鉴保团｜中国人寿，变阵！

保险行业有句行话：“一步先，步步先。”因此，每年的首季度发力成为保险行业的特色和传统。每到岁末年初，保险公司就会推出一批以“高收益”“安全理财”“稳定现金流”“高保障”为亮点的储蓄类或保障类保险产品，吸引消费者购买，提高市场占有率，以期在新年之初收揽保费，为全年业务取得好彩头。

如今，2025年已然开启，各大保险公司的主推产品也纷纷走上前台。这些“拳头”产品成色到底如何，与往年首季产品相比，又有哪些变化？

聚焦多家大中型寿险公司主打产品，保通社将在“首季度”产品研究系列报道中逐一展开深入分析，一窥当下寿险市场产品的样貌。

在本期产品研究中，保通社通过产品定位、需求变迁、经营水平等几大视角的深入洞察，对中国人寿寿险主推产品国寿鑫满益足两全保险、国寿鑫益丰年养老年金保险（分红型）和国寿鑫益传家终身寿险（分红型）进行详细拆解。

研究显示，国寿鑫满益足两全保险、国寿鑫益丰年养老年金保险（分红型）和国寿鑫益传家终身寿险（分红型）成为公司2025年开年的主角，是中国人寿寿险“不断优化产品设计，丰富产品供给”理念的进一步深入，是满足消费者保障、养老、理财多维度需求的最优解。

产品定位：

聚焦保障、养老、理财三大需求

从近三年中国人寿寿险开年主打产品看，2023年、2024年主推的都是单一产品，分别是国寿鑫瑞稳赢年金保险、国寿鑫耀鸿图年金保险。从这两款产品的设定来看，均为年金保险，主打给付稳健、安全性高的特点。作为具有理财功能和身故保障的年金险，其对于厌恶风险并倾向中长期资金规划的个人和家庭来说，无疑是较好的解决方案。

但是，2025年开年，中国人寿寿险调整了产品策略，虽然也延续了年金险的策略，但是却加入了“养老”和分红的功能，同时增加了两全保险和终身寿险这两款产品。从这三款产品的保障功能和特点来看，其覆盖的消费者需求更广，产品策略更加灵活。

具体来看，国寿鑫满益足两全保险的投保范围为28天~75周岁人群，在投保年龄的设置上很宽泛，保障期限为8~10年，且涵盖生存满期金和身故保障金。值得一提的是，国寿鑫满益足两全保险还可以搭配如意宝万能账户。这就代表着，这款产品是兼具保障和投资功能，进可攻退可守。

国寿鑫益丰年养老年金保险（分红型）面对的人群是出生28日以上、75周岁以下的身体健康者，保障期限自年金领取年龄的生效日开始20年。缴费方式可选择3年期，男性可在60岁或63岁领取年金，女性可在55岁或58岁领取年金。从领取年龄来看，这款产品显然在养老方面更具优势，主要用于满足投保人退休后在养老开支方面的需求。同时，该款产品加入了分红的功能，可以让投保人共享公司的经营红利。

国寿鑫益传家终身寿险（分红型）对不同性别的投保年龄限制有所不同，其中男性只要满足出生28天至63周岁，女性出生28天至67周岁。它提供的是终身保障，无论何时发生意外，被保险人都能获得相应的保障。具体来看，被保险人18周岁前身故，按所交保费与现金价值两者较大给付；被保险人18周岁后身故，交费期届满，按所交保费*身故给付比例、现金价值、有效保额三者中较大者给付。除了上述保障外，国寿鑫益传家终身寿险（分红型）还有分红、保单借款、转换年金等权益。

这三款产品的保障内容涵盖了保障、理财、养老等三大需求。从产品特点来看，国寿鑫满益足两全保险和国寿鑫益传家终身寿险（分红型）主要提供的是保障、理财功能，国寿鑫益丰年养老年金保险（分红型）提供的是养老功能。这一意味着，无论是配置单一产品还是两款、三款产品叠加配置，其都能触发消费者的保障、理财、养老中的一至两个需求，满足消费者差异化、多样化的保险需求。

需求变迁：

养老需求突出、稳健思维彰显

中国人寿寿险调整产品策略背后其实跟当前的人口结构变化、利率走向息息相关。

《2023年度国家老龄事业发展公报》显示，截至2023年末，全国60周岁及以上老年人口29697万人，占总人口的21.1%；全国65周岁及以上老年人口21676万人，占总人口的15.4%。

