“全民智驾”时代到来 机构：激光雷达龙头速腾聚创有望受益

2月10日，比亚迪董事长王传福在智能化战略发布会上宣布，全系车型将搭载高阶智驾系统“天神之眼”，覆盖售价6.98万至24.98万元的21款车型，并首次提出“智驾平权”理念。分析认为，比亚迪此举有望加速智驾技术的普及，全民智驾时代加速到来，将给激光雷达、域控制器等智驾零部件供应商带来可观的市场增量。

在2月6日比亚迪宣布即将发布“天神之眼”高阶智驾系统时，比亚迪的股价已经大幅飙升，并带动产业链上下游公司股价大幅飙升。

激光雷达供应商引发关注

在当天发布会上，王传福透露，“天神之眼”A、B、C分为入门级和中阶、高阶三个方案，天神之眼A-高阶智驾三激光版（DiPilot 600）、天神之眼B-高阶智驾激光版（DiPilot 300）、天神之眼C-高阶智驾三目版（DiPilot 100）。天神之眼A主要应用在仰望，天神之眼B主要应用在腾势及比亚迪品牌，天神之眼C则搭载在比亚迪品牌。

“现在的智驾产业链供给还不够，如果供给足够多的话，比亚迪10万元以下车型将会有更多车型搭载‘天神之眼’。”王传福预计，未来2—3年，智驾将成为“和安全带一样必不可少的配置”。

根据头豹研究院研报，智能驾驶架构主要包括感知层、决策层和执行层。具体来看，感知层主要包括高清摄像头、毫米波雷达、激光雷达、超声波雷达等。对于高阶智能驾驶，激光雷达则是必备传感器，今年即将换代的比亚迪汉和唐的全新车型将大比例配置激光雷达。

尤为值得一提的是，比亚迪2025年销量布局预计将达500万台以上，配置DiPilot 100以上的智驾车型占比将从以前的不到5%爬升至80%。业内人士指出，今年完成爬坡后，高阶智驾在全年车型中占比约为40%至50%，按500万台计算，销量约为200万到250万台。业内共识是，随着比亚迪“天神之眼”智能驾驶全面普及，给激光雷达的需求带来了巨大的增量，对于激雷达行业将是重大利好。

最新机构交流显示，比亚迪“天神之眼”所搭载的激光雷达中速腾占比80%。根据比亚迪发布会的最新规划，全系搭载“天神之眼”高阶智驾后，速腾聚创在比亚迪20万级车型中几乎全部覆盖，双方日后还有多款合作车型即将上市。

事实上，随着国产品牌竞争力的提升，曾经被外资品牌主导的激光雷达市场，已过渡到国产品牌主导。

盖世汽车研究院发布的激光雷达供应商装机量排行显示，2024年全年，激光雷达单年装机量首次突破150万颗，行业呈现蓬勃增长势头。而曾经被外资品牌主导的市场，2021年末，随着搭载国产激光雷达的车型陆续发布、交付，国产厂商份额快速抬升。华金证券研报显示，2024年上半年，国产厂商合计市占率超过97%。其中，速腾聚创以514995颗的装机量位列榜首，2024年全年车载激光雷达市场份额排名第一。

前景广阔 龙头受益

龙头企业发力智驾，以及“全民智驾”时代的到来，也刺激了激光雷达的渗透率。

根据盖世汽车研究院数据，标配激光雷达车型渗透率从2023年1月至5月的1.5%提升至2024年1月至5月的4.7%，2024年5月达到6.3%。华金证券表示，伴随着智能驾驶快速发展带动激光雷达进入规模化生产，产品价格水平持续下探，标配激光雷达车型渗透率有望进一步提升。

随市场竞争加剧，未来高阶智能驾驶系统有望在10万元左右的车型上搭载，各车企均加速高阶智驾布局，产业链上下游各环节将迎来新一轮发展机遇。

华西证券认为，比亚迪全面发力智驾带来显著的鲶鱼效应，各车企将加速智能化发展，激光雷达开始在10万元—20万元价格带车型渗透；此外，随着自动驾驶法规完善及智驾技术快速发展，2025年L3自动驾驶有望实现0—1落地。L3自动驾驶相较L2，安全性要求大大提升，激光雷达单车配置数量有望提升，以速腾聚创为代表的激光雷达企业都将受益。