查；国家超算互联网平台宣布免费开放3个月DeepSeek API接口...

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.28%，标普500指数涨0.03%，纳指跌0.36%。特斯拉跌超6%，日线五连跌，创去年11月以来收盘新低，并创12月18日以来最大单日跌幅。奈飞跌近2%，微软、英伟达、谷歌、亚马逊小幅下跌；英特尔涨超6%，苹果涨超2%，Meta小幅上涨。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.66%。蔚来、小鹏汽车跌近7%，理想汽车、百度跌近5%，哔哩哔哩、携程跌近4%，京东跌逾3%，阿里巴巴涨1.3%。

2、国际原油期货结算价涨超1%。WTI 3月原油期货收涨1.01美元，涨幅1.39%，报73.32美元/桶。布伦特4月原油期货收涨1.13美元，涨幅1.49%，报77美元/桶。欧股全线收高，德国DAX30指数收涨0.56%报22034.13点，英国富时100指数涨0.11%报8777.39点，双双再创历史新高；法国CAC40指数涨0.28%报8028.90点。

3、2月11日，上海市政府召开外资金融机构座谈会，听取外资金融机构意见建议，研究进一步优化营商环境、推动金融业高水平对外开放有关工作。座谈会上，外资金融机构负责人介绍了各自在沪展业情况，普遍认为近年来中国金融业开放稳步推进，上海在深化金融业改革开放、优化营商环境、完善金融数据跨境流动管理等方面的系列举措取得积极进展。

（二）行业掘金

1、由北京人形机器人创新中心有限公司牵头，联合行业内多家优势单位共同研制的《人形机器人电驱动一体化关节接口规范》标准，已依照《北京智能机器人产业技术创新联盟团体标准管理办法》的相关规定，顺利通过立项审查，并正式纳入全国机器人标准化技术委员会（SAC/TC591）的标准研制计划。近日，广东省省长王伟中在到深圳市福田区等地进行专题调研时强调，要培育壮大机器人、人工智能等新兴产业和未来产业，加快突破机器脑、机器肢、机器体和关键核心部件的研发，积极推动智能机器人的应用场景创新。

点评：人形机器人行业正处于技术革新与市场扩张的关键时期，随着各大科技巨头宣布下场机器人，2025年是人形机器人产业化的元年，注定了2025年机器人方向的资本开支会大幅增加。随着全球人口增长速度的放缓和人口老龄化趋势的加剧，当前人形机器人产业链正处于加速推进阶段。人形机器人被视为解决老龄化问题的关键技术，2025年将成为量产元年。特斯拉产业链以及国内产业链迎来投资机会。AI大模型技术精进，人形机器人落地量产进程有望加快，概念股包括拓斯达、汉威科技、汉宇集团等。

2、2月11日晚间，国家超级计算互联网平台宣布推出“AI生态伙伴加速计划”，提供3个月DeepSeek API接口免费使用，以及千万卡时的算力资源池等激励措施。介绍，国家超级计算互联网平台已经上线了DeepSeek满血版的模型镜像，并且为有需要的企业免费提供3个月的DeepSeek API接口使用。随着DeepSeek的爆火，各大科技巨头纷纷入局部署，使得部署AI大模型成为新的热潮。随着DeepSeek优惠期满，API价格如期上调。DeepSeek为全新模型设置长达 45 天的优惠价格体验期，现优惠期满，API价格如期恢复上调。

点评：近期工信部发文，力推最新AI技术普惠应用，三家基础电信企业均全面接入DeepSeek开源大模型，实现在多场景、多产品中应用，针对热门的DeepSeek-R1模型提供专属算力方案和配套环境，助力国产大模型性能释放。随着各大科技巨头广泛部署AI大模型会增加对相关硬件和软件的需求，带动云计算等产业的发展，由于API价格相较优惠期上调2-4倍不等，部分企业或更倾向于选择本地化部署，利好企业侧算力需求与容灾备份需求。概念股包括同有科技、东方国信、奥飞数据等。

3、2月11日，峰飞航空宣布，获得汉阳投资发展集团的12架大型eVTOL航空器采购订单并已收到订单预付款，订单合同总金额1.57亿元。峰飞航空将与武汉市汉阳区政府共同开展低空特种场景以及载人场景的先行示范，以推动大型eVTOL航空器技术的广泛应用。随着各地对低空经济的重视，eVTOL厂家的订单，呈现爆发式增长态势，“一机难求”的盛况正在上演。根据机构统计，截至2024年11月，小鹏汇天累积订单约3000台，亿航智能累积订单约1500架，沃兰特累积订单约860架，峰飞航空累积订单约500架。

点评：2024年以来，国内低空一级市场融资额超过40亿元，达到2023年的8倍以上。飞行器未来从电动化向网联化、智能化的发展离不开信息基础设施的支持，2024年信息基建的招标较少，因此2025年首批6大eVTOL试点城市、财政较宽裕省市率先低空发布信息基建招标。低空经济是未来经济发展的重要方向，eVTOL作为低空经济的核心商业载体。据Morgan Stanley预计，全球eVTOL行业市场规模在2025年将达到350亿美元，2030年有望达到3000亿美元。概念股包括天银机电、商络电子、新晨科技等。

4、2月11日，上海市第六人民医院、南京鼓楼医院开出全国首张由上海银诺医药技术有限公司自主研发的一类创新药怡诺轻(通用名:依苏帕格鲁肽a)处方。此款药品在2月8日正式获得国家药品监督管理局批准上市，为亚洲首个自研人源超长效GLP-1RA药物。怡诺轻是一款人源、长效胰高血糖素样肽-1(GLP-1)受体激动剂，用于单药治疗在饮食和运动干预后血糖控制不佳的2型糖尿病以及联合治疗二甲双胍治疗后血糖控制不佳的2型糖尿病。目前，全球已上市十种用于治疗2型糖尿病的创新GLP-1受体激动剂药物。

点评：怡诺轻具备起效快、疗效强且持久以及更良好的安全性等特点，或将挑战司美格鲁肽等进口药的领先地位。目前我国成人糖尿病患者人数高达1.48亿，60%的患者伴有超重或肥胖问题，胰高血糖素样肽-1药物(GLP-1)受体激动剂是目前糖尿病防治首选推荐。2024年，全球GLP-1市场规模突破500亿美元，司美格鲁肽全年收入达293亿美元，其中司美格鲁肽减重版收入销售额为84.5亿美元，同比增长86%。中国药企新药的上市有望挑战司美格鲁肽产品全球地位。概念股包括诺泰生物、圣诺生物等。

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