宁王，大消息！

宁德时代（300750.SZ）H股上市计划进入冲刺阶段。

2月11日，宁德时代正式向香港联交所递交发行境外上市外资股（H股）并在香港联交所主板挂牌上市的申请。据记者了解，宁德时代此次港股上市募集的资金将重点用于海外产能扩张、国际业务拓展及境外营运资金补充，为公司长期国际化战略提供资金支持。

宁德时代拥有全球最大的锂电池产能规模，全球每三辆新能源车就有一辆装载宁德时代电池。招股书显示，宁德时代动力电池使用量自2017年以来连续8年全球市占率稳居第一，储能电池出货量自2021年以来连续3年全球市场市占率稳居第一。

近年来，宁德时代正在推动全球产能布局建设，从而满足海外主机厂商“就近配套”的需求。2024年底，宁德时代刚刚宣布与Stellantis携手在西班牙设立合资公司，该工厂系宁德时代在欧洲的第三个重要电池生产基地。此前，宁德时代德国图林根工厂已经成为欧洲首家获大众电芯认证的电池基地，匈牙利工厂、印尼电池产业链项目也正加速推进。

招股书明确，宁德时代目前拟定的H股上市募集资金使用用途包括推进匈牙利项目第一期及第二期建设。根据前期方案，宁德时代拟在匈牙利德布勒森基地分期投建年产100GWh动力电池系统生产线，总投资金额预计不超过73.4亿欧元，总建设期预计不超过64个月。其中，一期及二期的总投资额约为49亿欧元。目前，该项目已完成前期筹备，并已启动项目建设，截至2024年底公司已投入约7亿欧元。

“宁德时代的港股上市主要为搭建海外融资平台。”东吴证券曾朵红团队表示，“截至三季度末，宁德时代在手现金超2600亿元，资金实力充裕，但公司后续扩产主要集中于海外。匈牙利及西班牙产能预计2025—2026年陆续投产，后续每年海外资本性支出超20亿欧元。”

海外建厂及运营往往需要大量欧元、美元等外汇储备。根据公开披露信息，截至2024年6月，宁德时代美元及欧元外币余额分别为67.35亿美元及38.58亿欧元，难以覆盖欧洲等地动辄数十亿欧元的投资及持续的海外战略布局需求。

分析人士告诉记者，通过此次H股上市，宁德时代可有效储备外汇资金，为海外项目提供充足“弹药”支撑，并能通过国际化的资本平台增强跨境资源整合能力，进一步配置全球资源，提升公司的运营效率和盈利能力。

招股书未披露宁德时代本次H股上市的发行规模，记者就此向宁德时代方面询问，未获得正面回应。据曾朵红团队预期，宁德时代本次总发行规模不超过 400亿元。今日另有外媒报道预计宁德时代筹资至少50亿美元，对应人民币为超365亿元。

除了打造国际化资本平台之外，借助国际资本力量，加强与全球产业链上下游企业的深度合作，进而加速推动业务拓展和技术革新，也是宁德时代本次H股上市的目标之一。

据招股书，宁德时代服务的海外车企客户包括BMW、Mercedes-Benz、Stellantis、Volkswagen、Ford、Toyota、Hyundai、Honda、Volvo等；海外储能客户包括NextEra、Synergy、Wärtsilä、Excelsior、Jupiter Power、Flexgen等。

通过香港上市契机，宁德时代预期将进一步融入全球市场，吸引更多海外潜在客户或合作伙伴。同时，赴港上市有助于宁德时代与国际机构投资者、战略投资者建立更紧密的联系，推动股东结构多元化，促进战略协同，从而进一步巩固其在全球市场中的领先优势。

记者留意到，证监会近期明确表态，加强对科技型企业全链条全生命周期的金融服务。上周发布的《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》提出，支持优质科技型企业发行上市，持续推动“科技十六条”“科创板八条”等一揽子政策措施落实落地，提升对新产业新业态新技术的包容性，引导科技型企业合理用好境内外上市“两个市场、两种资源”。