面对广大老年人群丰富的养老需求，商业养老保险被赋予了极高的期待。

此外，虽然保险产品预定利率一年内两次调降，但相较于存款以及理财产品，保险产品对消费者依然具有一定吸引力，但是作为经营主体，保险机构需要在给客户提供的投资收益和平滑自身经营压力的两难间寻找平衡点。于是，“分红险”被推上C位，是持续低利率环境下，保险公司与客户利益动态平衡的一种选择，也是帮助消费者分享权益市场红利的更优解。

上述种种因素，让安全稳健、养老、浮动收益等成为消费者的新关注点，而从中国人寿寿险产品策略调整来看，其也准确地把握住了消费者这一需求变迁。

以国寿鑫益丰年养老年金保险（分红型）为例，假设王先生（40周岁）为自己投保了该产品，缴费期3年，年交保费10万元，基本保险金额约为2.2万元，保至80岁。

从产品收益看，假设王先生从60岁开始，每年可领取22030元，连续领取20年，累计440600元，再加上分红和账户的二次增值，其到80岁可领取累积红利16.48万元，合计领取60万元左右。

若王先生在保单的保障期间意外身故，假设其在第9个年头意外身故，则可以领取身故保险金301520元，若在保单的第20个年头意外身故，则可一次性领取身故保险金360220元。

国寿鑫益丰年养老年金保险（分红型）利益演示

若王先生（40岁）投保了国寿鑫益传家终身寿险（分红型），缴费期3年，年交保费3.9万元，基本保险金额10万元。从产品提供的身故保障来看，假设王先生在保单的第四年身故，其可领取16.38万元的身故保险金，假设王先生在保单的第30年身故，其可领取17.9万元的身故保险金。

除此之外，王先生每年还能领取保单红利，若活到105岁，其累计可领取红利23.7万元。

从产品的利益演示可以看出，中国人寿寿险的开年主打产品主要聚焦了养老长寿的保障和浮动收益的可观性，而这也刚好是消费者关注的热点。

经营水平：

风险管理、投资、服务能力

中国人寿集团的前身与中华人民共和国同龄，1949年10月经中央政府批准组建，是国内最早经营保险业务的企业之一。2003年12月，中国人寿保险股份有限公司（即中国人寿寿险公司）在境外上市。2007年1月，中国人寿保险股份有限公司回归境内A股上市。

作为寿险一哥，自成立以来，中国人寿寿险公司始终将保障人民群众生命健康、助力解决百姓后顾之忧作为发展重心。近十多年来，该公司累计新开发产品800余款，广泛覆盖了个人客户、法人客户、战略客户等客户群体，现已形成涵盖身故、疾病、医疗、意外伤害、养老等保险保障以及面向特定群体、特定区域的多元化产品体系。这些产品有效满足了广大人民群众差异化、多样化、不断升级的保险需求。

截至2023年12月31日，中国人寿寿险公司保费收入达6413.80亿元，同比上升4.3%。总资产、投资资产规模分别达5.89万亿元和5.67万亿元；内含价值达1.26万亿元，同口径增速为5.6%；一年新业务价值实现368.60亿元。截至2023年12月31日，公司投资资产达人民币56733.71亿元，较2022年底增长12.0%。

风险管理方面，中国人寿寿险2024年第3季度偿付能力报告显示，核心偿付能力充足率为154.58%，综合偿付能力充足率为211.64%，在2022年偿付能力风险管理能力监管评估中，得分为84.83分，其最新的风险综合评级为AAA级，风险管理能力处于行业较高水平。

投资能力方面，2024年第3季度偿付能力报告显示，中国人寿寿险近三年平均投资收益率为3.74%，近三年平均综合投资收益率为3.17%。

从产品的分红实现率来看，除去最新一期被监管限高的实现率，中国人寿寿险分红险产品的红利实现率相对稳健。

部分分红险产品历年红利实现率

投资渠道方面，中国人寿寿险通过多元化投资手段，将资金运用到关系国计民生的重点领域，为实体经济“输血”“增氧”。2023年，中国人寿发起设立的“中国人寿-沪发1号股权投资计划”，投资规模约118亿元；2024年，中国人寿寿险与新华保险联合发起设立的500亿元鸿鹄基金，主要投向关系国计民生的重点行业。

服务能力方面，2024年，中国人寿寿险赔付件数2488.5万件，同比增长超12%，赔付金额603.9亿元。2024年整体赔付时效0.34天，同比提速超10%；获赔率99.7%，保持行业前列；为7.7万件保单豁免保费超9亿元，为人民的美好生活提供坚实后盾。